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Descripción
Mapa Mental por Estefany Castro, actualizado hace más de 1 año
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Creado por Estefany Castro
hace alrededor de 9 años
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Sistema Monetario Internacional
- Su papel es:
- poner orden a los mercados de divisas y estabilizarlos
- fomentar la eliminación de los problemas de balanza de pagos
- facilitar el acceso a los créditos internacionales en caso de que se
produzcan perturbaciones negativas
- El desarrollo del sistema monetario internacional es
fundamentalmente un proceso histórico
- Una etapa del desarollo de los mercados mundiales fue:
- EL PATRÓN ORO
- Fue empleado a lo largo del
siglo XIX y terminó a causa de
la 1era GM
- Antecedentes
- La plata como dinero predominante
durante la edad media y la edad
moderna; también se usaban metales
como el cobre y el oro
- Bimetalismo: Acuñación y la circulación
simultáneas de monedas de oro y de
plata
- Dilemas
- Sobrevaloración de alguna
moneda sobre la otra.
- Relación de precios de oro y
plata de 16 a 1
- Sobrevaloración de alguna
moneda sobre la otra.
- Atractivos
- Simplificaba el comercio
- Facilitaba la obtención de
créditos extranjeros
- Simplificaba el comercio
- Dilemas
- La plata como dinero predominante
durante la edad media y la edad
moderna; también se usaban metales
como el cobre y el oro
- Antecedentes
- Llegada
- 1854
- Gran Bretaña se convirtió en la
princiál potencia industrial y
comercial del mundo
- Alemania liquida la plata y obliga a otros
países a abandonar el bimetalismo en favor del
oro . En 1871 adquiere el patrón oro
- A partir de entonces se expande a nivel mundial
- A partir de entonces se expande a nivel mundial
- Alemania liquida la plata y obliga a otros
países a abandonar el bimetalismo en favor del
oro . En 1871 adquiere el patrón oro
- 1854
- Se basaba en que la divisa de un
país podía ser convertida en oro
por el banco central
- El valor de la moneda se establecía
en relación a la cantidad de oro
que este poseía
- La formalización más influyente
del mecanismo del patrón oro es el
de el modelo de los flujos de oro y
los precios de David Hume
- Características del modelo de David Hume
- Cada vez que se exportaban mercancías, el
exportado recibía en pago oro, que llevaba a
la casa de la moneda para que lo acuñaran; al
igual que las importaciones se pagaban een
oro
- Se velaba por el equilibrio
comercial
- Ausencia de movimientos
internacionales de oro
- A finales de la 1era GM se amplió esta versión
del modelo en el informe del Comité Cunliffe
- Esta consistió en que:
- El banco central estaría dispuesto a convertir
las monedas y billetes en oro
- Se amplió el modelo para:
- Incluir un banco central que interviniera para
reforzar la influencia de los flujos incipientes de
oro en la oferta moentaria
- Las decisiones de los bancos centrales influyeron
en otros factores distintos de la balanza de pagos;
la rentabilidad fue uno de ellos.
- Las decisiones de los bancos centrales influyeron
en otros factores distintos de la balanza de pagos;
la rentabilidad fue uno de ellos.
- Incluir un banco central que interviniera para
reforzar la influencia de los flujos incipientes de
oro en la oferta moentaria
- Se amplió el modelo para:
- El banco central estaría dispuesto a convertir
las monedas y billetes en oro
- Esta consistió en que:
- A finales de la 1era GM se amplió esta versión
del modelo en el informe del Comité Cunliffe
- Cada vez que se exportaban mercancías, el
exportado recibía en pago oro, que llevaba a
la casa de la moneda para que lo acuñaran; al
igual que las importaciones se pagaban een
oro
- Características del modelo de David Hume
- La formalización más influyente
del mecanismo del patrón oro es el
de el modelo de los flujos de oro y
los precios de David Hume
- El valor de la moneda se establecía
en relación a la cantidad de oro
que este poseía
- Fue empleado a lo largo del
siglo XIX y terminó a causa de
la 1era GM
- EL SISTEMA DE BRETTON WOODS
- Fue un componente fundamental de la
edad de oro del crecimiento después de
la 2da GM
- Consiguió un grado admirable de
estabilidad de los tipos de cambio
respecto del periodo anterior y del
siguiente
- Resolvió los problemas de pagos, haciendo
posible el aumento sin precedentes del
comercio y las inversiones internacionales que
avivó la expansión registrada después de la
2da GM
- Se creó una nueva institución, El FMI
- 1943
- Declaración conjunta
- Plan de Keynes
