Métodos de análisis financiero

Son técnicas cuya finalidad es proporcionar información del estado actual de las finanzas de una empresa en un periodo específico o histórico
1. Se clasifican en
  1. Análisis Horizontal o Dinámico
    1. . El análisis se basa en comparar dos estados financieros con fecha distinta
      1. Se efectúan a través de:
        Procedimiento de aumentos y disminuciones.
        Consiste en restar los saldos de las cuentas de los estados anteriores a los estados financieros actuales, obteniendo así la diferencia o variación entre ambos.
        Su formula es:
        Saldo del año actual – Saldo del año anterior = Diferencia o variación
        Porcentajes horizontales
        Se obtiene al dividir la variación de una cuenta (es decir, la diferencia entre los dos ejercicios), entre las cifras del año inmediato anterior, multiplicándolo por 100
        Su formula es:
        (Diferencia/Saldo del anterior) x 100
      2. La finalidad del análisis financiero horizontal es analizar la situación de la empresa a través del tiempo, tomando como referencia el año o periodo actual y de esta manera, pronosticar los periodos siguientes con ayuda del control presupuestal.
  2. Análisis Vertical o Estático
    1. Se analiza un estado financiero a fecha fija
      1. Se efectúa a través de:
        Procedimiento de porcientos integrales
        Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo, pasivo y patrimonio en partes integrales, cuya finalidad es determinar la relación que tiene cada cuenta con el todo.
        Su formula es:
        Porciento Integral = (Valor parcial / Valor base) *100
        Procedimiento de razones simples
        Se basa en comparar y obtener coeficientes entre dos cuentas y conocer la relación que existe entre sí. Las razones más utilizadas son:
        Liquidez. Miden la capacidad de la empresa para cubrir las obligaciones a corto plazo, en relación a los activos circulantes
        Las principales razones de liquidez son:
        Capital de trabajo. La diferencia entre el AC y Pasivo a corto plazo indica si se cuenta o no con recursos suficientes para que la empresa cumpla con sus obligaciones a corto plazo
        Razón de liquidez. ( Activo circulante/Pasivo a corto plazo.) Por cada peso que la empresa debe, se tienen “x” pesos para enfrentar su deuda, y cuando el resultado es superior a la unidad se dice que la empresa cuenta con liquidez
        Estabilidad. Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a mediano y largo plazo
        Las principales razones de estabilidad son:
        Razón de propiedad. Capital contable/ activo total Indica el porcentaje del financiamiento interno canalizado al activo total
        Razón de endeudamiento a largo plazo. Mide el índice de endeudamiento a largo plazo de la empresa
        Razón de endeudamiento a corto plazo. Pasivo a corto plazo / activo circulante Si el resultado es menor a la unidad se dice que el negocio no se encuentra muy endeudado; es decir, que cuenta con liquidez
        Rentabilidad. Indica los beneficios o el retorno que ha tenido la inversión de los accionistas.
        Las principales razones de rentabilidad son:
        De activo total. ( Utilidad neta/Activo total ) Indica la capacidad de los activos con los que cuenta la empresa para producir utilidades
        Del capital contable. ( Utilidad neta/capital contable ) Indica la rentabilidad generada por la inversión de los accionistas
        De las ventas. (Utilidad neta/ventas) Indica como las ventas netas contribuyen a la generación de utilidades
        Procedimiento de razones estándar
        Muestra la media del comportamiento general de las cuentas en un periodo de tiempo, que permiten comparar el comportamiento de la empresa y su desempeño en relación con otras empresas.
        Se dividen en:
        Internas
        Se obtiene comparando una cuenta a través del tiempo
        Externas
        Se obtiene comparando con razones de otras empresas del rubro.
        Para obtener la razón media o estándar, se divide la suma de los datos entre el numero de ellos
        Formula: Promedio Aritmético simple = Suma del valor de los términos / Numero de términos
      2. Cuando se desea analizar un solo periodo contable, se utiliza el método vertical, a través del procedimiento de porcentajes integrales y el procedimiento de razones financieras; que permite conocer los índices de liquidez, rentabilidad y solvencia.
  3. Análisis Histórico.
    1. Su análisis se efectúa con una serie de estados financieros de fecha o periodos distintos.
      1. Consiste en analizar el comportamiento histórico de la empresa a través de herramientas estadísticas como el promedio, la moda y la mediana
        Para calcular el promedio se suman las cifras de los años a analizar y se dividen entre el total de datos (años o ejercicios). Su formula es
        X = E (x) / n
      2. Su principal objetivo es evaluar a la empresa y determinar el crecimiento que ha tenido en los últimos años utilizando cálculos estadísticos y en el cual, se pueden comparar de 3 a 5 periodos, dependiendo el alcance deseado.

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