Mercado Monetário- Controle da oferta da moeda- Controle das taxas de juros de curto e curtíssimo prazo- Garantir a liquidez da economia- BACEN pratica a Política Monetária- COPOMEx.: Empréstimo entre os bancos, redesconto, depósito compulsório, open market, taxa SELIC.Mercado de Crédito- IF's fazendo a intermediação de recursos entre deficitários e superavitários- Recursos de curto e médio prazo- BACEN controla, normatiza e fiscalizaEx.: captação e empréstimo.
Mercado de Capitais- Recursos de médio e longo prazo- Compra e venda de títulos e valores mobiliários- Operações entre empresas, investidores e intermediadores- CVM controla, normatiza e fiscaliza- BACEN fiscaliza tambémEx.: venda de debêntures, ações, fundos de investimentos.Mercado de Câmbio- Trocas de moedas estrangeiras por reais- BACEN pratica a Política Cambial (normatizada pelo CMN)- BACEN regula, administra, fiscaliza e controla Ex.: BACEN compra e venda dólar para equilibrar o mercado
Órgão normativo máximo
Normatiza: Política Monetária - Política Creditícia - Política Cambial
Composição
Ministro da Fazenda (presidente)
Ministro do Planejamento Orçamento e Gestão
Presidente do BACEN (status de ministro)
Reuniões
Mensais (ordinariamente)
Atas de todas as reuniões - extrato publicado no DOU
Resoluções aprovadas - publicadas site BACEN e DOU
Participam das reuniões: conselheiros, membros da COMOC, diretores do BACEN, representantes das comissões consultivas (quando convocados pelo presidente do CMN)
Objetivos
Zelar pela liquidez e solvências da IF's
Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública interna e externa
Adaptar o volume dos meios de pagamento...
Regular o valor interno e externo da moeda...
Orientar a aplicação de recursos
Propiciar o aperfeiçoamento das IF's
Competências
Fixar as diretrizes da política cambial
Limitar taxa de juros, sempre que necessário
Definir a meta de inflação
Regulamentar o redesconto
Autorizar a emissão de papel moeda
Regular a constituição, funcionamento e fiscalização IF's
Outorgar ao BACEN o monopólio das operações de câmbio quando ocorrer desequilíbrio
Fixar TJLP trimestralmente
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SFN: CMN
COMOC
Diretores do BACEN
Presidente do BACEN
Presidente da CVM
Secretário MPOG
Secretário MF
Secretário do Tesouro Nacional MF
Secretário da Política Econômica MF
Comissões Consultivas
Crédito Habitacional
Crédito Rural
Crédito Industrial
Endividamento Público
Política monetária e cambial
Normas e organização do SFN
Mercado de Valores Mobiliários
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SFN: CMN
POLÍTICAS ECONÔMICASPIB = Consumo* + investimentos* + gastos do governo* + saldo da balança comercial* (exp - imp)*Política de rendas*Política monetária*Política fiscal - Impostos*Política cambialOBS.: a alteração de uma das políticas afeta as demais.*PIB é a receita do país (contracheque)*CMN formula/coordena todas as políticas - BACEN executa (menos a fiscal)
DEPÓSITO COMPULSÓRIO
Representa uma parcela dos recursos depositados nos bancos que não pode ser aplicado, devendo ser depositada no BACEN
Limita a criação de moeda
O BACEN pode recolher até 100% dos depósitos à vista e até 60% de outros títulos (poupança, CDB, RDB)
A alíquota pode variar de acordo com regiões e tamanho dos bancos
Elevação do compulsório provoca uma redução da liquidez e elevação das taxas de juros
Compulsório de depósitos à vista NÃO são remunerados na conta do BACEN
Compulsório de outros títulos remunera
Pode ser em espécie ou subscrição de letras
Encaixe voluntárioCaso o banco não aplique todo o valor destinado a exigibilidade (crédito rural, microcrédito, poupança), eles são obrigados a depositar na conta do BACEN o que sobrar
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EFEITO MULTIPLICADOR
Moeda escritural é um tipo de dinheiro não físico usado como meio de pagamento, ou seja, saldo em conta corrente.
