6618043
Description
Mind Map by christian mow hawkins, updated more than 1 year ago
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Created by christian mow hawkins
about 8 years ago
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CONTRATO DE SWAP
- Son unas operaciones complejas pero que
deben respetar las condiciones requeridas por
todas las transacciones financieras: deben ser
seguras y fáciles de concluir. Estos elementos
imprescindibles, repercuten en la organización
contractual que debe soportar y materializar la
transacción.
- Los Swaps encuentran su
origen en dos técnicas
primitivas que han tenido gran
éxito durante este periodo:
- PRÉSTAMO
PARALELO
- Es una transacción efectuada entre dos
partes (generalmente multinacionales)
que tienen situaciones financieras
exactamente opuestas y pactan
recíprocamente unos préstamos del
mismo importe, en divisas diferentes y
con idénticos vencimientos.
- Los intereses de cada préstamo se
pagan con la misma periodicidad y
muchas veces tienen los mismos
vencimientos. pueden integrarse
también en una operación de
financiación más genérica de cada
grupo y contribuir, en parte, a la
reducción del coste de la
financiación.
- Los préstamos paralelos normalmente
duraban de 5 a 10 años. Los préstamos de
10 años o más son bastante raros, porque
implican un riesgo de crédito muy alto.
- Es una transacción efectuada entre dos
partes (generalmente multinacionales)
que tienen situaciones financieras
exactamente opuestas y pactan
recíprocamente unos préstamos del
mismo importe, en divisas diferentes y
con idénticos vencimientos.
- PRÉSTAMOS
ADOSADOS
- Consisten en dos préstamos separados
que se condicionan recíprocamente entre
dos entidades. En la medida en que dos
sociedades solamente estén implicadas
en la transacción y que los acreedores
sean a la vez beneficiarios de los
préstamos.
- La duración de estas
transacciones suele ser de
10 años de media, aunque
puede ser más corta.
- Consisten en dos préstamos separados
que se condicionan recíprocamente entre
dos entidades. En la medida en que dos
sociedades solamente estén implicadas
en la transacción y que los acreedores
sean a la vez beneficiarios de los
préstamos.
- PRÉSTAMO
PARALELO
- Contrato por virtud del cual
dos partes se obligan
reciprocamente a efectuarse
pagos conforme a las reglas y
plazos contractualmente
determinados.
- Swaps de tipos de interés
- Comportan, entre las partes,
una transferencia recíproca de
la carga del pago de intereses
diferentes, tipo fijo-tipo
variable.
- Swaps de tipo
de interés fijo /
variable
- Se conocen como “Coupon Swap”. Su definición
parece unánimemente admitida en el plan de la
técnica financiera, aunque con algunas divergencias
en el plan de la formulación y de la terminología.
- Es un contrato que crea obligaciones a las
partes y al vencimiento, una de las partes
paga un flujo financiero de intereses a tipo
fijo y recibe un flujo de intereses a tipo
variable y, la otra parte pagando
evidentemente el flujo de intereses a tipo
variable y recibiendo el flujo de intereses a
tipo fijo.
- Es un contrato que crea obligaciones a las
partes y al vencimiento, una de las partes
paga un flujo financiero de intereses a tipo
fijo y recibe un flujo de intereses a tipo
variable y, la otra parte pagando
evidentemente el flujo de intereses a tipo
variable y recibiendo el flujo de intereses a
tipo fijo.
- Se conocen como “Coupon Swap”. Su definición
parece unánimemente admitida en el plan de la
técnica financiera, aunque con algunas divergencias
en el plan de la formulación y de la terminología.
- Swaps de tipos de
interés sobre tipo
variable/ variable
- Se conocen también como “Basis Swap”.
Su mecanismo es muy parecido al de
“Coupon Swap”, con las diferencias de
que vierten en los dos préstamos cuyos
tipos de interés son calculados respecto
a un índice variable distinto.
- Se conocen también como “Basis Swap”.
Su mecanismo es muy parecido al de
“Coupon Swap”, con las diferencias de
que vierten en los dos préstamos cuyos
tipos de interés son calculados respecto
a un índice variable distinto.
- Comportan, entre las partes,
una transferencia recíproca de
la carga del pago de intereses
diferentes, tipo fijo-tipo
variable.
- Swap de divisas
- Una transacción en la cual todas las partes
se proveen recíprocamente importes de
divisas diferentes el primer día del contrato
y se reembolsan estos importes durante
todo el periodo de tiempo del acuerdo,
según vencimientos predeterminados que
reflejan el pago de los intereses y la
amortización del capital.
