Derivativos

Derivativos

Contrato a Termo
1. Entrega de ativo (físico) em data futura com preço definido
2. Negócios de Balcão entre as partes
3. Ajuste financeiro na data de vencimento do contrato
Contrato Futuro
1. Bolsa de valores é a contraparte
2. Ajuste Financeiro Diário
3. Contrato padronizado pela Bolsa
4. Há mercado secundário => Liquidez
5. Formas de Atuação no Mercado
  1. 1. Especulação
  2. 2. Hedge
  3. 3. Arbitragem
6. Preço Futuro
  1. F = S*exp(r*T)
    Annotations:
    - Menemònico: Futuro = Se(RoTe)
    1. F = S(1+rT)
  2. S: Preço Spot (a vista)
  3. exp(rT) = (1 + rT)
Opções
1. Ver Resumo do Caderno
2. Compra (CALL)
  1. Expectativa de Alta
3. Venda (PUT)
  1. Expectativa de Baixa
4. Americana
  1. Até data de vencimento
5. Européia
  1. Na data de vencimento
6. Paridade Call-Put
  1. P + S = C + X*exp(-rT) + D
  2. P + S = C + X(1-rT) + D
Swaps
1. CAP (Teto)
2. Floor (Chão)
3. COLLAR (Teto e Chão)
4. FORWARD (Padrão)

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