Exame da Ancord

Pregunta	Respuesta
Caracterize o AAI	Pessoa natural que exerce atividade por meio de sociedade simples ou firma individual
Definição do nome objetivo social de AAI PJ	Nome precisa ter a expressão: Agente autônomo de investimento Empresa com um único objetivo social: exclusivamente para esse fim
Sócios de PJ AAI	Todos precisam ser AAI Não podem participar de outra sociedade
Atividades AAI	- Prospecção e captação - Relacionamento - Suporte e prestação informações sobre produtos e serviços (suitability) - Recepção e registro de ordens - Inserção e transmissão de ordens
Ordens devem ser adequadamente documentadas (Sim ou não)	Sim
AAI podem sugerir produtos aos clientes?	Não
Que tipo de materiais ou relatórios o AAI pode apresentar ao Cliente?	- Materiais elaborados pelos fundos, etc. - Relatórios elaborados ou aprovados expressamente pela CVTM
Características do: (1) Cartão de visitas; (2) Apresentação do relacionamento com a corretora	(1) Sempre terá o logo da corretora (2) Somos contratados pela corretora
O que faz um Administrador de Valores Imobiliários	Responsável pelo funcionamento, manutenção e gestão de uma carteira incluindo a aplicação de recursos financeiros no mercado por conta do investidor (CVM 558/15)
O que faz um Analista de Valores Mobiliários	Desenvolve relatórios de análise destinados à divulgação a terceiros (CVM 483/10)
O que faz um Consultor de Valores Mobiliários	Orienta diretamente o investidor interessados em fazer aplicações diretamente no mercado
Credenciamento como AAI	(1) Aprovação exame ANCORD (2) Adesão ao código de conduta (3) Não estar inabilitado ou suspenso pela CVM, SUSEP, PREVIC (4) Não ser condenado por crime falimentar, prevaricação, suborno, lavagem de dinheiro, etc. e impedido de Cargo Púb. (5) Não estar impedido de adm seus bens
(1) Quem concede o registro ao AAI? (2) Como é concedido? (3) Como pode ser comprovado?	(1) CVM (2) Automaticamente (3) Via consulta ao site
Motivos para a suspensão ou cancelamento da autorização para exercício da atividade de AAI	(1) Por pedido do AAi (2) Por vícios e falhas no credenciamento (3) Por infração aos requisitos de credenc. (4) Por aplicação de penalidade pela CVM (5) Suspensão ou cancelamento é comunicado pela ANCOR à CVM em 5 dias úteis e implica no cancelamento do registro
Características da contratação do AAI (1) Contrato (2) Remuneração	(1) Contrato escrito com a CVTM (ou ser sócio de PJ que possua contrato) (2) Pactuada (%), com base nas receitas de operações intermediadas
Um AAI pode ter contrato com mais de uma instituição integrante do sistema quando se trata de ...	Uma delas cuida de distribuição de fundos
O que é vedado ao AAI	(1) Receber ou entregar numerário, títulos, valores mobiliários e outros ativos (2) Ser procurador ou representante (3) Contratar ou realizar serviços de administração, consultoria ou análise (4) Atuar como preposto de IC com a qual não tenha contrato (5) Delegar a terceiros serviços do contrato (6) Uso de senhas de clientes
Características da multa cominatória	(1) Paga por atraso ou não prestação de informações à CVM (2) Caduca se a informação for prestada em até 5 dias úteis após o prazo limite, desde que o Superintendente ainda não tenha emitido a comunicação da multa.
Características da Multa Extraordinária	Não cumprimento de ordem específica pela CVM (1)Valor diário até R$ 1.000, se fixado pelo Superintendente. (2) Até R$ 2.000 (se fixado pelo Superintendente Geral) (3) Até R$ 5.000 se aprovada pelo Colegiado.
O que observar na apresentação de um produto ao cliente	(1) Suitability (2) Apresentar todos os detalhes (taxa de adm., taxa de performance, liquidez, valor mínimo da aplicação, taxa de ingresso, taxa de saída)
(1) O AAI tem liberdade para agir em nome do cliente? (2) O que lhe dá poder para agir?	(1) Seguir as orientações do cliente, única e exclusivamente (2) Ter sempre formalizadas as solicitações / ordens do cliente
O identificar uma violação às determinações da CVM ou ANCORD, o AAI deve	Comunicar imediatamente à ANCORD
Direitos do AAI	(1)Nome inscrito na relação de contratados (2) Ser preposto (3) Ser remunerado (4) Receber as informações necessárias (5) Ser informado pela DTVM de qualquer irregularidade
Deveres do AI	(1) Probidade, boa fé, ética, etc. (2) Representar somente a DTVM (3) Apresentar somente o que ela distribui (4) Apresentar informações completas (5) Seguir o "conheça seu cliente" (6) Observar o suitability (quest. perfil) (7) Responder pela PJ que faça parte (8) Negociar VM por conta própria (9) Informar o que pode fazer e recusar o que precisa de autorização
O AAI pode ofertar Bitcoins, imóveis no exterior, por exemplo	Não
(1) Em que situação pode haver conflito de interesses? (2) Como minimizar essa possibilidade?	(1) Operações com recursos próprios que possam apresentar conflito de interesses (potencial) com operações de clientes. (2) Abster-se de realizar a operação ou se desfazer da posição.