- Permitía a los países alterar sus tipos de cambio y
aplicar restricciones cambiarias conforme fuera
necesario para conciliar el pleno empleo con la
balanza de pagos
- Cuotas: 26.000 millones
- Derechos totales de giro de otros países: 23.000
millones
- Permitía a los países alterar sus tipos de cambio y
aplicar restricciones cambiarias conforme fuera
necesario para conciliar el pleno empleo con la
balanza de pagos
- Plan de White
- Preveía un mundo sin controles y de monedas fijas
supervisado por una institución internacional que
tuviera poder para vetar los cambios de las paridades
- Cuotas: 5.000 millones
- Derechos totales de giro de otros países: 2.000 millones
- Preveía un mundo sin controles y de monedas fijas
supervisado por una institución internacional que
tuviera poder para vetar los cambios de las paridades
- y el Convenio Constitutivo determinaron
- Cuotas: 8.800 millones
- Derechos totales de giro de otros países: 2.750 millones
- Exigía a los países declarar la paridad de su moneda
en oro o en una moneda convertible en oro (dólar)
- Permitía el mantenimiento de los controles de los
movimientos internacionales de capitales
- Los británicos consiguieron una cláusula de la moneda escasa que
autorizaba el control de las importaciones procedentes de países
que incurrieran en persistentes superávit de pagos y cuya moneda
se volviera escasa dentro del Fondo
- Cuotas: 8.800 millones
- Plan de Keynes
- Declaración conjunta
- 1949
- Las monedas europeas se devaluaron, en promedio un 30%
- Impulsadas por la recesión
- Otros 23 países devaluaron en el plazo de una semana
después de Gran Bretaña y 7 más tarde
- La únicas monedas que no se devaluaron fueron el dólar americano,
el franco suizo, el yen japonés y las de algunos países de
Latinoamérica y de Europa oriental
- La únicas monedas que no se devaluaron fueron el dólar americano,
el franco suizo, el yen japonés y las de algunos países de
Latinoamérica y de Europa oriental
- Otros 23 países devaluaron en el plazo de una semana
después de Gran Bretaña y 7 más tarde
- Impulsadas por la recesión
- Las monedas europeas se devaluaron, en promedio un 30%
- 1947
- Crisis de la libra esterlina
- Se decidió restablecer la convertibilidad y fue
el colmo de la imprudencia. Fue una decisión
americana.
- Las seis semanas de convertibilidad fueron un
desastre. Las pérdidas de reservas fueron
enormes
- El gobierno suspendió la convertibilidad con
el consentimiento de Estados Unidos
- El gobierno suspendió la convertibilidad con
el consentimiento de Estados Unidos
- Las seis semanas de convertibilidad fueron un
desastre. Las pérdidas de reservas fueron
enormes
- La insistencia de EE.UU en la pronta reanudación de la
convertibilidad se debió a la preocupación de Washington
por la preferncia imperial. La convertibilidad era la manera
obvia de garantizar a los exportadores americanos la
igualdad de condiciones
- Se decidió restablecer la convertibilidad y fue
el colmo de la imprudencia. Fue una decisión
americana.
- Crisis de la libra esterlina
- 1948
- Se transfirió una significativa cantidad
de ayuda del Plan Marshall
- EE.UU tenía más de dos tercios de las reservas
monetarias mundiales; 10 años más tarde la mitad
- Se transfirió una significativa cantidad
de ayuda del Plan Marshall
- 1950
- Se crea la Unión Europea de Pagos
- Se alejó del Sistema Bretton Woods
- Aceptó la discriminacióm en el comercio
- Para supervisar el funcionamiento de las
moedas convertibles y para financiar los
desequilibrios temporales de pagos
- Finalmente el fondo fue incapaz de
ofrecer el volumen de ayuda necesario
para hacer frente a las perturbaciones de
la posguerra
- Se alejó del Sistema Bretton Woods
- Se crea la Unión Europea de Pagos
- Problemas
- El problema de Gaulle
- El dilema de Triffin
- El problema de Gaulle
- 1960
- Crisis del dólar
- Crisis del dólar
- Lecciones
- Los Insuficientes mecanismos de ajuste y lo difícil que
resultaba gestionar un sistema de tipos de cambio fijo en
presencia de un capital sumamente móvil
- El hecho de que este sistema llegara a funcionar es una
demostración de la cooperación internacional que lo apoyaba
- La cooperación para apoyar un sitema de moedas fijas es
mayor cuando forma parte de un entramado de acuerdos
políticos y económicos
- El carácter inevitable de esos límites en un entorno politizado
- Los Insuficientes mecanismos de ajuste y lo difícil que
resultaba gestionar un sistema de tipos de cambio fijo en
presencia de un capital sumamente móvil
- Fue un componente fundamental de la
edad de oro del crecimiento después de
