Zusammenfassung der Ressource
ESTADOS FINANCIEROS
Y ANALISIS DE RAZONES
FINANCIERAS
- INFORME PARA
ACCIONISTAS
Anmerkungen:
- GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados)
FASB (Consejo de Estandares de Contabilidad Financiera)
PCAOB (Consejo de Supervision Contable de Empresas Publicas)
- CARTA A LOS
ACCIONISTAS
- Acontecimientos en
el año, mayor
efecto: Empresa
- Filosofia
administrativa
- Estrategias y
acciones
- ESTADOS FINANCIEROS
CLAVES
- ESTADO DE
RESULTADOS
(Perdidas y
Ganancias)
- Resultados de las
operaciones de la
empresa en un año
- BALANCE GENERAL
- Situacion financiera,
activos vs pasivos y
patrimonio
- Activos y Pasivos
Corrientes: A corto
plazo, convertirse
en efectivo
- Activos y Pasivos a
largo plazo, aprecen
en libros contables
- ESTADO DE
PATRIMONIO
- Transacciones
de las cuentas
patrimoniales
- ESTADO DE FLUJOS
DE EFECTIVO
- Operativos
- Inversion
- Financieros
- NOTAS DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
- Detalles de informacion
sobre políticas contables,
procedimientos, cálculos
y transacciones
- CONSOLIDACION DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES
- Estandar 52
FASB
- Convertir activos y
pasivos en dolares
- Metodo de la Tasa
Corriente, activos (tipo de
cambio vigente ultimo dia
año fiscal)
- Patrimonio,
metodo de tasa
historica.
- USO DE RAZONES
FINANCIERAS
Anmerkungen:
- BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS
- PARTES INTERESADAS
- Administracion
- Razones financeras, Supervision y desempeño
- Accionistas
- Acreededores
- TIPOS DE COMPARACION
DE RAZONES
- ANALISIS MUESTRA
REPRESENTATIVA
- Diferentes empresas,
comparacion de
razones, mismo periodo
- BENCHMARKING
(Evaluacion comparativa)
- Comparacion de razones
con mediana de su
industria. Ejm: Caldwell
- ANALISIS SERIE
TEMPORALES
- Evalua desempeño en base
a comparacion de razones
en periodos distintos
- ANALISIS
COMBINADO
- La tendencia del comportamiento de la razon
en relacion con la tendencia de la industria
- PRECAUCIONES EN EL USO Y
ANALISIS DE RAZONES
- Desviaciones importantes,
existencia de problema.
- Para analisis especifico,
pocas razones financieras
pueden ser suficientes
- Las razones a
comparar deben
estar en fecha
- Usar estados
financieros
auditados
- Los datos financieros que se
comparan deben generarse
de la misma forma
- Se debe ajustar la inflacion
para las comparaciones de
razones
- CATEGORIAS DE LAS
RAZONES FINANCIERAS
- RAZONES DE
LIQUIDEZ - (RIESGO)
- RAZONES DE
ACTIVIDAD - (RIESGO)
- RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO -
(RIESGO)
- RAZONES DE
RENTABILIDAD -
(RENDIMIENTO)
- RAZONES DE MERCADO -
(RENDIMIENTO Y RIESGO)
- RAZONES DE LIQUIDEZ
Anmerkungen:
- Capacidad de pago de una empresa, para con sus obligaciones a corto plazo.