Prazo de manutenção, a partir da rescisão, todos os registros de contratação do AAI.	5 anos
Quando o contrato do AAI com a CTVM se extinguir o que esta deve fazer?	Informar à ANCORD a extinção do contrato
Quem responde pelos atos do AAI	A CTVM ou DTVM
(1) Como se dá a supervisão das atividades do AAI? (2) O que ela deve fiscalizar?	(1) É feita pela CVTM, em acordo com suas regras e procedimentos (2) Fichas cadastrais e a atuação do AAI e documentar (fisica ou eletronicamente) os atos sujeitos à supervisão da CVM ou ANCORD.
Quanto à segurança e continuidade do atendimento aos clientes do AAI, o que deve fazer a CTVM?	(1) Estabelecer um plano de continuidade (2) Implantar e manter sistemas de segurança (telefonia, TI, arquivos) (3) Implantar e manter sistemas de gravação de diálogo com clientes (4) Nomear um diretor responsável pela implementação e cumprimento dessas iniciativas.
Quais as penalidades a que um AAI está sujeito?	- Advertência, multa, suspensão temporária do credenciamento por até 90 dias, ou cancelamento. - Cominatória diária de R$ 100,00 incidente a partir do dia seguinte do término do prazo (limitada ao prazo de 30 dias corridos). - Por não encaminhar à Ancord informações e documentos solicitados - Por não atualização do cadastro junto à Ancord - Impedir ou dificultar fiscalização ANCOR.
Quais as penalidades a que uma CTVM está sujeita?	(1) Advertência, multa máxima de R$ 500K, 50% do valor da emissão ou 3X o montante da vantagem econômica obtida ou da perda evitada (2) Cominatória diária de R$ 100,00 (a partir do dia seguinte do término do prazo (máximo 30 dias corridos) pelo: 2.1 Não cumprimento de prazos 2.2 Não encaminhamento de documentos 2.3 Falta de atualização de cadastro 2.4 Impedir ou dificultar fiscalização ANCOR.
Princípios éticos do AAI	1 Integridade 2 Confidencialidade 3 Competência 4 Profissionalismo 5 Probidade 6 Diligência 7 Conhecimento do cliente
Integridade:	Honestidade e sinceridade Não subordinados a ganhos e vantagens pessoais.
Confidencialidade	Informações só podem ser compartilhadas com autorização do cliente, ao menos que seja em processo judicial.
Competência	1. Conhecimento e habilidades necessárias 2. Pode encaminhar serviços a outro profissional caso não esteja apto a prestá-los 3. Compromisso de Kaizen
Profissionalismo	- Zelo e crença na profissão - Obrigação de cooperar com outros profissionais
Probidade	- Serviços realizados de forma íntegra e justa para os clientes. - Imparcialidade, honestidade intelectual e revelação de conflitos de interesse.
Diligência	- Cumprir os prazos - Planejar adequadamente e supervisionar as atividades
Conhecimento do cliente	- Conhecer o cliente e suas necessidades - Documentar a identidade e características do mesmo.
Prevenção à Lavagem de dinheiro - Lei 9.613/98 / Circular BACEN 3461/09 / Instrução CVM 301/99 O que se enquadra nessa Lei e em suas orientações complementares?	- Ocultar ou dissimular a natureza, origem, movimentação ou propriedade de bens, direitos ou valores provenientes direta ou indiretamente de infração penal. - Disfarce das movimentações para dificultar rastreamento - Distanciamento dos fundos de suas origens.
Fases conhecidas da Lavagem de Dinheiro	1 Colocação 2 Ocultação 3 Integração
Defina o que ocorre na fase de Colocação (Lavagem de Dinheiro)	- Inserção no sistema econômico - Para ocultar a origem - Depósitos, compra de instrumentos negociáveis, ou bens - Uso de técnicas de fracionamento dos valores
Defina o que ocorre na fase de Ocultação (Lavagem de Dinheiro)	- Dificultar o rastreamento contábil. - Contas anônimas ou fantasmas
Penas de reclusão previstas na Lei de Lavagem de Dinheiro	Reclusão de 3 a 10 anos e multa - Aumentada para 1/3 a 2/3 em reiteração ou por intermédio de organização criminosa - Reduzida de 1/3 a 2/3 em regime semi aberto, deixar de ser aplicada ou substituída por pena restritiva de direitos - delação / colaboração expontânea.
Multa máxima aplicável - Lei de Lavagem de Dinheiro	- Dobro da operação - Dobro do lucro real que seria obtido com a operação - R$ 20.000.000,00
Incorre nas mesmas penas tratadas pela Prevenção à Lavagem de dinheiro - Lei 9.613/98, quem	1. Converte lícitos em ilícitos 2. Adquire ou transaciona bens ou valores provenientes de ilícitos 3. Importa ou exporta bens com valores indevidos 4. Participa de grupo, associação, escritório sabendo que sua atividade objetiva a prática de crimes
Processo, julgamento e penas (Lei 9.613/98)	1 Processo na justiça federal, quando contra o interesse da união, autarquias e fundações públicas. 2 Condenação 2.1 Perda de todos os bens relacionados aos crimes 2.2 Interdição pelo dobro da pena aplicada.
Ações preventivas (obrigações das PJ junto à CVM - Lei 9.613/98)	- Atualização do cadastro de clientes em até 24 meses - Regras e proced. de controle interno - Identificar PPE (pessoas politicamente expostas) e supervisionar a relação. - Declarar veracidade das info cadastrais - Informar, em até 10 dias, alterações
PJs sujeitas a obrigações junto a CVM (com atividades principais ou acessórias)	- Custódia, emissão, distribuição, liquidação, negociação, intermediação, consultoria, administração de títulos ou valores e auditoria independente - Entidades administradores de mercados organizados - Demais sobre a disciplina e fiscalização da CVM.
