Wirtschaftskrise ohne Ende

Die Banken als Hauptdarsteller
1. Die spezielle Bankbilanz als Ursache
  1. Aktivseite
    1. Liquidität
    2. Kredite
    3. Wertpapiere
      1. Solvenzrisiko wenn Wert fällt (ABS)
  2. Passivseite
    1. Einlagen (Kundengelder)
      1. Gefahr bei "bankrun"
    2. Kredite bei Geschäftsbanken (Interbankenhandel)
      Anmerkungen:
      - Mit den Krediten wurden oft Wertpapiere finanziert
      1. Liquiditätsrisiko wenn Finanzierung austrocknet
    3. Leverage - EK im Verhältnis FK und leverage Ration = EK Rendite steigern durch Aufn.FK
    4. Eigenkapital (oft unter 5%
2. Vergabe von schlechten Krediten
  1. NINJA-Kredite = no income, Job or asset
  2. Subprime Hypotheken
3. massiver Anstieg der Risikoprämie auf dem US Geldmarkt
4. Halten viele Staatsanleihen
Der US Häusermarkt als Auslöser
1. Investitionen in Immobilien nach Dotcom-Blase 2002
  1. Immobilienblase
    1. expansive US Geldpolitik
      1. Zinsniveau wurde trotz Wachstum noch lange tief gehalten
    2. Kapitalströme in die USA
      1. negative US Handelsbianz
    3. Prolematische Innovation auf dem Finanzmarkt
      1. ABS
        Ratingagenturen
        Investmentbanken
        Hypothekarbanken
        Kreditnehmer
    4. steigende US Immopreise seit 1991
  2. Tiefes Zinsniveau der FED
    1. Anstieg der Zinsen
      1. Kreditausfall
Weltweite Bankenkrise
1. Hohe Investitionen in ABS
2. Massive Abschreibungen auf ABS lassen Eigenkapitaldecke schrumpfen, Insolvenz droht
3. Unsicherheit über Solvenz anderer Banken - -Interbankenhandel friert ein
4. Kredite des IBH werden nicht erneuert
  1. Banken verkaufen massiv ABS - Spirale abwärt...
5. Zentralbanken
  1. Kredite an Geschäftsbanke um Konkurswelle verhindert
  2. reagieren mit expansiver Geldpolitik
6. Konkurs Lehmann Brothers 2008
7. Einbruch der Finanzmärkte
  1. ab Herbst 2008 auch Realwirtschaft betroffen
    1. Export&Investitionsrückgang
      1. -BIP = globale Rezession
        steigende Arbeitslosigkeit
    2. gesamtwirtschaftliche Nachfrage sinkt
globale Wirtschaftskrise
Staat
1. expansive Fiskalpolitik
  1. massive Budgetdefizite lassen Schuldenquote in GIPS Länder steigen
    1. europäische Schuldenkrise
      1. Einführung Euro in GIPS
        Zinsen sinken auf Niveau DE
        Boom im Inland
        + Preise/ - Wettbewerbsfähigkeit/ - Handelsbilanz
        + Steuereinnahmen/+ Staatsausgaben/ - Budgetdefizite
      2. Umschuldung
    2. massiver Anstieg der Risikoprämien auf Staatsanleihen
      1. Rückzahlung der Staatsschulden nicht sichergestellt
        zweite Bankenkrise
        Wertverlust auf Staatsanleihen drohte
        EZB stellt Liquidität zur Verfügung
        Iliquidität/Insolvenz
        to big to fail
2. 1. Einschuss Eigenkapital 2. Bildung Bad Bank (Übernahme aktiven)

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