El concepto de aversión absoluta al riesgo es más útil para comparar la actitud hacia el riesgo cuando los resultados de una lotería son ganancias o pérdidas absolutas sobre la riqueza (cuando la riqueza del individuo aumenta en un monto z). Cuando los resultados de una lotería son ganancias o perdidas porcentuales sobre la riqueza se prefiere utilizar el coeficiente de aversión relativa al riesgo.

Definición de Aversión Relativa al Riesgo: Dada una función de utilidad de Bernoulli que es continua creciente y diferenciable, el coeficiente de Arrow-Patt de la aversión relativa al riesgo es: R(x, u) = -x*u''(x)/u'(x), simplificando R(x, u) = x * A(x, u)

Definición de Constant Relative Risk Aversion: La función de utilidad de Bernoulli exhibe aversión relativa al riesgo constante si R^a(x, u) no depende de x.

Definición de Increasing Relative Risk Aversion: La función de utilidad de Bernoulli exhibe aversión relativa al riesgo creciente si R^a(x, u) es una función creciente de x.

Definición de Decreasing Relative Risk Aversion: La función de utilidad de Bernoulli exhibe aversión relativa al riesgo decreciente si R^a(x, u) es una función decreciente de x.

Proposición, Propiedades de las funciones de Utilidad DRRA: (1) La función de utilidad de Bernoulli exhibe aversión relativa al riesgo decreciente (DRRA). (2) Dados dos niveles de riqueza w1>w2, entonces v~2(β) = u(βw2) es una transformación cóncava de v~1(β) = u(βw1) . (3) Dado un nivel de riqueza w y una lotería L, entonces w/C(L, v~) es decreciente en w.

. Se puede escribir proposiciones similares para CRRA y IRRA.

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Grado Superior (1.Elección Bajo Incertidumbre) UDEP 2021-I (Plan 2014) Juegos y Contratos Apunte sobre Grado de Aversión al Riesgo, creado por Jose Suárez el 23/03/2021.