PPE - Pessoa politicamente exposta	Desempenha ou desempenhou nos últimos 5 anos (contados retroativamente a partir da data do início da relação ou de enquadramento como PPE), cargos, empregos ou funções públicas relevantes no Brasil ou exterior, e seus representantes, familiares e pessoas de relacionamento próximo.
As PJ (corretoras e agentes autônomos PJ) devem manter registro de transações em moeda nacional ou estrangeira / ativo conversível em dinheiro durante o mínimo de quantos anos?	5
Registros mantidos por PJ (corretoras e agentes autônomos PJ) devem permitir a identificação de operações em que limites de valor?	(a) De uma mesma pessoa ou conglomerado no mês > que R$ 10k (b) Transações em espécie > que R$ 100K (c) Carga em cartões pré-pagos > que R$ 100K
PJ (corretoras e agentes autônomos PJ) devem monitorar operações com que características?	(a) Valores incompatíveis com a ocupação (b) Realizadas pelas mesmas partes com seguidos ganhos ou perdas para alguns dos envolvidos (c) Evidencie oscilação significativa de volume ou frequências (d) Liquidadas em espécie (e) impossível identificar o beneficiário final.
PJ (corretoras e agentes autônomos PJ) devem comunicar à COAF em 24h que operações?	(a) Transações suspeitas > R$ 10k (b) Operações de uma mesma pessoa ou conglomerado no mês > R$ 10k (c) Transações em espécie > que R$ 100K (d) Transações suspeitas (habitualidade, valor ou forma). (e) Operações relacionadas a atos terroristas.
Envolvidos que comuniquem de boa fé operações suspeitas à COAF estão sujeitos a responsabilidade civil ou administrativa?	Não
O que é a COAF?	Conselho de controle das atividades financeiras Orgão máximo
Funções da COAF	(a) Disciplinar, aplicar penas adm, identificar ocorrências suspeitas. (b) Coordenar e propor mecanismos de troca de informações (c) Comunicar crimes às autoridades competentes (d) Servidores públicos “ficha limpa” (e) Recursos ao Ministro da Fazenda
O que é o PIB?	Soma de todos os bens e serviços finais em termos monetários (a valor de mercado) (Bens e serviços intermediários não são somados, para evitar-se a dupla contagem)
Que elementos compõem o cálculo do PIB?	Y=C+I+G+(X-M) C = Consumo das famílias I = Investimentos G = Gastos do governo X = Exportações M = Importações
DI: Depósito interfinanceiro (a) O que é? (b) Quem calcula? (c) Metodologia?	(a) Taxas de do mercado interbancário na emissão de depósitos Interfinanceiros (DI) prefixados, com o prazo de um dia útil. (b) CETIP (c) É anual mas aplicada diariamente
SELIC Over: Sistema Especial de Liquidação e Custódia (a) O que é? (c) O que determina?	(a) Taxa média das operações de financiamento de um dia (compromissadas) lastreadas em títulos públicos federais, ponderadas pelo volume das operações. (b) Determina o custo primário do capital.
Qual a diferença entre a Taxa SELIC e a Meta da Taxa SELIC	(a) Taxa SELIC é a taxa efetiva (SELIC OVER) (b) Meta da taxa SELIC é o target determinado pelo COPOM
TR (a) O que é? (b) Quem calcula? (c) Como Calcula (d) Para que serve?	(a) Taxa Referencial (b) Calculada pelo BACEN (c) TBF (Taxa básica financeira) = Média das taxas dos CDBs emitidos pelas 30 maiores instituições financeiras. A TR é o TBF com um redutor. (d) Poupança, Contratos no mercado financeiro, imóveis e FGTS
IPCA (a) O que é? (b) Quem calcula? (c) Como Calcula (d) Para que serve?	(a) Índice Nac. de Preços ao Cons. Amplo (b) IBGE (c) Variação de preços nos gastos de famílias (rendimento mensal de 1 a 40 SM e residentes em áreas urbanas). Coleta de 1 a 30 do mês de referência e publicação 10 a 11 dias após coleta (d) Meta de inflação
IGP (a) Quem calcula? (b) Quais os tipos?	(a) FGV (b) Média ponderada entre 3 índices (IPA - 60% / IPC - 30% / INCC - 10%) (b1) IGP-M - Índice Geral de Preços a Mercado (b2) IGP - DI: Disponibilidade Interna (b3) IGP 10: Entre os dias 11 de um mês e 10 do próximo
IGP-M: (a) Qual o período contemplado? (b) Quando é publicado?	(a) dia 21 de um mês a 20 do outro (b) final do mês
IGP-DI: (a) Qual o período contemplado? (b) O que contempla? (c) Quando é publicado?	(a) entre dias 1 e 30 (b) Variações de preços que afetam diretamente as atividades econômicas localizadas no território brasileiro. Não os produtos exportados. (c) segunda quinzena do mês seguinte. (mede a variação de preços de um determinado mês por completo).
IGP - 10 (a) Qual o período contemplado? (b) Para que serve	(a) de 11 de um mês ao dia 10 (inclusive) do mês subseqüente (b) Não é válido como índice mensal por englobar cálculos de dois meses. É mais utilizado para estudos econômicos e outras atividades correlatas.
