TIPOS DE ANALISIS FINANCIEROS

Nota:

•    son diversos y no excluyentes entre sí, ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto. Las diferentes modalidades dan al analista la información necesaria para hacerse una perspectiva de la situación financiera de la organización.   

1. Para obtener:

   Nota:

   •   la información financiera adecuada se requiere de un estado de situación financiera y un estado de resultados.   
2. Es recomendable.

   Nota:

   •    contar con estados financieros de años anteriores ya que podrán utilizarse un mayor número de tipos de análisis diferentes.   
3. Tipos:
   1. Métodos Verticales
      1. Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo ejercicio.
      2. Se clasifican en.
         1. Procedimiento de porcentajes integrales

            Nota:

            •    1.   A través de él es posible analizar la estructura financiera interna de la empresa en un período determinado, se elabora a partir del rubro más significativo del estado financiero y todas las demás partidas del estado se comparan con este. También es conocido como método de porcientos comunes o método de reducción por porcientos.   
            1. Base del procedimiento:

               Nota:

               •    Porciento Integral = Valor Parcial / Valor Base X 100 Factor Constante = 100 / Valor Base X Valor Parcial   
               1. Como se aplica:
                  1. En el balance general

                     Nota:

                     • al total de activos se les asigna el valor de 100% y todas las demás partidas del activo se expresan como un porcentaje del activo total; con lo que se determina si las inversiones hechas en el período fueron excesivas o insuficientes. Asimismo, al total del pasivo más capital se le asigna el valor de 100% y todas las demás partidas tanto de pasivo como de capital se expresan como un porcentaje del total de pasivo más capital contable; con lo que se determina la dependencia de la unidad económica respecto de sus acreedores, es decir su grado de endeudamiento. Los cálculos de las proporciones de las cuentas por cobrar y de activo fijo se harán sobre sus valores netos, es decir, descontando las depreciaciones acumuladas y las  cuentas incobrables comparándose por separado estas cuentas con sus respectivas reservas, para ver qué relación existe entre ellas.
                  2. En el estado de resultados

                     Nota:

                     •    los indicadores de estructura operativa nos muestran, a través del estado de resultados porcentualizado, cómo es el comportamiento de cada uno de los rubros, a las ventas netas se les asigna el valor de 100% y todas las demás cuentas se expresan como un porcentaje de las ventas netas, de ahí que los rubros de utilidades que se presentan en el estado de resultados se dividan entre el total de ingresos o ventas netas para, de esa forma, calcular los márgenes de utilidad.   
            2. Por qué se usa

               Nota:

               •    La utilización de este método se recomienda para lograr una mejor comprensión de la situación financiera de la unidad económica y las relaciones que mantiene internamente entre sus diferentes partidas, ya que permite hacer comparaciones rápidas entre los elementos que componen los estados financieros y nos indica la magnitud proporcional de cada partida, con respecto de la inversión total.   
            3. Ventaja

               Nota:

               • De su utilización radica en que permite comprender y ponderar con mayor facilidad las cifras de los estados financieros y sus relaciones.
            4. Desventaja

               Nota:

               • está en que se puede llegar a conclusiones equivocadas cuando se desean comparar porcentajes en diferentes periodos o ejercicios. Por esto se ubica únicamente como método de análisis vertical y se recomienda solo comparar con otra empresa del mismo sector.
         2. Procedimiento de razones simples

            Nota:

            •    es el método que consiste en establecer relaciones de las partidas y de los grupos de partidas entre sí por medio de los resultados de diversos cálculos matemáticos   
            1. Se utilizan

               Nota:

               • para hacer más comprensibles los estados financieros, ya que estos miden las variaciones en sus datos numéricos, en este caso son utilizados como datos porcentuales que van a medir la relación existente entre ellos, y que facilitan su comparación con los datos obtenidos en años anteriores dentro de la misma unidad económica o con los obtenidos por otras similares en el mismo período.
            2. Utilización de razones o índices nos ayuda a interpretar la información

               Nota:

               • que aparece en el balance general y en el estado de resultados; estos índices nos permiten evaluar rápidamente la posición de una empresa mediante la observación de la relación entre los renglones más importantes de sus estados financieros, así como de la comparación de los resultados de la unidad económica con los obtenidos por otras de la competencia.
            3. Clasificación de las razones simples
               1. Razones Estáticas