- Los Swaps de divisas simples
o “Straigth Currency Swaps”
- Dos partes firman un acuerdo con el cual
deciden, en un primer momento, proveerse
recíprocamente de las diferentes divisas por
un importe equivalente. El importe está
determinado en una de las divisas y el tipo
de cambio efectivo al día de la firma del
acuerdo es utilizado para determinar el
importe correspondiente de la otra divisa.
- Los Swaps de divisas suelen ser unos
instrumentos a medio o largo plazo
de 5 a 10 años. Unas cláusulas de
reembolsos anticipados pueden ser
estipuladas en el contrato.
- Los Swaps de divisas suelen ser unos
instrumentos a medio o largo plazo
de 5 a 10 años. Unas cláusulas de
reembolsos anticipados pueden ser
estipuladas en el contrato.
- Dos partes firman un acuerdo con el cual
deciden, en un primer momento, proveerse
recíprocamente de las diferentes divisas por
un importe equivalente. El importe está
determinado en una de las divisas y el tipo
de cambio efectivo al día de la firma del
acuerdo es utilizado para determinar el
importe correspondiente de la otra divisa.
- Los Swaps de divisas
variable por variable
(Floating to Floating
currency Swap),
- Permiten convertir el tipo variable
de una deuda en otro tipo
variable, transfiriendo las ventajas
comparativas de un mercado a
otro. Es un instrumento utilizado
fundamentalmente por los
centros bancarios internacionales
de dinero que dominan el
mercado.
- Permiten convertir el tipo variable
de una deuda en otro tipo
variable, transfiriendo las ventajas
comparativas de un mercado a
otro. Es un instrumento utilizado
fundamentalmente por los
centros bancarios internacionales
de dinero que dominan el
mercado.
- Dual currency Swap
- son utilizados durante emisiones de
bonos en la que los cupones están
denominados en una divisa y el
montante principal en otra. Los dual
currency Swaps están compuestos
simplemente de contratos de
intercambio de divisas para proteger
la devolución de cupones en la
moneda del montante principal.
- son utilizados durante emisiones de
bonos en la que los cupones están
denominados en una divisa y el
montante principal en otra. Los dual
currency Swaps están compuestos
simplemente de contratos de
intercambio de divisas para proteger
la devolución de cupones en la
moneda del montante principal.
- “Currency Option Swap”
- la principal característica de dar a
la contraparte la oportunidad de
esperar hasta que los tipos de
contado en divisas sean
favorables –También pueden
aplicarse los nuevos tipos de
intercambio a los montantes
adicionales de la operación.
- la principal característica de dar a
la contraparte la oportunidad de
esperar hasta que los tipos de
contado en divisas sean
favorables –También pueden
aplicarse los nuevos tipos de
intercambio a los montantes
adicionales de la operación.
- Una transacción en la cual todas las partes
se proveen recíprocamente importes de
divisas diferentes el primer día del contrato
y se reembolsan estos importes durante
todo el periodo de tiempo del acuerdo,
según vencimientos predeterminados que
reflejan el pago de los intereses y la
amortización del capital.
- El "Foreign Exchange Swap
- Un Swap independiente que ha sido
diseñado para servir de apoyo a contratos
futuros de cambio de divisa (forwards) por
cubrir beneficios y cupones. Puede ser
utilizado en combinación con otros Swaps
tanto de divisas como de tipo de interés,
para constituir operaciones más complejas.
- Un Swap independiente que ha sido
diseñado para servir de apoyo a contratos
futuros de cambio de divisa (forwards) por
cubrir beneficios y cupones. Puede ser
utilizado en combinación con otros Swaps
tanto de divisas como de tipo de interés,
para constituir operaciones más complejas.
- Swaps combinados
de divisas y de
tipos de interés
tipo fijo / tipo
variable.
- Se trata de una combinación un poco más
compleja pero que expande
considerablemente el campo de aplicación
de los Swaps. Es similar a un “Coupon Swap”
en la medida en que las partes transforman
una financiación a tipo fijo y una
financiación a tipo variable, pero implican
igualmente unos pagos del capital ya que la
financiación a tipo fijo está emitida en divisa
diferente de la financiación a tipo variable
- La transacción se devuelve en dos tiempos:
las partes trasladarán, en la fecha de la
firma del contrato y al tipo efectivo del día,
el importe del capital de los préstamos
iniciales realizados en cada divisa; luego
comienza el periodo de pagos inversos.
- La transacción se devuelve en dos tiempos:
las partes trasladarán, en la fecha de la
firma del contrato y al tipo efectivo del día,
el importe del capital de los préstamos
iniciales realizados en cada divisa; luego
comienza el periodo de pagos inversos.