la 2da GM
- EL PATRÓN ORO
- Una etapa del desarollo de los mercados mundiales fue:
- poner orden a los mercados de divisas y estabilizarlos
- DE LA FLUCTUACIÓN A LA UNIFICACIÓN MONETARIA
- La política moetaria se empleaba para fijar el tipo de cambio, salvo durante
- los periodos excepcionales y limitados de guerra
- reconstrucción
- Depresión
- Esta transición fue una consecuencia del aumento de la
movilidad internacional del capital
- A los gobiernos y los bancos centrales les
planteaba problemas el funcionamiento de los tipos
de cambios fijos pero ajustables
- En un mundo de elevada movilidad del capital, la defensa de una
paridad exigía unos niveles sin precedentes de intervención en el
mercado de divisas y de apoyo internacional
- Las alternativas a los tipos fijos pero ajustables
eran extremos opuestos:
- La fluctuación
- EE.UU y Japón
- El continuo desarrollo de los mercados financieros, avances
de las telecomunicaciones, tecnologías de la información,
dificultó los intentos de contener los movimientos financieros
internacionales
- Los países en vías de desarrollo que no
liberalizaban corrían el riesgo de ser dejados de
lado por los inversores extranjeros
- Década de 1980
- Trataron de limitar las fluctuaciones de los tipos
de cambio creando el Sistema Monetario Europeo
- La otra manera de hacer más rígidas
las paridades era avanzar en pos de la
unión monetaria
- La otra manera de hacer más rígidas
las paridades era avanzar en pos de la
unión monetaria
- Trataron de limitar las fluctuaciones de los tipos
de cambio creando el Sistema Monetario Europeo
- Década de 1970
- En 1972 los gobernadores de FMI crearon el Comité de los veinte
- Con el fin de elaborar propuestas para
reformar el sistema de paridades
- Su "grandioso diseño" suponía el
mantenimiento de paridades ajustables y
centraba la atención en la provisión de
reservas internacionales y en la adopción de
medidas para fomentar el ajuste
- Su "grandioso diseño" suponía el
mantenimiento de paridades ajustables y
centraba la atención en la provisión de
reservas internacionales y en la adopción de
medidas para fomentar el ajuste
- Con el fin de elaborar propuestas para
reformar el sistema de paridades
- En 1974 se abandonan los trabajos del "grandioso diseño"
- Se elaboró la 2da enmienda al Convenio
constitutivo, que legalizó la fluctuación
- Entró en vigor en 1978, y se eliminó el papel especial del oro
- Entró en vigor en 1978, y se eliminó el papel especial del oro
- En 1972 los gobernadores de FMI crearon el Comité de los veinte
- Crisis del SME
- En 1990 el continente entró en una de las peores
recesiones desde la 2da GM
- 1991
- Se elabora un plan para establecer un
Banco Central Europeo que:
- asumiera el control de su política monetaria
- Fijara irrevocablemente sus tipos de cambios entre sí
- Sustituyera sus monedas nacionales por una única
moneda europea
- asumiera el control de su política monetaria
- Se elabora un plan para establecer un
Banco Central Europeo que:
- 1991
- Explicaciones de la crisis:
- La insuficiente armonización de la política pasada
- La insuficiente armonización de la política futura
- La propias presiones especulativas
- En 1992 el SME estaba en un clima de optimismo. Todos
los estados miembros de la comnidad Europea salvo
Grecia y Portugal, formaban parete de él
- En 1992 el SME estaba en un clima de optimismo. Todos
los estados miembros de la comnidad Europea salvo
Grecia y Portugal, formaban parete de él
- La insuficiente armonización de la política pasada
- En 1990 el continente entró en una de las peores
recesiones desde la 2da GM
- Década de 1980
- Los países en vías de desarrollo que no
liberalizaban corrían el riesgo de ser dejados de
lado por los inversores extranjeros
- EE.UU y Japón
- La fijación de unos tipos
definitivos
- La economías más pequeñas y más
abiertas, especialmente para los
países en vía de desarrollo, los tipos
de cambio fluctuantes eran aún
más inestables y perturbadores
- La fluctuación
- Las alternativas a los tipos fijos pero ajustables
eran extremos opuestos:
- En un mundo de elevada movilidad del capital, la defensa de una
paridad exigía unos niveles sin precedentes de intervención en el
mercado de divisas y de apoyo internacional
- A los gobiernos y los bancos centrales les
planteaba problemas el funcionamiento de los tipos
de cambios fijos pero ajustables
- los periodos excepcionales y limitados de guerra
- La política moetaria se empleaba para fijar el tipo de cambio, salvo durante
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