É movimentada por depósitos, cheques e transferências eletrônicas.
O dinheiro real não existe, é só um valor no sistema eletrônico do banco.
Para limitar a criação de moeda por meio de depósitos, o BACEN executa os recolhimentos compulsório.
No caso de cheques, é limitado pelo CCF - cadastro em que o cliente é colocado quando um cheque volta por duas vezes - motivo 11 e depois motivo 12.
Fórmula do multiplicador bancário:Mb = 1/(Et/DVBC + Ec/DVBC)Et = encaixe voluntário DVCB = depósitos á vistaEc = encaixe obrigatório (depósito compulsório)
REDESCONTO
BACEN exerce a função básica de prestamista de última instância concedendo empréstimos aos bancos que precisam acertar o fluxo de caixa diário
Taxa de juros alta
Títulos públicos ou privados são dados em garantia
Antes de solicitar empréstimo ao BACEN, as IF's fazem transações entre si para fecharem seus caixas
Títulos públicos federais: SELIC over - liquidação pelo SELIC
Títulos privados: taxa do CDI - liquidação no CETIP
As transferências são feita no STR - SPB - BACEN
OPEN MARKET
Compra e venda de TPF executada pelo BACEN
Instrumento mais ágil da política monetária - resultado imediato
As operações ocorrem assim que os bancos abrem
BACEN compra os títulos das IF's no mercado secundário
Consegue equilibrar a oferta de moeda e regular a taxa de juros em curto prazo
COMPRA: + liquidez, coloca dinheiro na economia, diminui taxa de juros
VENDE: - liquidez, tira dinheiro da economia, aumenta taxa de juros
É um pedaço da dívida do governo
Instrumentos financeiros de renda fixa, emitidas pelo Tesouro Nacional para financiar as suas despesas
IR regressivo
IOF em operações com resgate em menos de 30 dias
Liquidados em tempo real D + 0
RentabilidadesPré-fixada: valor do rendimentos é conhecido no início da operaçãoPós-fixada: o valor dos juros só é conhecido no resgate (associado a um índice)Zero cupom: juros pagos no vencimento junto com o principalLTN - Tesouro pre-fixado (deságio sobre o valor nominal), LFT - Tesouro SELIC, NTN-B Principal - Tesouro IPCACom cupom: juros são pagos periodicamente NTN-B - Tesouro IPCA com juros semestrais, NTN-F - Tesouro pré-fixado com juros semestrais (deságio sobre o valor nominal)
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TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS
Mercado PrimárioInvestidor compra direto do emissorLeilões
Realizados semanalmente pelo TN e operacionalizados pelo BACEN
Somente as IF's autorizadas podem adquirir: Banco Comercial, Banco de Investimento, Banco Múltiplo (comercial ou investimento), SCTVM, SDTVM, CEF
PF pode por meio de algum intermediário
Tesouro Direto
PF comprarão, através de uma IF autorizada (agente de custódia) , títulos diretamente do Tesouro
Tem que ter conta corrente
Mercado Secundário
Investidor compra de outro investidor
Plataformas de negociação: Sisbex (BACEN) - CetipNet (Cetip) - mercado de balcão via telefone
*DEALERS são IF's credenciadas pelo Tesouro Nacional que podem atuar tanto no mercado primário como no secundário.
Política Monetária Restritiva
Reduz a quantidade de moeda e eleva taxa de juros
Reduz crédito
Política Monetária Expansionista
Aumentam a quantidade de moeda e baixam juros
Aumenta o crédito
Órgão executor/supervisor máximo
Organização, disciplina e fiscalização do SFN
Executa as políticas de crédito, câmbio e monetária
Faz cumprir as determinações do CMN
Composição
Diretoria colegiada - até 9 diretores (1 pres + 8)
Nomeados pelo Presidente e aprovados pelo Senado
Reuniões
Semanais (ordinariamente)
Presidente ou substituo e metade dos diretores
Objetivos
Zelar pela liquidez e solvências da economia
Estimular a formação de poupança
Zelar pela estabilidade... aperfeiçoamento...