Taxa de Juros Real	Juros Reais = [(1 + Juros Nominais) / (1 + Inflação) ] – 1
Quais são as taxas de câmbio operadas no mercado?	(a) Taxa spot: para compra e venda imediata (dólar pronto) (b) Taxa forward: Dólar futuro. (c) Taxa PTAX: (Banco Central) média de cotações de 4 janelas ao longo do dia.
Quais os principais instrumentos de política monetária?	(a) Operações no mercado aberto (compra e venda de títulos públicos). (b) Redesconto (c) Depósito compulsório (c) Persuasão moral
O que é a taxa de redesconto?	Taxa cobrada pelo Banco Central quando IFs captam recurso com o BACEN
COPOM (a) Quando foi criado? (b) Quais as suas funções?	(a) 1996 (b1) Implementar a política monetária (b2) Definir meta da taxa SELIC (b3) Analisar a taxa de inflação (viés de alta ou de baixa)
Política Fiscal (a) O que é (b) Quais as suas funções?	(a) Medidas de arrecadação e gastos do governo (b1) Estabilização macroeconômica (crescimento sustentável) (b2) Distribuição de renda (equitativa) (b3) Alocação de recursos (fornecimento eficiente de bens e serviços públicos)
Política Fiscal (a) Componentes básicos (b) O que é o superávit / deficit primário?	(a1) G: Gastos do governo (a2) Tributos (impostos, taxas e contribuições) (b) Resultado positivo ou negativo de receitas menos despesas do governo, antes do pagamento de juros.
Política cambial (a) O que é? (b) Por que o câmbio flutuante é considerado "sujo"?	(a) Controle de entrada e saída de moeda do Brasil. (b) BACEN intervém no mercado comprando ou vendendo US$ para regular a taxa de câmbio
Política de Rendas: O que é e como pode ser executada?	Controle de preços e salários (para controle de inflação) Exemplos: Tabelamento de preços, estabilidade salarial, etc.
Balanço de pagamentos: O que é?	Registro sistemático dos fluxos de valores econômicos entre residentes e não residentes, em um determinado período.
Balanço de pagamentos: Quais são suas contas principais	(a) Conta corrente: (b) Conta de capitais: (c) Conta financeira:
Balanço de pagamentos: Conta corrente	Fluxo de: (a) Bens (b) Serviços (c) Rendas
Balanço de pagamentos: Conta de Capitais	(a) Ativos não financeiros não produzidos (terras, licenças, etc.) (b) Transferências de capitais (perdão de dívida, etc.)
Balanço de pagamentos: Conta de Financeira	(a) Investimento direto (b) Investimento em Carteiras (c) Derivativos (d) Outros
Que conta do Balanço de Pagamentos representa a Balança Comercial?	Conta de Bens da Conta Corrente
Que conta do Balanço de Pagamentos representa o pagamento de juros, lucros e dividendos?	Conta de rendas da Conta Corrente
Quem determina a meta da Taxa Selic? Quem pode alterar essa meta?	(a) COPOM (b) COPOM ou Presidente do Banco Central, quando se determina um viés.
Em uma política fiscal expansionista, os títulos públicos são vendidos ou comprados?	Comprados. Ao comprar o governo aumenta o meio circulante.
SFN Quais as suas entidades normativas?	(a) CMN - Conselho Monetário Nacional, (b) CNSP - seguros privados (c) CNPC - previdência complementar
SFN Quais as suas entidades supervisoras?	(a) BACEN (b) CVM (c) SUSEP (c) PREVIC - Superintendência nacional de previdência complementar
SFN Quais as suas entidades operacionais?	Instituições financeiras, monetárias ou não, oficiais ou não e auxiliares
Entidades supervisionadas pelo BACEN	(a) Bancos e caixas econômicas (b) Administradores de consórcios (c) Cooperativas de crédito (d) CTVM e DTVMs (dependendo das atividades, fiscalizadas tb pela CVM) (e) Instituições de pagamento (não compõem o SFN). (f) Demais instituições não bancárias
Entidades supervisionadas pela CVM	(a) Bolsa de valores (b) Bolsa de mercadorias e futuros
Entidades supervisionadas pela SUSEP	(a) Seguradoras e resseguradoras (b) Entidades abertas de previdência (c) Sociedades de capitalização
Entidades supervisionadas pela PREVIC	Entidades fechadas de previdência complementar (fundos de pensão)
CMN (a) Nível de autoridade (b) Composição	(b) Órgão normativo e deliberativo máximo (c) Ministro da Fazenda, Ministro do Planejamento, Presidente do Banco Central
CMN: Atribuições	(a) Balancear meios de pagamento (b) Regular valor interno e externo da moeda (c) Zelar pela liquidez e solvência das IFs (d) Coordenar políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública. (e) Diretrizes e normas da política cambial.
BACEN: Objetivo principal	Proteger a Moeda Nacional (a) Assegurar a estabilidade e poder de compra da moeda (b) Controle da inflação do país
BACEN: Atribuições	(a) Emitir moeda e executar serviços no meio circulante (b) Receber recolhimentos compulsórios e voluntários das IFs. (c) Redesconto e empréstimos às IFs (d) Autorizar funcionamento das IFs (e) Controle do fluxo do capital estrangeiro (f) Fiscalizar IFs
CVM: Que valores mobiliários estão sobre sua supervisão	- Ações - Debêntures - Cotas de fundos - Derivativos - NÃO INCLUEM: Títulos públicos e cambiais de IFs (exceto debêntures)
CVM: Principais atribuições	(a) Estimular formação de poupança (b) Assegurar e fiscalizar funcionamento eficiente de: Bolsas de valores, mercado de balcão e bolsas de mercadorias e futuros. (c) Proteger investidores contra irregularidades no mercado de TVM (c) Evitar e coibir fraudes / manipulações (d) Fiscalizar e inspecionar as Cias de capital aberto e fundos de investimento. (e) Credenciar e fiscalizar auditores independentes, administradores de carteiras de VMs e agentes autônomos, entre outros.