                  Nota:

                  •    Son las que expresan la relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera.   
               2. Razones Dinámicas

                  Nota:

                  •    Son las que expresan la relación que tienen las partidas o grupo de partidas del estado de resultados.   
               3. Razones Mixtas

                  Nota:

                  •    Son  las que expresan la relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de situación financiera con partidas del estado del estado de resultados.   
         3. Procedimiento de razones estándar

            Nota:

            •   este método es útil para determinar la relación que existe entre geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros.  Las formas estadísticas utilizadas para calcular las razones estándar son: a) La media aritmética b)  La mediana c)  La moda d)  La media geométrica  
   2. Métodos Horizontales.

      Nota:

      •    Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años. A diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o períodos.   
      1. Entre ellos tenemos:
         1. Método de aumentos y disminuciones

            Nota:

            •    Para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un estado financiero entre dos fechas; mediante la comparación del año base que es el que se toma como referencia contra el año presente contamos con un estudio de análisis conocido como método de aumentos y disminuciones.   
            1. • La importancia de este método

               Nota:

               •    es presentar en los principales estados los cambios sufridos en las cifras, facilitando así la selección de los cambios que se juzguen pertinentes para posteriores estudios.   
            2. Las variaciones entre ambas fechas serán calculadas de la forma siguiente:

               Nota:

               •    1. Aumento y disminuciones en valores absolutos. 2. Aumento y disminuciones en valores relativos.   
         2. Como se pueden utilizar los estados financieros comparativos

            Nota:

            • para que sea posible comparar cifras homogéneas correspondientes a dos o más fechas, o a una misma clase de estados financieros, pertenecientes a diferentes periodos.   
            1. A continuación mencionamos algunos de los estados utilizados para su comparación.
               1. BALANCE COMPARATIVO

                  Nota:

                  • Este estado financiero tiene por objeto facilitar el estudio de los cambios habidos, de periodo a periodo, en la situación financiera de una empresa.   
               2. ESTADO COMPARATIVO DE RESULTADOS

                  Nota:

                  • La función de este estado, es describir la pérdida sufrida o la utilidad realizada en cierto tiempo resumiendo para ello los productos obtenidos y los costos incurridos en las operaciones hechas por su administración durante el mismo tiempo.   
         3. Método de tendencias

            Nota:

            • Este método de tendencias consiste en determinar la “propensión” de las cifras de los estados financieros con base en su comportamiento histórico. Comparando las diferentes cifras de los estados financieros.   
         4. Método de Control Presupuestal

            Nota:

            • Este método consiste en vigilar para poder determinar y corregir las desviaciones que se presenten al comparar las cifras reales contra las presupuestadas. Tratando siempre de entender o de reconocer qué fue lo que sucedió, para no haber alcanzado las metas establecidas en los diversos presupuestos con que cuente la empresa objeto del estudio. El analista financiero planeará, coordinará y dictará medidas para controlar todas las operaciones y funciones. Su objetivo primordial es el de comparar los resultados reales con los previstos, para ello deberá seguir la siguiente metodología: 1. Elaboración de instructivos de bases de comparación. 2. Efectuar las comparaciones de los resultados reales con los estimados. 3. Interpretación de resultados de la comparación. 4. Estudio de las variaciones. 5. Toma de decisiones   
   3. Método de análisis histórico

      Nota:

      • se aplica para analizar una serie de estados financieros de la misma empresa a fechas o periodos distintos.   
4. la fuente de información que se compara
   1. Análisis Interno

      Nota:

      • Cuando se efectúa con fines administrativos y el analista esta en contacto directo con la empresa, teniendo acceso a todas las fuentes de información de la compañía
   2. Análisis Externo

      Nota:

      • Cuando el analista no tiene relación directa con la empresa y en cuanto a la información se verá limitado a la que se juzgue pertinente obtener para realizar su estudio. Este análisis por lo general se hace con fines de crédito o de inversiones de capital.
5. Por la frecuencia de su utilización
   1. Métodos Tradicionales

      Nota:

      • Son los utilizados normalmente por la mayor parte de los analistas financieros.
   2. Métodos Avanzados

      Nota:

      • Son los métodos matemáticos y estadísticos que se aplican en estudios financieros especiales o de alto nivel de análisis e interpretación financieros.