- Se trata de una combinación un poco más
compleja pero que expande
considerablemente el campo de aplicación
de los Swaps. Es similar a un “Coupon Swap”
en la medida en que las partes transforman
una financiación a tipo fijo y una
financiación a tipo variable, pero implican
igualmente unos pagos del capital ya que la
financiación a tipo fijo está emitida en divisa
diferente de la financiación a tipo variable
- Swaps compuestos
- Responden a una doble demanda de
posibles candidatos en una operación
de Swap, limitar lo más posible el
riesgo de crédito vinculado a la
operación, es decir, el riesgo de ver la
contraparte insolvente de las sumas a
su cargo; y disponer las situaciones en
las cuales se puede utilizar un Swap.
- Responden a una doble demanda de
posibles candidatos en una operación
de Swap, limitar lo más posible el
riesgo de crédito vinculado a la
operación, es decir, el riesgo de ver la
contraparte insolvente de las sumas a
su cargo; y disponer las situaciones en
las cuales se puede utilizar un Swap.
- Swaps dobles
- Cuando una de las partes tiene un
contrato de Swap, o ambas y no
desean soportar el riesgo de
crédito vinculado a la operación, un
tercero puede ser introducido en
un esquema clásico. Este tercero, a
menudo un banco, ejerce un rol de
intermediario entre las partes.
- Cuando una de las partes tiene un
contrato de Swap, o ambas y no
desean soportar el riesgo de
crédito vinculado a la operación, un
tercero puede ser introducido en
un esquema clásico. Este tercero, a
menudo un banco, ejerce un rol de
intermediario entre las partes.
- Swaps con
combinaciones
múltiples.
- Es posible construir unos Swaps
complejos, compuestos por todas las
formas de transacción consideradas
hasta este punto, se pueden
encontrar situaciones particulares que
incluyen más partes. De estos Swaps
se pueden contar Swaps dobles,
Swaps de divisas, de tipos,
combinados bajo todas las formas.
Las combinaciones son indefinidas y
revelan la elasticidad de la utilización
de los Swaps.
- Es posible construir unos Swaps
complejos, compuestos por todas las
formas de transacción consideradas
hasta este punto, se pueden
encontrar situaciones particulares que
incluyen más partes. De estos Swaps
se pueden contar Swaps dobles,
Swaps de divisas, de tipos,
combinados bajo todas las formas.
Las combinaciones son indefinidas y
revelan la elasticidad de la utilización
de los Swaps.
- Bibliografia: file:///D:/Downloads/T34726.pdf
https://www.google.com.co/url?sa=t&source=web&rct=j&url=http://eprints.ucm.es/22814/1/T34726.pdf&ved=
0ahUKEwj-iqLh_c7PAhUEph4KHSbJDnQQFggqMAU&usg=AFQjCNEVeoQ48LtONzSuv8MABwZLI3-PdA
- Las obligaciones
principales
- Swap son, las que se pueden encontrar en
cualquier otro contrato de intercambio
propio del mercado financiero. A estas
hay que añadir las que obligan los
contratos marco, o se someten las partes
que prefieren redactar por si mismas un
contrato de Swap, las cuales a menudo
copian las obligaciones incluidas en los
contratos marco.
- Las obligaciones son de
naturaleza informativa a la
contrapartida: las partes
deben informarse sobre la
propias situaciones
patrimoniales y notificarse
cualquier elemento que
pueda modificar el contrato
que deberá tener el
consentimiento de ambas.
- Las obligaciones son de
naturaleza informativa a la
contrapartida: las partes
deben informarse sobre la
propias situaciones
patrimoniales y notificarse
cualquier elemento que
pueda modificar el contrato
que deberá tener el
consentimiento de ambas.
- Swap son, las que se pueden encontrar en
cualquier otro contrato de intercambio
propio del mercado financiero. A estas
hay que añadir las que obligan los
contratos marco, o se someten las partes
que prefieren redactar por si mismas un
contrato de Swap, las cuales a menudo
copian las obligaciones incluidas en los
contratos marco.
- Identificación de las
partes y estructura
del acuerdo
- Comienza generalmente, de
modo clásico, con la indicación
de las partes, su identificación,
la precisión de las cuentas
sobre las cuales serán
efectuados los pagos y la
fecha de conclusión del
contrato.
- Comienza generalmente, de
modo clásico, con la indicación
de las partes, su identificación,
la precisión de las cuentas
sobre las cuales serán
efectuados los pagos y la
fecha de conclusión del
contrato.
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