Manter as reservas internacionais em nível adequado
Atribuições
Emitir papel moeda
Definir alíquota e receber os depósitos compulsórios
Realizar redesconto
Comprar e vender títulos públicos no mercado 2º
Regular a compensação
Regular o mercado de câmbio
Fiscalização das IF's
Vigiar mercado de capitais
Controlar fluxo de capitais estrangeiros no país
Autorizar funcionamento das IF's (*estrangeira - exec)
Gestão do SPB e dos meios circulantes
Determinar até 100% de depósito compulsório em depósito à vista e de até 60% em outros depósitos (*pode variar de acordo com bancos e regiões - controla a economia e estimula a formação de poupança)
Divulga TJLP trimestralmente
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SFN: BACEN - COPOM
COPOM
Composto pela diretoria colegiada do BACEN
Define a taxa SELIC META e o seu viés
Definido o viés, cabe ao presidente do BACEN executar
Atua no mercado monetário - Política Monetária
Reuniões
8 vezes ao ano (aprox. 45 dias)
Terças e Quartas - Terça discute, Quarta define a taxa
Ata em até 6 dias úteis (português) 7 dias úteis (inglês)
Deve constar o voto de cada membro
Relatório de inflação trimestral
Calendário das reuniões divulgadas até Junho - circular BACEN
*Caso a inflação ultrapasse a meta, o presidente do BACEN deverá enviar uma carta aberta ao Ministro da Fazenda explicando o motivo, o que será feito e o prazo.*Taxa SELIC: taxa básica de juros da economia - usada para controlar o mercado e alcançar a meta de inflação determinada pelo CMN.*BACEN é responsável por fixar a taxa no mercado*Taxa SELIC OVER: incide sobre financiamentos diários - TPF*Índice utilizado na meta - inflação: IPCA (IBGE calcula)*Taxa aumenta - inflação, consumo, produção, PIB diminui*Taxa diminui - inflação, consumo, produção, PIB aumenta
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SFN: CVM
Órgão "normativo" do mercado de títulos e valores mobiliários
Sem subordinação hierárquica
Palavras-chave: ações, debêntures, fundos de investimentos, mercado de capitais, S/A aberta, bolsa de valores, derivativos
Composição
5 diretores (1 pres + 4)
Nomeados pelo Presidente da República e aprovados pelo Senado
Reuniões
Semanais
Instruções CVM - site CVM (pode tomar decisões conjuntas com o BACEN)
Objetivo
Estimular investimentos no mercado acionário
Assegurar o funcionamento das bolsas de valores
Proteger os acionistas de fraudes
Fiscalizar, disciplinar, normatizar e punir
Registro de companhias abertas
Registro de distribuição de valores mobiliários (*pequenas empresas)
S/A aberta
Economia mista
Banco Múltiplo
União tem o controle (maioria das ações)
Presidente é nomeado pelo Presidente da República e aprovado pelo Senado
Competências
Executa a compensação de cheques e outros papéis
Principal executor da política do Crédito Rural
Agente financeiro do governo
Preços mínimos dos produtos agropastoris
Agende recebedor e pagador no exterior
Realiza compra e venda de moeda estrangeira - câmbio
Empresa pública federal - não é bancoCompetências
Maior agente de financiamento da habitação
Assistencialismo (bolsas, FIES, MCMV)
Loterias
FGTS (PIS, seguro desemprego)
Incentiva a poupança
Monopólio do penhor civil
Empresa pública federal
Legalmente não é um banco de desenvolvimento
Vinculado ao Ministério de Desenv. Ind. e Com. Exterior
Usa TJLP nas operações
Principal executor da política de investimento do Gov
Desenvolvimento econômico e social do país
Depósito à vista.