CNSP: Objetivo principal	- Fixar diretrizes e normas da política de seguros privados
CNSP: Principais atribuições	(a) Regular a constituição, organização, funcionamento e fiscalização (b) Aplicação de penalidades previstas (c) Fixar características gerais dos contratos (d) Estabelecer diretrizes (resseguros) (e) Critérios de constituição das seguradoras, e afins (com limites legais e técnicos) (d) Disciplinar a corretagem de seguros e a profissão de corretor.
CNPC (a) Principal objetivo (b) Integrantes	(a) Regular regime de previd. compl. fechadas. (b) Ministro da prev. Social, Superintendência da PREVIC (Superintendência Nacional de Previdência Complementar ) e outros membros.
Secretaria do Tesouro Nacional (STN): Objetivo principal	Gerir contas públicas de forma eficiente e transparente, zelando pelo equilíbrio fiscal e pela qualidade do gasto público.
Secretaria do Tesouro Nacional (STN): Principais atribuições	Acompanhar a execução da p. fiscal Gerenciar a conta única do TN (equilíbrio financeiro) Órgão central da adm fin do Gov Fed Propor e executar a prog fin da União Elaborar e consolidar projeções fiscais Gerenciar o Tesouro Direto Administrar a dívida pública Órgão central da Contabilidade Federal
B3: O que é	BM&F + Cetip Entidade operadora do SFN
B3: Produtos negociados	- Ações - Títulos de renda fixa - Opcões - Futuros - Outros derivativos (commodities, juros, moedas)
BSM: O que é	BM&FBovespa Supervisão de Mercado Autorregulação
BSM: Principais frentes de atuação	- Supervisão (100% das ofertas e negócios) - Auditoria (adesão às normas, infrações) - Processos disciplinares - Ações de enforcement (orientação, persuasão ou disciplinamento) - Ressarcimento de prejuízos (limite 120k) - Desenvolvimento do mercado (educação, kaizen normativo, RI)
SBP: O que é?	Sistema de pagamentos Brasileiro
SBP (a) Função principal (b) Componentes	(a) Atender usuários através de transações com cheques, cartões de débito e crédito, DOC e TED. (b) Entidades, sistemas e procedimentos para o processamento e a liquidação de operações de transferência de fundos, operações com moeda estrangeira ou com ativos financeiros e VMs (valores mobiliários)
SBP: Principais serviços	- Compensação de cheques e de ordens eletrônicas de débito e crédito - Transferência de fundos / ativos financeiros - Compensação e liquidação de operações (a) títulos e valores mobiliários (b) operações em BMF - Arranjos e instituições de pagamento
STR: (a) o que é? (b) quando entrou em operação?	(a) Sistema de transferência de reservas (b) Abril de 2002
STR: Principais atividades	- Transferência de fundos em tempo real - Redução dos riscos (efeito dominó) - Contas Reservas Bancárias: condicionamento à existência de fundos / redução do risco incorrido pelo BACEN - Liquidação em tempo real para títulos públicos cursadas no SELIC (com a integração com o STR)
Quais as autoridades monetárias no Brasil	CMN e BACEN
O que são os EFPCs	Entidades Fechadas de Previdência Complementar
Além da compensação imediata, qual o grande benefício do SPB para o sistema SFN	A redução do risco sistêmico e seus efeitos sobre a econômica real, com a garantia de existência de fundos para as compensações
Quais as Instituições Financeiras autorizadas a funcionar no Brasil	(a) Bancos comerciais, de investimento, de desenvolvimento e múltiplos com carteira comercial. (b) Sociedades de crédito, financiamento (financeiras) e investimento (c) Caixas econômicas e cooperativas. (d) Bancos múltiplos com carteira de crédito imobiliário, sociedades de crédito imobiliário, associações de poupança e empréstimo (e) Companhias de habitação, fundações habitacionais e institutos de previdência (para crédito imobiliário) (f) Cias hipotecárias, carteiras hipotecárias dos clubes militares, montepios estaduais e municipais, entidades e fundações de previdência privada.
Bancos Comerciais	- Suprimento de recursos para financiar (curto e médio prazo) o comércio, indústria, empresas, pessoas físicas, etc. - Captação de dep. à vista em conta corrente (livremente movimentados) - Captação de dep. à Prazo (CDBs e RDBs). - Sociedade anônima privada ou pública - “ Banco” na denominação social.
Bancos de investimento podem ser públicos?	Não. Somente privados
Quais as características das contas correntes dos bancos de investimento?	Não possuem contas correntes
Como os Bancos de Investimento captam recursos para financiar operações e atividades produtivas?	Captação de recursos via depósitos à prazo, repasse de recursos externos, internos e venda de cotas de fundos.
Quais as principais operações financiadas pelos Bancos de Investimento?	Financiamento de: Capital de giro e Capital fixo Administração de recursos de terceiros
Que aplicações podem fazer os bancos de investimento	Subscrição ou aquisição de títulos e valores mobiliários, depósitos interfinanceiros e repasses de empréstimos externos.