- LIQUIDEZ CORRIENTE (LC)
- Capacidad de la empresa
para cumplir sus
obligaciones de corto plazo
- LC= Activos Corrientes /
Pasivos Corrientes
- Cuanto mas predecibles son
los flujos de efectivo, mas
baja es la liquidez corriente
- RAZON RAPIDA RR (Prueba del
Acido)
- RR = Activos Corrientes - Inventario /
Pasivos Corrientes
- Aplicable solo cuandoel inventario
de la empresa no puede
convertirse facilmente en efectivo
- INDICES DE ACTIVIDAD
Anmerkungen:
- Mide la rapidez con la que las cuentas se convierten en efectivo
- ROTACION DE INVENTARIOS (RI)
- RI = Costo Bienes Vendidos
/ Inventario
- Liquidez del
inventario
- Edad Promedio del inventario
EdP = 365 / RI
- PERIODO PROMEDIO DE
COBRO (PPC)
- Tiempo promedio
que se requiere para
cobrar las cuentas
- PPC = Cuentas por Cobrar /
Ventas Anuales / 365
- Las ventas son
a credito
- PERIODO PROMEDIO DE PAGO
(PPP)
- Tiempo promedio
que se requiere para
pagar las cuentas
- PPP = Cuentas por Pagar/
Compras Anuales / 365
- Las compras
son a credito
- ROTACION DE LOS ACTIVOS
TOTALES (RAT)
- Indica la eficiencia con la que
la empresa utiliza sus activos
para generar ventas
- RAT = Ventas /
Total Activos
- RAZONES DE
ENDEUDAMIENTO
- INDICE DE ENDEUDAMIENTO (IEND)
- IEND = Total Pasivos /
Total Activos
- Mayor indice, mayor grado de
endeudamiento y
apalancamiento de la empresa
- RAZON DE CARGOS DE INTERES
FIJO (RCIF)
- Mide la capacidad de la
empresa para realizar
pagos de intereses
- RCIF = Utilidades antes de intereses e impuestos /
Intereses
- INDICE DE COBERTURA DE
PAGOS (ICP)
- Mide la capacidad de la
empresa para cumplir con
todas sus obligaciones de
pagos fijos
- ICP = (Uaiei + arrendamiento) /
(Intereses + arrendamiento + (pago
principal + dividendos de
acciones)(1/1-T))
- Mayor cantidad de deuda en
relacion a sus activos,
Apalancamiento financiero
- 1. Grado de endeudamiento, mide
la deuda en relacion con otras
cifras del balance general
- 2. Capacidad de pago de deudas,
Capacidad de una empresa para
realizar los pagos requeridos en
las fechas programadas
- INDICES DE RENTABILIDAD
Anmerkungen:
- Analisis de las utilidades de la empresa con respecto a las ventas
- ESTADO DE PERDIDAS Y
GANANCIAS DE TAMAÑO
COMUN
- Estado de resultados en el que
cada rubro se expresa como un
porcentaje de las ventas
- MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA (MUB)
- Mide el porcentaje que
queda de cada dolar de
ventas despues de que la
empresa pago sus bienes
- MUB = Ventas - Costo bienes vendidos
/ Ventas
- MARGEN DE UTILIDAD
OPERATIVA (MUO)
- Mide el porcentaje que queda de cada
dolar deduciendo de los costos y gastos,
excluyendo los intereses, impuestos y
dividendos (utilidades puras)
- MUO = Utilidad Operativa
/ Ventas
- MARGEN DE UTILIDAD
NETA (MUN)
- Mide el porcentaje que queda de
cada dolar de ventas despues de la
deduccion por costos, gastos,
intereses, impuestos y dividendos
- MUN = Ganancias accionistas comunes
/ Ventas
- GANANCIAS POR ACCION
(GPA)
- El monto en dolares obtenido
durante el periodo para cada
accion comun en circulacion
- GPA = Ganancias accionistas comunes /
numero de acciones
- El DPA (dividendo por
accion) se le distribuye
a cada accionista
- RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS
TOTALES (RSA) O RENDIMIENTO
SOBRE LA INVERSION (RSI)
- Mide la eficacia con que la
empresa genera utilidades
con los activos que tiene
- RSA = Ganancias accionistas comunes /
Total activos
- RENDIMIENTO SOBRE EL
PATRIMONIO (RSP)
- Mide el rendimiento ganado sobre
la inversion de los accionistas
comunes de la empresa
- RSP = Ganancias accionistas comunes /
capital en acciones comunes
- RAZONES DE MERCADO
Anmerkungen:
- Son razones que explican a los accionistas que tan bien le va a una empresa con respecto al riesgo y rendimiento segun los inversionistas del mercado
- RELACION PRECIO /
GANANCIAS (P/G)
- Mide la cantidad que los
inversionistas estan dispuestos
a pagar por cada dolar de las
ganancias de una empresa
- P/G = Precio del mercado por accion comun
/ Ganancias por accion GPA
- RELACION MERCADO / LIBRO
(M/L)
- Permite hacer una evaluacion
de como los inversionistas ven
el desempeño de una empresa
- VELPAC = Capital en acciones comunes
/ Numero de acciones comunes
- M/L = Precio del mercado por accion comun
/ VELPAC