1.- Relaciona los siguientes elementos:

1. ¿ Que es el capital de trabajo?
2. ¿Por qué es importante financiar el capital de trabajo?
3. ¿De qué depende el financiamiento del capital de trabajo?
4. ¿Cuál es el objetivo de financiar el capital de trabajo?

a) Del giro de la empresa
b) Financiar el activo de manera permanente
c) Es la parte de inversión de la empresa con la que se realizan las operaciones.
d) Debido a que una correcta administración de los activos maximiza el valor de la empresa.

2.- Relaciona los siguientes elementos:
1. Estrategias de financiamiento enfoque nivelador.
2. Estrategias de financiamiento conservador.
3. Estrategias de financiamiento mixto.

a) La mayoría de las empresas emplean una estrategia optima de financiamiento, la cual se encuentra en un punto intermedio entre las altas utilidades y alto riesgo de la estrategia Niveladora (dinámica), y las bajas utilidades y bajo riesgo de la estrategia Conservadora.
b) Consiste en financiar todas las necesidades temporales y permanentes con fondos a largo plazo y usar el financiamiento a corto plazo solo en caso de emergencia o desembolsos imprevistos de fondos.
c) Consiste en que la empresa financie al menos sus necesidades temporales, y quizás algunas de sus necesidades permanentes con fondos a corto plazo. El resto se financia con fondos a largo plazo.

3.- De acuerdo a los siguientes valores manifiesta cual estrategia de financiamiento es la más conveniente de acuerdo al costo.
• Costo de financiamiento a largo plazo 20%
• Costo de financiamiento a corto plazo 12%
• Activo total mayor: $ 20,000
• Activo total mínimo y fondos permanentes: $ 12,000
• requerimientos de temporales: $ 2,000

 Estrategias de financiamiento enfoque nivelador = requerimientos temporales a corto plazo. fondos permanentes a largo plazo
 Estrategias de financiamiento conservador = activo total mayor a largo plazo.
 Estrategias de financiamiento mixto. = promedio del activo total mayor y activo total mínimo a largo plazo. requerimientos temporales a corto plazo

4.- Elige la opción que mejor defina el objetivo de la administración del efectivo y que además señale el numero de ciclos de caja que se tendrá en un año, de acuerdo a los siguientes datos:
El inventario, las cuentas por cobrar y por pagar fueron en promedio del último año $130,000 $250,000 y $170,000 respectivamente, además que los costos de ventas, las ventas anuales y las compras anuales del último año fueron $110,000, $720,000 y $160,000 respectivamente:

5.- En base a los siguientes datos da respuesta a las preguntas colocadas al final:
1. Se tiene precio de venta de producto = $10
2. Costo variable de producto = $5
3. Costo fijo por producto = $ 3
4. Ventas a crédito anuales = 2,400,000
5. Cambio en la política de crédito pago a 60 días
6. Se desea elevar las ventas a crédito hasta 3,000,000
7. Lo cual requiere de un incremento en la producción anual de 60,000 unidades extras = $600,000
8. 20% de interés para financiamiento del banco
9. 12 % de interés anual por inversión

1. Determinar sí ampliar el periodo de cobro a 60 días será conveniente, si se cuenta con el dinero necesario para incrementar las unidades de producción
2. Determinar sí ampliar el periodo de cobro a 60 días será conveniente, si no se cuenta con el dinero necesario para incrementar las unidades de producción

Descripción
Rentabilidad de ventas:
PV = 10 * 60,000 = 600,000
CV = 5* 60,000 = 300,000
CF = 3* 60,000 = 180,000
Ventas Netas = 120,000
Recuperación de las ventas a crédito
Valor de C x C = $ 600,000
Días de amplitud de crédito = 60 días
600,000 * 60 / 360 = $ 100,000 esto indica que cada 60 días se deberá de recuperar dicha cantidad de las ventas a crédito
Calcular la cantidad necesaria para solventar el incremento de las unidades de producción
Valor de costo variable = $ 300,000
Valor de costo fijo = $ 180,000
Valor de costos = $ 480,000
480,000 * 60 / 360 = 80,000 se necesita cada dos meses dicha cantidad para seguir produciendo las 60,000 unidades extras al año.
Calcular la utilidad de operación de cada 2 meses
100,000
80,000
20,000
Cada 2 meses se tendrá $ 20,000 de utilidades
Comparar la utilidad operativa obtenida cada dos meses por el costo de financiamiento
480,000 * .20 = 96,000
360 / 60 = 6
96,000 / 6 = 16,000 cada 60 días. Costo de financiamiento