Bancos múltiplos: (a) podem ser privados ou públicos? (b) podem ser sociedades limitadas? (c) Que determinação existe para sua razão social?	(a) Privados ou públicos (b) Sociedades anônimas sempre (c) Deve constar o nome "Banco"
O que caracteriza um banco como 'Múltiplo'?	Deve possuir no mínimo duas carteiras, sendo uma delas obrigatoriamente, comercial ou de investimento.
Caixa Econômica: (a) A quem é vinculada? (b) Sua operação se assemelha a de que banco? (c) Qual seu objetivo principal?	(a) Ministério da Fazenda (b) Bancos comerciais (c) Priorizar empréstimos e financiamentos a programas de assistência social, saude, educação, esporte, trabalho e transportes urbanos.
Que monopólios possui a CEF?	- Empréstimo sob penhor de bens pessoais - Por consignação, da venda de bilhetes da Loteria Federal.
BNDES (a) A quem é vinculado? (b)Qual seu objetivo principal?	(a) Ministério de Planejamento, Desenvolvimento e Gestão. (b1) Financiar (longo prazo) investimentos em segmentos da economia (b2) Apoiar programas, projetos, obras e serviços => Desenvolvimento econômico e social do país.
Quais as subsidiárias do BNDES?	(a) BANDESPAR: Fomento por investimentos em valores mobiliários (b) FINAME: Financiamento à produção e comercialização de máquinas e equipamentos.
(a) Qual o público que uma Cooperativa de crédito pode atender? (b) Que serviços são esses?	(a) Exclusivamente aos cooperados (b) Conta corrente, crédito, cartão de crédito, empréstimo / financiamento
Sociedades de crédito, financiamento e investimento (Financeiras) podem ser públicas ou privadas?	Somente privadas
Sociedades de crédito, financiamento e investimento (Financeiras) podem prover que serviços?	Empréstimos e financiamento para aquisição de bens, serviços e capital de giro.
Sociedades de crédito, financiamento e investimento (Financeiras) captam recursos de que maneira?	(a) Letras de câmbio (b) RDBs (c) DI (d) Operações de cessão de créditos (e) Depósitos à prazo com Garantia do Fundo Garantidor de Créditos (DPGE)
(a) Que atividades uma corretora de câmbio pode ter? (b) Quais seus limites de operações (c) O que a diferencia dos Bancos nessa atividade	(a) Somente a de corretagem de câmbio. (b) Operações financeiras de ingresso e remessa de valores para ou do exterior vinculadas à importação e exportação - limite US$ 100k (c) Bancos atuam sem limites e financiam exportações e importações, adiantamentos sobre contrato de câmbio, mercado futuro
Que certificações são exigidas dos empregados de IFs?	CPA 10 , CPA 20 e CEA (ANBIMA)
O que é a certificação CEA?	Certificação de Especialistas (ANBIMA) Profissionais que assessoram os gerentes de conta de clientes pessoas físicas em investimentos, podendo indicar produtos Pode, automaticamente, exercer as atividades abrangidas pela CPA-10 e pela CPA-20.
O que é negociado no mercado de Derivativos	Títulos, cujos valores derivam de outros instrumentos financeiros: contratos futuros, a termo, opções e outros derivativos de renda variáveis, juros commodities e câmbios.
Como funciona o Mercado de Balcão Organizado	Transações feitas por telefone ou eletronicamente entre as instituições financeiras e não têm um local físico definido.
O que é o Mercado de Balcão Organizado	Ambiente de negociação de títulos e valores mobiliários (ações, cotas de Fundo e outros ativos). Administrado por instituições autorizadas e supervisionadas pela CVM.
NYSE: O que é?	New York Stock Exchange Principal bolsa do mundo (capitalização de USD 20,4 trilhões - 25% do que é negociado em bolsa)
ADRs: O que são? Como funcionam?	American Depositary Receipts Ações no Brasil ficam custodiadas em um banco no Brasil, e o correspondente desse banco lança um recibo que é negociado na bolsa do exterior.
Quais os quatro tipos de ADR, e suas peculiaridades?	(1) Level I: Negociadas no mercado de balcão, utilizando ações já existentes. (2) Level II: Negociados em NYSE / NASDAQ (3) Level III: Utilizando novas ações, colocadas junto a investidores nos EUA (4) Não patrocinada: Mercado de Balcão, utilizando ações já existente, sem relação contratual com a empresa emissora
Quais são a segunda e a terceira maiores bolsas do mundo	Segunda: NASDAQ Terceira: Tóquio
O que permitiu que as DTVMs e CTVMs tivessem o mesmo escopo de atuação	(a) Decisão conjunta do BACEN com CVM (b) DTVM passaram a operar nos ambientes e sistemas de negociação dos mercados organizados (c) Mudança ocorreu em 2009
Defina Risco	probabilidade de um dano se concretizar
Defina: (a) Rentabilidade Absoluta (b) Rentabilidade Relativa	(a) Expressa na forma de percentual sobre o valor investido. (b) Rentabilidade comparada a um índice de referência
Defina Risco de Crédito	possíveis perdas pelo não pagamento (total ou parcial) das dívidas.
Defina Risco de Liquidez	Dificuldade de negociar um ativo pelo preço justo e no momento desejado.
Defina Risco de Mercado	Potencial de oscilações dos valores de um ativo em um período (relação com a volatilidade)
Defina Risco Operacional	Perdas decorrentes de falhas ou inadequação de pessoas, processos e sistema.
Por que diversificar uma carteira	Administração de risco. Minimizar o risco não sistemático.
Risco sistemático	Também conhecido como não diversificado Sistêmico, comum a todo o mercado ou a um de seus segmentos.