$ pode ser sacado a qualquer momento
Produto de maior liquidez
Não remunera - captação a custo zero
Tarifas - pactuadas pelo mercado
Documentos:
PF- Documento de identificação- Inscrição CPF- Comprovante de residência- Ficha de abertura e cartão assinaturaFacultativo: comprovante de renda e depósito inicial.PJ- Contrato social e alteração mais recente- Inscrição CNPJ- Documentação dos representantes legais
Tipos de conta conjunta (só para PF)Solidária: e/ou - libera cheque e cartão - uma assinaturaNão solidária: e - libera só cheque - duas assinaturasMovimentação:DOC: 0 a 4.999,99. (D+1)TED: 250,00 a qualquer valor. (D+0)*Recursos de pagamentos salários, pensões, etc - TED
Conta para menor de 18 anos - representado ou assistido
Informações na abertura de conta:
- condições para fornecimento de talonário de cheques- comunicação mudança de endereço ou telefone- condições para inclusão CCF- cheques liquidados - microfilmados - poderão ser destruídos- tarifas de serviços e os que não podem ser cobrados- saldo médio mínimo para manutenção da conta
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CAPTAÇÃO: CONTA CORRENTE
$ FGC (*FGCoop)$$ Exigibilidade: Crédito Rural e Microcŕedito (*Cooperativa)$$$ Encaixe obrigatório - Depósito Compulsório
Podem captar:- Bancos Comerciais- Bancos Múltiplos (carteira comercial)- CEF- Cooperativas de Crédito- Bancos Cooperativos
CONTA SALÁRIO
Só recebe depósito do empregador.
Recebimento de salário, aposentadoria, pensões, etc.
A abertura da conta se dá por iniciativa do empregador.
A transferência dos recursos pela IF é via TED.
Conta não movimentável por cheques.
Pode ter cartão de débito ou não (depende contrato).
Não tem tarifas, só se exceder os limites de utilização.
Depósito a prazo
PF e PJ
Renda fixa
Pré-fixada: sei a taxa e consigo calcular. (para quem acha que a SELIC vai se manter ou cair)
Pós-fixada: taxa atrelada a um índice - depende dele. (para quem acha que a SELIC vai aumentar)
$ FGC (*FGCoop)$$$ Encaixe obrigatório - Depósito Compulsório
Prazo mínimo de 1 dia.
Remuneração diária.
IOF em aplicações de até 29 dias
IR regressivo
CDB
Transferível e negociável - endosso
Pode ser resgatado antecipadamente - perdendo ou não a remuneração (depende da IF)
Respeitar a carência, se houver
Podem emitir:
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Múltiplos (comercial ou investimento)
CEF
Bancos de Desenvolvimento
Pode ser negociado no mercado secundário
Não pode ser indexado à variação cambial
RDB
Intransferível e inegociável
Resgate antecipado só em caráter excepcional - perde os rendimentos
Podem emitir:
Cooperativas de Crédito
Soc. Cred. Fin. e Invest.
