Se dio de 1932 a 1935, estos dos países se enfrentaron por un pequeño territorio llamado Chaco
Boreal, ubicado en la frontera entre Paraguay y Bolivia. Esta zona contaba con gran riqueza en el
subsuelo por el petrolo y con una gran laguna, llamada Pitiantuta, la cual fue descubierta
accidentalmente por un avión boliviano que sobrepasaba este territorio.
Bolivia había perdido las salidas al océano luego de la
guerra del Pacifico, y ocupar esta zona le permitiría
recuperarlas, aparte de que podían sacar provecho de las
condiciones del la zona Chaco Boreal, por lo tanto, el 15 de
Junio de 1932, se mandaron soldados bolivianos a que
rodearan la laguna, y también se tomaron el fortín Carlos
López, de propiedad del ejercito paraguayo. Esto
obviamente se tomo mal en Paraguay, por lo que el 16 de
Julio se mandan fuerzas militares a recuperar el fortín
Carlos Lopez. Despues de esto, el presidente de Bolivia
Daniel Salamanaca alza la guerra contra Paraguay. Se
mandaron 6000 hombres bolivianos a cruzar ilegalmente la
frontera del chaco boreal, y luego se tomaron varios
fortines paraguayos, por lo que Paraguay rompe relaciones
diplomáticas con Bolivia y empieza oficialmente la guerra
del Chaco.
Se libraron muchas batallas durante 2 años, y Paraguay logro recuperar todo lo que el ejercito
boliviano había tomado, recuperando el poder sobre Bolivia. Ante esta situación, el ejercito boliviano
sabe que no puede revertir las cisrcunstancias y deciden rendirse y buscar soluciones pacificas con
Paraguay. Asi despues, se firma el 18 de julio de 1935 la paz y el fin de la guerra entre Bolivia y
paraguay.