Carlos II muere sin descendencia en 1700, nombra a Felipe de Anjou sucesor, pero la Gran Alianza formada por Austria, Inglaterra, Portugal y Holanda; nombran como candidato al archiduque Carlos de Austria. Castilla estuvo a favor de Felipe de Anjou y Aragón apoyó a Carlos. La Gran Alianza cambió de bando cuando Carlos heredó Austria, propusieron un acuerdo negociado, la Paz de Utrech 1713 y de Rastadtt 1714, donde reconocían a Felipe como rey de España pero renunciaba a la corona francesa. España fue la gran perdedora e Inglaterra la gran vencedora por los territorios adquiridos. Cataluña y Mallorca se resistieron a Felipe V, pero finalmente se rinden y pierden sus fueros. En la política exterior, España quiere recuperar los territorios perdidos, así que firma con Francia los Pactos de Familia. Durante el reinado de Felipe V (1701 - 1746) se firmaron los dos primeros Pactos de Familia. Con Carlos III se firmó el Tercer Pacto de Familia que nos hará participar en la Guerra de los Siete Años y posterioirmente participará en la Guerra de Independencia de los EE.UU. La política exterior de Calos IV estará marcada por la Revolución Francesa y por la figura Napoleón.
Los primeros Borbones son de origen francés tienen un modelo de monarquía centralista y absolutista fuerte. Todos los poderes están concentrados en el rey. Felipe V trae la ley Sálica. Él inicia la centralización y la uniformidad, para lograrlo aplicó Los decretos de Nueva Planta, donde todos los Reinos perdieron sus fueros excepto los navarros y vascos. Los Borbones reorganizan el Estado pero mantienen las Cortes de Castilla y las Audiencias. Se crean las secretarías de Estado para sustituir a los consejos, hubo 5 principales secretarías: la del Estado, de la Guerra, de Marina e Indias, de Gracia y Justicia y de Hacienda. Las provincias sustituyen a los antiguos reinos y son dirigidas por un intendente. Los capitanes generales sustituyen a los virreyes y se implantan corregidores castellanos en la Corona de Aragón. Se crea una Guardia Real y una Armada poderosa permanente. Se controló la Iglesia a través del regalismo, que culminó con la firma de un Concordato con la Santa Sede 1753. La economía al principio estuvo basada en el mercantilismo pero luego se permite la libre circulación de mercancias, para ello creron las Reales Fábricas. También se abordó la reforma del impuesto único. Se impulsaron numerosas obras públicas y se creó el Banco de San Carlos, futuro Banco de España. En América se reorganizaron y ampliaron los virreinatos, divididos en intendencias. Se iniciará la libertad del comercio con América y además se fundaron las misiones franciscanas y jesitas. Por último, se impulsa la educación primaria y se extiende la cultura creando las Reales Academias y Sociedades Económicas de Amigos del Pais.
En el S.XVIII se produjo el desarrollo y la expansión de la economía. En la agricultura se introducen nuevos cultivos, técnicas y se fomenta el regadío. Se hicieron repoblaciones en zonas despobladas anteriormente. Se decretó la libertad de precios y circulación del trigo. En América la agricultura se especializó para mercado europeo. Todo ello hizo aumentar la producción agrícola y mejorar la alimentación. El mayor problema fueron las tierras en manos muertas. En la industria se crearon las Reales Fábricas, se eliminan el control de los gremios sobre la producción artesanal pero se protege la producción textil catalana. Los nobles empiezan a trabajar. Promueven obras públicas y en América aplican nuevas técnicas para aumentar la producción de oro y plata. El comercio tuvo una fase de proteccionismo, que tendió a la liberación, ya que se suprimen las aduanas interiores y se mejoran los caminos. En las colonias americanas se liberalizó comercio y se crean compañias de comercio privilegiadas, donde el Estado cedía la explotacion de ciertas rutas y productos. La Corona de Aragón pudo comercializar con América y eso provocó gran prosperidad entre los comerciantes hispanos y americanos. Carlos III creó además la loteria y el Banco de San Carlos, futuro banco de España.
La Ilustración es un movimiento intelectual que se inicia en Francia en el S.XVIII cuyos principios son el uso de la razón, el estudio científico, la educación y cuestiona al Antiguo Régimen. Es la base de reinado de Carlos III. La ilustración tarda en llegar a España y se desarrolló peor que en los demás paises. Los ilustrados difundieron las ideas a través de Sociedades Económicas de Amigos del Pais, impulsaron la creación de Academias (de la Lengua o Bellas Artes), planes educativos e impulsaron la ciencia y la investigación. Carlos III (1759 - 1788) aplica el Despotismo ilustrado, pretende mejorar la economía y el bienestar de sus subditos pero sin modificar el sistema. Su sistema no fue bien recibido preduciendoel Motín de Esquilache 1766 que provocó la expulsión de los jesuuitas. Fomentó la agricultura (informe de Jovellanos sobre la ley agraria). Hubo un aumento de las tierras cultivadas, llevó acabo una repoblación en zonas deshabitadas. Impulsó la industria con la creación de Sociedades Económicas de Amigos del País, crearon las Reales Fábicas y los nobles volvieron atrabajar. Liberalizó el comercio exterior con América y en el comercio interiror mejoró los caminos. Además crea el Banco de San Carlos futuro Banco de España, mejora las condiciones de higiene y seguridad y reformó la educación creando esculas de primaria.
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