Risco não sistemático	Diversificável ou específico Origem está nas características específicas do ativo.
O que é VAR - Value at risk?	Técnica para medir o risco financeiro de uma firma ou carteira de ativos, em um horizonte de tempo específico, dado um nível de confiança. Medida de perda percentual de uma carteira de investimentos por riscos de flutuação de preços de ações, commodities, taxas de juros ou de câmbio.
Uma carteira tem um VAR de R$ 100.000 para um dia, com 95% de confiança. O que isso significa?	(a) Em um dado dia, há 95% de chances do resultado da carteira (ganho ou perda) ser no máximo de R$ 100k. (b) Há 5% de chances, em um dia qualquer, de perdas maiores de R$ 100k.
O que é Duration?	O tempo médio em que você recebe os pagamentos de um investimento. Medido em unidades de tempo — em dias ou meses ou anos. Tempo X peso é calculado assim: Em tempo 1 = 90,92/1.000 = 0,09097 Em tempo 2 = (82,64/1000)2= 0,082642 = 0,16528 Image: Pasted Graphic 2 (binary/octet-stream)
O que é Duration Modificada?	Sensibilidade, em termos percentuais, do preço do título a uma variação de 1 ponto percentual na taxa de desconto de um título de renda fixa.
Quais são os túneis de negociação	(1) Rejeição (2) Leilão
O que é o limite de oscilação intradiária de preços e para que serve?	Administração de risco BOVESPA Para cada ativo, limites fixos de variação em relação ao “preço-base” do ativo negociado (x% positivo ou negativo). Verificado após o fechamento do negócio Violado, o ativo entra na modalidade leilão. O limite intradiário não vale para os leilões.
O que são os túneis de rejeição? Para que servem?	(a) Evitar ofertas errôneas. (b) Atua na entrada no livro de ofertas. (c) Atualização dinâmica, ao longo do dia (d) Intervalos de preço mais estreitos (e) Uma configuração para as operações de venda e outro para compra. (f) Ofertas fora do túnel são automaticamente recusadas pelo sistema
O que são os túneis de leilão? Para que servem?	Aprimoramento dos limites de oscilação Acionados na iminência de fechamento (preços fora do intervalo) Todos os negócios serão fechados num único preço. Agilidade e a transparência no ambiente de negociação. Image: Tunel Rejeicao Leilao (binary/octet-stream)
Como é definido o preço base (PB) dos túneis de negociação?	(1) Último preço negociado (entre a melhor oferta de compra e de venda) (2) A melhor oferta de compra, se superior ao último preço negociado (3) A melhor oferta de venda, se inferior ao último preço negociado. (4) BM&FBOVESPA poderá arbitrar o valor do preço-base do túnel.
O que é uma Clearing?	Câmara ou prestadora de serviços de registro, acompanhamento, compensação e liquidação das operações.
O que é a CETIP, a quem pertence e o que faz?	(1) Central de custódia e liquidação financeira de títulos (2) Desde 30/07/18 integra a B3 (3) Registro, depósito, custódia, negociação e liquidação de ativos e títulos privados (CDB, RDB, debêntures, DI, Letra Hipotecária, Letra de câmbio, notas promissórias, etc.).
Em que mercado a CETIP atua?	Mercado de Balcão
SELIC (a) O que é? (b) Por quem é administrada? (c) Qual seu horário de funcionamento	(a) Sistema Especial de Liquidação e Custódia dos títulos do Tesouro Nacional (custódia de títulos escriturais de emissão do Tesouro Nacional, registro e liquidação de operações) (b) BACEN e ANBIMA (d) dias úteis, das 6:30 às 18:30
SELIC (a) Quem participa? (b) Como ocorrem as liquidações	(a) Bancos, Caixas Econômicas, DTVMs CTVMs, BCB e instituições autorizadas (b) Entrega contra pagamento (Delivery versus Payment — DVP) - conceito de Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR) Operações são liquidadas uma a uma por seus valores brutos em tempo real.
Qual o objetivo do Clearing do BM&FBovespa?	Garantir a correta liquidação de todas as operações cursadas em seu ambiente.
(a) O que faz o Clearing do BM&FBovespa para prevenir a inadimplência? (b) Qual pode ser o seu principal problema na administração do risco?	(a) Administra o risco e exige o depósito de garantias de todos os investidores que atuam em seu âmbito. (b) Haver recursos e liquidez disponíveis para encerrar as posições detidas pelos inadimplente, nas condições de mercado e em um horizonte de tempo
Como funciona o Clearing do BM&FBovespa?	Como “contraparte” central das operações - em uma operação aceita BM&FBovespa assume a posição de comprador, perante o vendedor, e de vendedor, perante o comprador
Principais benefícios da operação de Clearing bem administrada (BM&FBovespa)	(a) Mitigação do risco sistêmico: impede que a inadimplência afete o mercado (b) > liquidez e democratização de acesso: maior segurança e liquidez, mais participantes (c) Compensação multilateral: Somente saldo líquido é movimentado entre investidor e clearing (d) Transparência: Registros auditados e disponíveis à consulta.
Defina Risco de Mercado	Risco de perdas em decorrência da variação de preço das posições em valor superior ao das garantias.
Defina Risco de Liquidez	Inexistência de condições para a execução das garantias no prazo devido.
