Zusammenfassung der Ressource
Derivados
- Son instrumentos financieros cuyo valor deriva de la evolución de los precios de otros activos
denominados activos subyacentes. Es un acuerdo de compra o venta de un activo determinado, en
una fecha futura específica y a un precio definido.
- Características
- El cumplimiento se realiza en el futuro es decir, se liquidará en una fecha futura
- Requiere una inversión inicial pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos
que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado.
- Tienen un periodo de tiempo entre su contratación y su liquidación o cumplimiento
- Desde el inicio se estipulan las condiciones para su liquidación o cumplimento
- Su valor se basa en el precio de otro activo “subyacente”, éste puede ser
monedas, tasas de interés, índices, acciones o commodities
- Tipos
- Forward
- Contrato por medio del cual dos partes se comprometen a
comprar o vender una cantidad específica de un
determinado subyacente en una fecha futura a un precio
predefinido
- Características
- Se diseña a las necesidades
- Implican riesgo de contraparte (Crédito) y su cancelación anticipada
- Usualmente no exige garantías
- El vencimiento se determina por las partes
- Futuros
- Se adquiere hoy la obligación de vender o comprar un
bien o activo financiero en una fecha futura en
cantidades y precios predefinidos
- No se acuerda directamente entre las partes sino a través de un
mecanismo centralizad de negociación que actúa como
contraparte
- Existe una cámara de compensación que actúa como contraparte
- Características
- Estandarizados
- Características definidas y no modificadas por los inversionistas
- Obligatorio constituir garantías para cubrir riesgo
- El riesgo de los contratos de futuros está asociado
básicamente a los cambios de precio en los contratos
- Los ciclos de vencimiento los da la bolsa
- Pueden ser finalizados con la entrega del bien o pagando la
diferencia entre el precio pactado y el precio del mercado
- Funciones económicas
- Cobertura
- El objetivo es modificar o eliminar la exposición existente (a movimientos de
precios del activo) para que esta se acomode más a nuestro perfil de riesgo
- Especulación
- Operación cuyo propósito es obtener una ganancia por un movimiento
direccional del mercado (evaluar la fuerza de una tendencia)
- Arbitraje
- Acto de comprar un bien en un mercado y venderlo a un precio mayor en
otro con el fin de obtener una ganancia por el diferencial A de precios entre
ambos mercados
- Contrato de derivados. Educa Portal de educación financiera. Recuperado de http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-562.html
- Contrato de derivados. Educa Portal de educación financiera. Recuperado de http://www.svs.cl/educa/600/w3-propertyvalue-1115.html
- Grupo Helm. Educación financiera. Recuperado de
https://www.grupohelm.com/sites/default/files/Conozca%20y%20aprenda%20sobre%20derivados.pdf
- Bolsa de valores de Colombia. Mercado de Derivados Estandarizados. Recuperado de
http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Mercados/descripciongeneral/derivados?action=dummy
- María Camila Galarza
- Derecho empresarial
- Universidad EAN