Bancos Comerciais
Bancos de Investimento
Bancos Múltiplos (comercial ou investimento)
CEF
Bancos de Desenvolvimento
RDC - Cooperativas
PF e PJ
Remunera sobre o menor saldo do período
Valores mantidos por menos de um mês não remuneram
Depósito 29, 30, 31 - Aniversário dia 01 do mês seguinte
Pode ter até 28 datas de aniversário
Renda fixa pós-fixada
Depósito em cheque aniversaria no dia do depósito
Não pode cobrar tarifa:
Cartão para movimentação
2ª via do cartão
2 saques
2 transferências
2 extratos
Extrato consolidado até dia 28 informando tarifas
Saques em intervalo de 30 minutos - único evento
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CAPTAÇÃO:POUPANÇA
Quem pode captar:
CEF
SCI
Bancos Múltiplos (carteira SCI)
APE
$ FGC$$ Exigibilidade: Habitação (*BB - Crédito Rural)$$$ Encaixe obrigatório - Depósito Compulsório
Administração de recursos de terceiros
Comunhão de recursos sob a forma de condomínio em que os cotistas investem juntos no mercado financeiro e de capitais
A política de investimento do fundo define os ativos
Cota: escritural e nominal - menor fração do patrimônio do líquido do fundo
Chinese Wall: segregação entre gestão de recursos próprios e de terceiros - prevenir conflitos de interesses
Fiscalizado pela CVM
Fundo tem um CNPJ
Assembleia Geral
Fusão, incorporação, cisão, transformação ou liquidação do fundo
Aumento da taxa de administração (redução não precisa)
Alteração da política de investimento do fundo
Podem convocar a AG o administrador do fundo, o cotista, ou grupo de cotistas que detenham no mínimo 5% das cotas
AG é instalada com a presença de qualquer número de cotistas
Em casos excepcionais de iliquidez, o administrador poderá fechar o fundo para realização de resgates; se ficar fechado por mais de 5 dias, ele tem mais um dia para convocar AG e deliberar em 15 dias
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FUNDOS DE INVESTIMENTOS
FUNÇÕES
Administrador: responsável legal pelo funcionamento do fundo. BI - BM (investimento) - CEF - SCDTVM / SDTVM
Custodiante: responsável pela guarda dos ativos no fundo. (zelador - operacional)
Distribuidor: responsável pela venda das cotas no fundo (corretor - pode ser o próprio distribuidor)
Gestor: responsável pela compra e venda de ativos do fundo. Aplicação = compra. Resgate = vende. (síndico)
Auditor Independente: autorizado pela CVM - neutro / 1 auditoria por ano e encaminhada para a CVM
Tipos de Fundos
Abertos: os cotistas podem resgatar cotas a qualquer momento
Fechados: os cotistas só poderão resgatar ao término do prazo de duração do fundo (o cotista pode vender sua cota no mercado secundário, mas não resgatar)
Investidores qualificados
IF's
Companhias Seguradoras
Sociedades de Capitalização
Entidades abertas e fechadas de Previdência Complementar
PF/PJ com conhecimento de mercado e investimentos no valor de 1 milhão (300 mil)
Marcação a mercado
Avaliação diária do valor dos ativos
Valor de cotas atualizadas para novos investidores
Evita transferência de riqueza entre cotistas
Traz os ativos para o valor presente e desconta a taxa = patrimônio líquido
Valor atualizado da cota: patrimônio líquido/nº cotas
Taxa de administração
Paga pelos cotistas ao administrador para remunerar todos os prestadores de serviços
Expressa ao ano, mas calculada e deduzida diariamente - 252 dias úteis
A rentabilidade divulgada pelos fundos já é deduzida a taxa de administração
Documentos: Regulamento, Formulário de Informação Complementar (resumo do regulamento), Lâmina (resumo), Tabela de rentabilidade
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FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Fundos RestritosGrupo restrito de cotistas (ex. mesma família)Fundos Exclusivos
Recebem aplicações de um único cotista: investidor qualificado
Formulário de Informações Complementares (antigo Prospecto) e marcação a mercado são facultativos.
Fundos de investimentos em cotas de fundos de investimentos
Mínimo 95% do PL investido em cotas de fundos de uma mesma classe (*multimercados = fundos distintos)
5% em TPF, renda fixa, etc.
Política de concentraçãoOs fundos podem concentrar no máximo 20% em ativos de um mesmo administrador quando for IF e no máximo 10% quando não for uma IF.
PF e PJ
Limite
Curto prazo
Taxa de juros alta
Juros e IOF cobrados de acordo com a utilização
Ao pagar libera o limite para ser reutilizado
Exemplos: CHEQUE ESPECIAL e CARTÃO DE CRÉDITO
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EMPRÉSTIMO: CHEQUE ESPECIAL
PF e PJ
Linha de crédito para cobrir cheques que ultrapassem o valor existente na conta (se reembolsar o valor no mesmo dia - sem juros)
As pessoas utilizam como crédito.
O banco cobra juros altos pela utilização.
