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Description
Mind Map by Jessica Jiménez Pérez, updated more than 1 year ago
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Created by Jessica Jiménez Pérez
over 4 years ago
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Exposicion al riesgo
cambiario y su
administracion
- Exposicion al riesgo cambiario, surge en
todo tipo de negocios internacionales e
incluso en las operaciones puramente
nacionales. Los activos, los pasivos y los
flujos de efectivo de una empresa estan
sujetos al riesgo cambiario.
- Riesgo cambiario, se debe a la
incertidumbre acerca de los valores
futuros de los tipos de cambio, nos
interesa su impacto sobre el valor en
moneda nacional de los activos, los
pasivos o los flujos de efectivo
expresados en moneda extranjera.
- Exposicion economica, es el impacto
de los cambios inesperados en los
tipos de cambio sobre el valor de la
empresa, el cual depende de la
capacidad de esta para generar flujos
de efectivo netos y de su costo de
capital.
- El caso de un exportador, el impacto de
una modificacion del tipo de cambio
sobre los flujos de efectivo netos de un
exportador depende del tipo de mercado
en que opera y de la composicion de los
insumos que usa en la prosuccion.
- El caso de un importador,
normalmente gana si el tipo de
cambio baja y pierde si el tipo de
cambio sube.
- El caso de una empresa puramente
nacional, el riesgo cambiario
destaca en el turismo y las
industrias que compiten con las
importaciones. La exposicion es el
resultado de la interdependencia
creada por la globalizacion de la
economia.
- Introducción a las coberturas del riesgo cambiario, existen tres
actitudes hacia la exposicion al riesgo cambiario: eliminarla, ignorarla
o cubrirla. En una economia globalizada eliminar una exposicion
cambiaria no es una solucion practicaya que acortaria enormemente
las oportunidades de la empresa; por otro caso es prudente ignorar la
exposicion del tipo de cambio ya que resultaria muy costosa y
- Administración de la exposición económica, las
variaciones de los tipos de cambio afectan la posicion
competitiva de estas empresas. La administracion de la
exposicion economica se vuelve una parte imprescindible
de la planeacion estrategica, cuando es dificil de calcular la
posibilidad de su cobertura con isntrumentos financieros
es bastante limitada.
- Localización de las plantas, algunas ventajas son bajos
costos de produccion, flexibilidad en los cambios y las
desventajas son las siguientes lograr una especializacion,
mantener estandares de calidad, conflictos con mano de
obra.
- Cadenas de suministro flexibles, se refiere a una politica flexible de
adquisicion de insumos, esto incluye subcontratacion de partes,
productos intermedios y materiales en paises de bajos cortos y
outsourcing de varias actividades y funciones.
- Diversificación de mercados, es una
estrategia que encamina a la empresa a
ingresar a nuevos sectores en el mercado,
generando nuevos productos.
- Diversificación del producto y R&D, la diversidad
contribuyen a bajar la elasticidad de la demanda y
permite cobrar precios mas altos por otro lado la
inversion en investigacion R&D ayuda a bajar los
costos, aumentar la productividad y mejorar la
calidad.
- Coberturas con técnicas operativas,: seleccion de la
moneda de factura, cobertura con retrasos y
adelantos.
- Selección de la moneda de factura, el riesgo existe y no se
puede eliminar, pero puede trasladarse a su contraparte.
Puede pasar ese riesgo a su proveedor si logra que la
facturacion se haga en pesos.
- Cobertura con retrasos y adelantos, una empresa
mexicana que tiene cuentas por pagar como por
cobrar en dolares y espera una depreciacion del
peso, puede reducir su exposicion al riesgo
cambiario adelantando el pago de cuentas por
pagar y demorando el cobro de cuentas por cobrar.
- Neteo de la exposición, es la
diferencia entre la exposicion
corta y la exposicion larga.
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