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Description
Mind Map by Karla Melgar, updated more than 1 year ago
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Created by Karla Melgar
about 9 years ago
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Mercado de Deuda
- Infraestructura donde se emiten y negocian instrumentos de deuda
- Compra y venta
- Mercado primario
- Inversionistas que acceden por primera vez a una deuda nunca antes colocada
- Inversionistas que acceden por primera vez a una deuda nunca antes colocada
- Mercado secundario
- Libre oferta y demanda de títulos previamente colocados en mercado primario
- Se divide en:
- Mercado intercambiario: En este mercado participan la
banca comercial, la banca de desarrollo y las casas de
bolsa.
- Mercado con la clientela: Sector interbancario y clientes como:
arrendadoras financieras, aseguradoras , fondos de inversión ,
intermediarios del exterior, personas físicas y morales
nacionales y extranjeras, sociedades de inversión, siefores, y
tesorerías de corporativos, estados y paraestatales.
- Mercado intercambiario: En este mercado participan la
banca comercial, la banca de desarrollo y las casas de
bolsa.
- Se divide en:
- Libre oferta y demanda de títulos previamente colocados en mercado primario
- Mercado primario
- Compra y venta
- Instrumentos de deuda
- Documentos para validar una transacción financiera
- Tipos:
- Cotización
- A descuento (no pagan
cupones). El rendimiento
proviene de comprarlos a
un valor menor.
- A precio: Pagan cupones y
el precio del instrumento es
igual al valor presente de
todos los intereses que
pagará en el futuro
- A descuento (no pagan
cupones). El rendimiento
proviene de comprarlos a
un valor menor.
- Colocación
- Colocación Pública: Se ofertan por
diversos medios como boletines de la
Bolsa Mexicana de Valores, se asignan
por medio de subasta o de manera
"sindicada" (lista previa de clientes)
- Colocación privada: Oferta a una
persona o grupo de inversionistas, esta
oferta no va al mercado en general
- Colocación Pública: Se ofertan por
diversos medios como boletines de la
Bolsa Mexicana de Valores, se asignan
por medio de subasta o de manera
"sindicada" (lista previa de clientes)
- Tipo de tasa
- Tasa fija: Los valores a tasa fija
pagan una tasa de interés que se
mantiene sin cambio durante toda
la vida del instrumento.
- Tasa variable o indizada: la tasa de
interés cambia periódicamente y,
finalmente, cuando pagan una tasa
de interés indizada, ésta cambia de
acuerdo con la referencia a la que
se haya indizado (Inflación o tipo de
cambio).
- Tasa fija: Los valores a tasa fija
pagan una tasa de interés que se
mantiene sin cambio durante toda
la vida del instrumento.
- Riesgos del emisor
- Las agencias calificadoras asignan
una calificación a los emisores de
acuerdo con su capacidad de pago.
- Las agencias calificadoras asignan
una calificación a los emisores de
acuerdo con su capacidad de pago.
- Cotización
- Tipos:
- Documentos para validar una transacción financiera
- Principales Instrumentos de deuda
- CETES:
- Emitidos por el Gobierno Federal con un valor nominal de 10 pesos y cotizados a
descuento. Pagan una tasa de rendimiento equivalente a la diferencia entre el valor
nominal y el precio a descuento. Sólo pagan una amortización
- Emitidos por el Gobierno Federal con un valor nominal de 10 pesos y cotizados a
descuento. Pagan una tasa de rendimiento equivalente a la diferencia entre el valor
nominal y el precio a descuento. Sólo pagan una amortización
- Bonos M, Udibonos y Bondes
- Emitidos por el Gobierno Federal, tienen un valor nominal de 100 pesos y se cotizan a precio.
- Los bonos M devengan intereses cada
182 días y al vencimiento se paga el
valor nominal pagando una tasa fija.
- Cuando un bono se cotiza en unidades de
inversión (UDIs), recibe el nombre de
udibono protegen al tenedor ante cambios
inesperados en la tasa de inflación.
- Si la tasa del bono es revisable, se
denomina Bonde
- Los bonos M devengan intereses cada
182 días y al vencimiento se paga el
valor nominal pagando una tasa fija.
- Emitidos por el Gobierno Federal, tienen un valor nominal de 100 pesos y se cotizan a precio.
- Swaps de tasa de interés
- Acuerdo entre dos intermediarios que intercambian flujos de dinero provenientes de una
inversión a tasa fija y flujos de dinero provenientes de una inversión a tasa variable sobre un
monto, plazo y frecuencia establecida.
- Acuerdo entre dos intermediarios que intercambian flujos de dinero provenientes de una
inversión a tasa fija y flujos de dinero provenientes de una inversión a tasa variable sobre un
monto, plazo y frecuencia establecida.
- Certificados Bursátiles
- Emitidos por la Bolsa Mexicana de Valores, de flexibilidad a las empresas que cotizan en
bolsa para que ellas mismas determinen el plazo de la deuda, el monto y las condiciones
generales de pago y de tasa que requieran.
- Emitidos por la Bolsa Mexicana de Valores, de flexibilidad a las empresas que cotizan en
bolsa para que ellas mismas determinen el plazo de la deuda, el monto y las condiciones
generales de pago y de tasa que requieran.
- Bonos respaldados por hipotecas
- Para su emisión debe establecerse un fideicomiso cuyo patrimonio esté constituido
por una cartera de créditos hipotecarios.
- Para su emisión debe establecerse un fideicomiso cuyo patrimonio esté constituido
por una cartera de créditos hipotecarios.
- CETES:
- En México comienza a operar en 1978 emitiendo CETES por parte del Gobierno Federal, durante los 80 nacen las primeras casa de bolsa
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