Incide IOF
Tem um limite
A cobrança dos juros é feita mensalmente e incide sobre cada valor utilizado
PF e PJ
Tanto os cartões emitidos por IF's quanto por instituições de pagamento são regulamentados pelo BACEN + CMN (*private label)
Produto acessório do banco
Forte indutor de consumo
Rebate no preço das vendas
Ganhos sobre a inflação
Fatura mensal - pagamento total ou parcial
Mínimo 15%
Se não pagar o total - juros + IOF
Contrato pode ser cancelado a qualquer momento
Obrigatório informar o CET
Crédito/débito e função saque no exterior gera IOF
Tarifas que podem ser cobradas:
Anuidade
2ª via
Uso na função saque
Pagamento de contas
Avaliação emergencial de limite
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EMPRÉSTIMO: CARTÃO DE CRÉDITO
BÁSICO
Pagamento de contas, compras e serviços
Anuidade deve ter o menor preço entre todos os cartões ofertados pela instituição
IF's são obrigadas a oferecer
Nacional ou Internacional
NÃO pode ser associado a programa de benefícios
DIFERENCIADO
Pagamento de contas, compras e serviços + benefícios
Benefícios: programas de milhas, descontos, etc.
Anuidade depende do cartão
Nacional ou Internacional
CARTÃO DE DÉBITO
Saques, depósitos, transferências, pagamento de contas
Debita o valor diretamente da conta corrente do comprador e transfere para a conta do vendedor
Tem que ter limite na conta
Há um limite diário de débito - para a segurança
Quem pode obter:
Micro, pequenas, médias empresas e MEI's, com controle nacional e faturamento anual de até 90 milhões
Produtor rural com CNPJ
Empresários individuais
Cooperativas CNPJ
Taxa de juros pré-fixada
Prazo 3 a 48 meses
IOF
Compras parceladas no site
Limite de crédito de 1 milhão por banco emissor (pode pegar um cartão de cada bandeira em um mesmo banco, mas dentro do limite de 1 milhão)
Quantos cartões quiser
PF e PJ
Sem direcionamento ou aquisição de bens e serviços
Sempre que possível, o bem fica vinculado em garantia
É necessário ter C/C, cadastro atualizado, sem restrições e limite de crédito aprovado
Obrigatório informar o CET
IOF (o valor que credita na conta já é descontado o IOF, por isso contrata-se um valor maior e financia o IOF nas prestações)
Podem oferecer:
Bancos Comerciais
Bancos Múltiplos (comercial)
Soc. Cred. Fin. e Invest.
CONSIGNADO
Desconto da prestação na folha de pagamento
Depende de um contrato empresa x instituição
Não há margem definida, normalmente 30%
Juros menores - menos risco
ObjetivoFortalecer, estimular, incentivar e desenvolver o setor ruralBeneficiários legais
Produtor rural (PF/PJ)
Cooperativa de produtores rurais
PF/PJ que exerça atividades de pesquisa ou produção de mudas, sementes, sêmen - inseminação artificial, medição de lavouras, atividades florestais, serviços de natureza agropecuária.