Comparar la utilidad obtenida cada dos meses por el costo de financiamiento
Utilidad operativa obtenida cada 2 meses 20,000 100%
Costo de financiamiento cada 2 meses 16,000 80%
Utilidad antes de impuesto cada dos meses 4,000 20%

Comparar la utilidad obtenida cada dos meses, sí la cantidad se invierte en lugar de inyectarla a las operaciones de la empresa
480,000 * 12% anual = 57,600 / 6 periodos de recuperación de crédito = $ 9,600 cada 2 meses por invertir el dinero

Comparar la utilidad obtenida cada dos meses, sí la cantidad se invierte en lugar de inyectarla a las operaciones de la empresa
Cada dos meses por invertir 480,000 se obtienen de interés $ 9,600 (antes de impuesto) se suma a la utilidad de operación
Cada dos meses por inyectar 480,000 a la operatividad de la empresa y pagar su costo de financiamiento se obtiene $ 4,000 de utilidad (antes de impuesto)

6.- Relaciona los siguientes elementos:
a) Conducta:
b) Capacidad:
c) Capital:
d) Colateral
e) Condiciones

1. Valor de los bienes que sustentan el crédito, Condiciones que dan garantía de pago, Fuentes alternas de pago, Contratación de seguros
2. Determinar el comportamiento de la industria, Tendencias económicas del país, Riesgo sectorial, Ventajas competitivas, Nivel tecnológico, Grado de influencia o persuasión
3. Evaluar la congruencia de lo solicitado con el giro del negocio, Analizar ciclo operativo (económico), Analizar deudas y capital, Analizar rentabilidad
4. Información financiera histórica, Capacidad de generar flujos de efectivo, Tendencias de ventas (porcentuales)
5. Reputación, Evidencia de pago, Conocimiento del cliente

7.- Relaciona los siguientes elementos:

1. MÉTODO DE PEDIDO ÓPTIMO (MÉTODO DE WILSON)
2. MÉTODO ABC DE GESTIÓN DE INVENTARIOS
3. EL SISTEMA JUST IN TIME DE GESTIÓN DE INVENTARIOS

a) En empresas industriales o comerciales que operan con gran variedad de artículos está comprobado que un % reducido de artículos representa un alto % del valor de los inventarios. Y al contrario, un % elevado de artículos representa un pequeño % de dicho valor.
b) Es un sistema integrado de gestión de la producción y aprovisionamiento que usan las principales empresas industriales a escala mundial. Surgió en Toyota (Japón) para producir más coches sin que los costes le asfixiaran financieramente.
c) Tiene como objetivo determinar el volumen o cantidad de pedido que minimice el coste total de la gestión de inventario.

8.- En base a los siguientes datos da respuesta a las preguntas colocadas al final:

La compañía X compra mercancía a crédito por $ 10,000 durante todo el año, el proveedor le ofrece un descuento del 15%, 10%, 8% y 5% si se paga antes de los 3, 5, 8 y 10 días respectivamente y liquidar el resto en un plazo 30 días o bien pagar sin descuento en 15 días.
La empresa X desea tomar el descuento pero se queda sin liquidez por un imprevisto financiero, debido a que utiliza la estrategia de financiamiento niveladora. Por lo que desea calcular si paga hasta los 30 días considerando que solventará su liquidez en las ventas (variable externa e independiente) o bien toma un descuento.
Necesita un préstamo de 10,000 pesos, mismo que le otorgan con una tasa de interés del 13 % anual.
Los descuentos que le ofrecen los proveedores por pago en los primeros 10 días son:
A = 15%
B = 10%
C = 8%
D = 5 %
¿Debe de tomar el descuento de alguno de ellos?
Si la respuesta es si ¿cual debe tomar y por qué?