Qual o objetivo básico do Clearing da Câmara de Câmbio do BM&FBOVESPA	Limitar o risco de principal (risco de pagamento quando o comprador paga em R$ mas não consegue receber moeda estrangeira por inadimplência do agente vendedor ou vice versa)
O que é o Mercado Primário do Mercado de Capitais	(a) Onde emissores lançam títulos pela primeira vez para captar recursos (b) Participam: Bancos de investimento, escritório de advocacia, agentes fiduciários, investidores institucionais e fundos de investimento.
O que são Underwriters	Instituições financeiras altamente especializadas em operações de lançamento de ações no mercado primário (bancos de investimento, DTVM e CTVM) que orientam os empresários em operações de lançamento
Defina o que é Underwriting	Operação realizada por uma instituição financeira na qual, sozinha ou organizada em consórcio, subscreve títulos de emissão por parte de uma empresa, para posterior revenda ao mercado.
Como funciona Underwriting quando a legislação concede direito de preferência aos atuais acionistas em caso de subscrição de novas ações?	A instituição financeira subscreve somente as sobras da emissão.
Quais os tipos de Underwriting?	(a) Firme: a IF subscreve integralmente a emissão para posterior revenda, e assume o risco da aceitação ou não do lançamento. (b) Best-Efforts: a IF se compromete aos melhores esforços para vender as sobras das subscrições. (c) Stand By / Residual: A IF subscreve as sobras, se não compradas em um prazo.
Agentes fiduciários. O que são?	(a) Pessoa natural capacitada ou instituição financeira autorizada que protege o interesse dos debenturistas verificando se as condições estabelecidas na escritura da debênture estão sendo cumpridas. (b) São exigidos em emissão pública de debêntures
O que não é função do agente fiduciário	O agente fiduciário não tem a função de avalista ou garantidor da emissão.
Que ações o A. Fiduciário pode lançar mão para proteger os debenturistas, em caso de inadimplemento da emitente?	(a) Executar garantias reais e receber o produto da cobrança. (b) Requerer falência da emitente (c) Representar os debenturistas em processos de falência, concordata, intervenção ou liquidação extrajudicial. (c) Tomar qualquer providência necessária para garantir direitos dosdebenturiestas.
Defina Mercado Secundário	(a) Bolsa de Valores, onde os ativos são negociados após o lançamento (b) Participam as CTVM, DTVM, investidores institucionais e individuais, gestores de fundos de investimento, especuladores e outros. (c) Quanto mais líquido, maior a facilidade de negociação
Ações ordinárias	Conferem direitos como de voto e de participação nos resultados
Ações preferenciais	(a) Preferência no recebimento de dividendos (b) Sem direito a voto; (c) Recebem 10% a mais de dividendos em relação a ordinárias; (d) Caso a companhia fique 3 anos sem distribuir dividendos passa a ter direito a voto.
Debêntures	(a) Valores mobiliários de renda fixa (b) Emitidas por sociedades por ações (capital aberto ou fechado) (c) Para distribuição pública => emitidas por cias de capital aberto com registro na CVM.
Tipos de garantias aceitos no lançamento de Debêntures	(a) Real: ativos cedidos em garantia via hipoteca, penhor ou anticrese (quando o credor retém imóvel do devedor abatendo da dívida os rendimentos recebidos). (b) Flutuante: Investidor tem privilégio sobre os ativos em geral da empresa.
O que é uma garantia de Debênture classificada como "Quirografária"?	Nela o investidor concorre em condições de igualdade com os credores, em caso de inadimplemento
O que é uma garantia de Debênture classificada como "Subordinada"?	Preferência de ressarcimento somente sobre os acionistas da companhia, , em caso de inadimplemento
Possibilidades de remuneração de Debentures	(a) %DI (b) DI+Spread (92% dos papéis tem remuneração atrelada a DI) (c) IPCA, (d) IGP-M (e) Outros.
Debêntures: Bookbuilding	Preço de emissão é determinado a partir do encaminhamento das ofertas de compra pelos investidores, depois da divulgação das características básicas da emissão.
Commercial Papers	(a) Notas promissórias comerciais = papéis de curto prazo emitidos por companhias abertas e sociedades limitadas (b) Prazo superior a 360 dias, quando via oferta ICVM 476 e com presença de agente fiduciário ( Instrução CVM 566/15)
Bônus de subscrição	(a) Forma eficaz e atrativa de captação de recursos (b) Títulos negociáveis (c) Direito de preferência a subscrição de ações pelos acionistas (d) Podem ser atribuídos, como vantagem adicional, aos subscritores de emissões de ações e debêntures.
Governança corporativa	Regras, práticas e processos, por meio dos quais uma cia e gerida e controlada, levando-se em consideração os interesses dos stakeholders
Quais os segmentos de governança listados na BM&FBOVESPA?	(a) Bovespa Mais (b) Bovespa Mais nível 2 (c) Novo Mercado (d) Nível 2 (c) Nível 1
(a) Em linhas gerais, como as empresas são enquadradas nos segmentos de governança? (b) Como afetam o mercado?	(a) Aderência às rígidas regras de governança (além da lei das SAs) (b) Quanto maior o nível de governança, maior a atração aos investidores.
(a) Quais segmentos de governança permitem a existência somente de ações ON? (b) Quais permitem a existência de ações ON e PN?	(a) Bovespa Mais e Novo Mercado (b) Bovespa Mais - Nível 2; Nível 2; Nível 1 e Básico
Quais segmentos de governança exigem, na distribuição pública de ações, o compromisio de esforços de dispersão acionária?	Nível 1, Nível 2 e Novo Mercado

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	Creado por Ricardo Luiz M Vasques hace casi 6 años