*pesca e aquicultura tem uma linha especialAtividades que podem ser financiadas
Custeio
Investimento em bens e serviços
Comercialização
IOF ADICIONAL
Exigências
Apresentar orçamento, plano ou projeto (*operações de desconto de nota promissória rural ou duplicata rural)
Idoneidade
Garantias
Seguro rural - Proagro (obrigatório)
Penhor agrícola, pecuário, mercantil, florestal ou cédula
Alienação fiduciária
Hipoteca
Aval ou fiança
Commodity agropecuária
Recursos controlados (taxa máxima de 8,75 a.a)- Conta corrente- Poupança Rural- BNDES / Funcafé- Financiamento regional
PF e PJ
Capital de giro
Adiantamento de recursos (%), feito pelo banco, de forma a antecipar o fluxo de caixa do cliente
Recebe dinheiro antecipado de vendas a prazo
Títulos: cheques, faturas de cartão de crédito, notas promissórias, duplicatas
Cliente não recebe o valor total, pois são descontados alguns encargos
Taxa de desconto (juros)
IOF
Taxa administrativa
Direito de regresso: caso o título não seja pago, o banco debita da conta do cedente
Caption: : LEASING (o arrendatário tem a posse e usufruto do bem)
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COMPROR E VENDOR FINANCE
COMPROR FINANCE
PJ
O comprador efetua as compras, negocia o parcelamento com a IF e o fornecedor recebe à vista
Ex.: empresa vendedora de móveis precisa comprar móveis do fornecedor, mas não tem todo o dinheiro à vista
VENDOR FINANCE
PJ
O mesmo processo do Compror, só que o vendedor participa do negócio como fiador
Quem contrata o crédito é o vendedor, mas quem paga as prestações é o comprador
Convênio se dá entra o banco e a empresa vendedora
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HOT MONEY
Empréstimo de curtíssimo prazo que pode ser contratada de 1 a 29 dias no máximo (normalmente é até 10 dias)
IOF, PIS, COFINS
Taxa de juros elevadas
Valores concedidos para tirar a empresa do sufoco
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SEGUROS
Emitidos por seguradoras
Só podem ser vendidos por corretores (os bancos, quando oferecem, estão atuando como corretores)
Mais de um seguro - só de vida
Seguro prestamista: cobre o empréstimo que fez no banco (banco é o beneficiário)
Seguro de carro financiado (banco é o beneficiário - quita a dívida e devolve o restante)
Qualquer alteração na apólice (bem, beneficiários, etc) deverá ser feita por meio de endosso
Quando não citados os beneficiários, estes serão os legais
Sinistro: perda de um bem (ou vida) por um dos riscos cobertos
Indenização: $$ em caso de sinistro
Franquia: valor do prejuízo que fica a cargo do segurado
Todas as apólices são registradas na SUSEP
Mercado fiscalizado pela SUSEP
CosseguroRepartição do risco de um mesmo segurado entre várias seguradoras. Ex.: avião, bens caros, etc.ResseguroSeguro do seguro. Repassa o risco de uma apólice para outra seguradora.RetrocessãoSeguro da seguradora. Repassa todo o risco excedente para outras seguradora.
Tipos de ressegurador:
Local: sediado no país - resseguro e retrocessão
Admitido: sediado no exterior com escritório no país
Eventual: estrangeira, sediada no exterior e sem escritório no país - resseguro e retrocessão (*de paraísos fiscais não podem)
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PREVIDÊNCIA PRIVADA
Previdência complementar aberta
Fiscalizada pela SUSEP
Contribuições periódicas
Acumula um capital
Resgate único ou renda vitalícia
Taxa de administração: incide diariamente sobre o saldo - é cobrada sobre o patrimônio líquido do fundo - remunera o adm
Taxa de carregamento: custeia as despesas de corretagem e administração do fundo - cobrada nos aportes ou no resgate
Determinação livre de prazo e valor
Não há garantia de rentabilidade mínima
IR
Perfil do Investidor- Soberano: o fundo investe apenas em títulos do governo- Renda fixa: títulos do governo e outros títulos de renda fixa - CDB, debêntures, etc.- Composto: títulos do governo, renda fixa e renda variável - desde que não ultrapassem 49% do patrimônio do fundo
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PREVIDÊNCIA PRIVADA
PGBL
IR sobre o valor de resgate
Para quem faz declaração completa
Permite dedução de até 12% da renda bruta anual do IR
VGBL
IR sobre os rendimentos
Para quem faz declaração simplificada
Não pode migrar de PGBL para VGBL, apenas de tabela progressiva para regressiva.
Previdência complementar fechada
Fiscalizada pela PREVIC - MPAS
Fundos de pensão
Exclusivo para funcionários de uma empresa
Não tem taxa de administração
Tem patrocinador que ajuda nos pagamentos
Sem fins lucrativos - fundações