Mercados de forwards y swaps. Actividad 10

Instrumentos financieros derivados que se utilizan en el mercado de divisas
1. Su valor proviene de divisa, con tipo de cambio spot
Forwards y swaps
1. Mercado sobre el mostrador (Extrabursatiles)
2. Forward: acuerdo de comprar o vender una cantidad especifica de una divisa, en una fecha futura determinada, a un precio fijado en el momento de la firma del contrato
Tipo de cambio a plazo: Precio de compra o venta de una divisa que se compra hoy para la entrega en una fecha específica en el futuro
1. Comparando el tipo de cambio forward con el tipo de cambio spot podemos calcular la prima o el descuento a plazo
  1. La prima: es el cambio porcentual anualizado en el precio de esta moneda. Prima signo (+) y descuento signo (-)
Perfil de rendimiento de las transacciones a plazo
1. En el momento de apertura el valor del contrato forward es cero
2. El contrato tiene valor positivo si el precio forward de ese día es mayor al precio pactado. tiene valor negativo en caso contrario
  1. Valuación al mercado (marking to market)
Diferencial cambiario a plazo
1. El diferencial cambiario a plazo es mayor ya que implica mayores costos de transacción y mayor riesgo para el banco (riesgo de cobertura)
Cierre de la posición a plazo
1. Si en contrato forward no beneficia a niguno se puede cobrar el contrato o comprar dolares al contado
2. Si el contrato forward del importador no es conveniente solo se paga la diferencia al banco
3. Si el contrato forward si se cumple a beneficio del importador puede hacer la compra de dolares o pedir la diferencia al banco
Swaps: en el existen dos o mas canjes de divisas
1. FX swap
  1. (swap del mercado de divisas) Implica dos intercambios de divisas
2. Currency swap
  1. (swap de moneda extranjera) Implica intercambios múltiples de divisas

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