Derivados Financieros

Son instrumentos financieros cuyo valor se deriva del valor de un activo subyacente, requieren de una inversión mínima y se liquidan en una fecha futura.
1. Destacan entre los derivados financieros, las opciones
  1. Opción, es un contrato derivado que genera un derecho contingente de compra o venta de una determinada cantidad de un activo subyacente, en una fecha futura determinada (Tipo Europeo) o durante un periodo preestablecido (Tipo Americano) a un precio determinado
    1. Valoración de Opciones
      1. Valor Intrínseco (Valor de Ejercicio)
        Opción Call= Máx(P.spot-P.strike)
        Opción Put= Máx(P.strike-P.spot)
      2. Valor Temporal
        Opción Call= P.prima-Valor intrínseco call
        Opción Put= P.prima-Valor intrínseco put
      3. Se utilizan los modelos
        Modelo Black & Scholes, para valorar opciones de tipo europeo
        Modelo Binomial, para valorar opciones de tipo americano
        Parámetros para su valoración
        Tipos de Interés
        Tiempo hasta el Vencimiento
        Precio de Subyacente
        Desviación Estándar del retorno del activo subyacente
        Hay Incertidumbre sobre sus variaciones
        Las Griegas
        Miden el riesgo asociado a cada uno de los parámetros de valoración
        Delta: mide el cambio en el precio de cada opción en función al cambio en el precio del subyacente
        Gamma: indica lo que varía la Delta en función al cambio en el precio del subyacente
        Theta: muestra el cambio en el valor de la opción por el paso del tiempo (al pasar los días, cada vez hay menos valor temporal)
        Vega: mide los cambios (la sensibilidad) del valor de la opción por cambios producidos en la volatilidad del subyacente
        Rho: muestra la sensibilidad del valor de la opción por cambios en los tipos de interés

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	Erstellt von Armando Núñez vor mehr als 8 Jahre