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Description
Mind Map by Rocío Fuentes, updated more than 1 year ago
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Created by Rocío Fuentes
about 8 years ago
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Liquidación de operaciones
- La Caja de Valores recibe información del Mercado
de Valores sobre las operaciones ejecutadas por los
agentes y sociedades de bolsa
- Todo valor que se negocia en la Bolsa debe
previamente estar depositado en la Caja de Valores,
atribuido a su titular en una cuenta determinada
- Los valores
adquiridos son
acreditados
- Los valores
vendidos son
debitados
- De la cuenta de cada operador
y la sub-cuenta perteneciente al
cliente-inversor
- De la cuenta de cada operador
y la sub-cuenta perteneciente al
cliente-inversor
- Todo valor que se negocia en la Bolsa debe
previamente estar depositado en la Caja de Valores,
atribuido a su titular en una cuenta determinada
- Objetivo
- Asegurar el cumplimiento del principio de entrega de
títulos contra el pago correspondiente, dentro del plazo establecido
en el acto de concertación de la transacción bursátil
- Asegurar el cumplimiento del principio de entrega de
títulos contra el pago correspondiente, dentro del plazo establecido
en el acto de concertación de la transacción bursátil
- Transacciones que se liquidan:
- De Contado
- Inmediato (T+0)
- 24 horas (T+1)
- Títulos públicos
- Liquidan T+1 (Se cierra la
operación y se liquida un día
después de concertada)
- Liquidan T+1 (Se cierra la
operación y se liquida un día
después de concertada)
- Títulos públicos
- 48 horas (T+2)
- 72 horas (T+3)
- Títulos privados
- Se liquidan hasta T+3
- Se liquidan hasta T+3
- Títulos privados
- Inmediato (T+0)
- De Futuro
- Plazo Firme
- Opciones
- Pases
- Cauciones
- Vta. en Corto
- Préstamos
- Plazo Firme
- Préstamos de
títulos valores
- De Contado
- Proceso
- Caja de Valores
- Asegura la existencia de
títulos afectados a la
compensación y liquidación
- Certificar los movimientos
de custodia entre las
partes
- Asegura la existencia de
títulos afectados a la
compensación y liquidación
- Entidades bancarias
liquidadoras de
fondos
- Cobros y pagos vía
transferencias interbancarias
- Confirmación de saldos
de los participantes
- Gestión de líneas
de crédito
- Cobros y pagos vía
transferencias interbancarias
- Caja de Valores
- CARACTERÍSTICAS
- Merval garantiza...
- Delivery vs Payment
- Los títulos vendidos serán entregados únicamente si la
contraparte cumplió con el pago correspondiente, donde
éste es efectuado si el vendedor entregó los títulos
- Los títulos vendidos serán entregados únicamente si la
contraparte cumplió con el pago correspondiente, donde
éste es efectuado si el vendedor entregó los títulos
- Garantía de liquidación
- A las partes la recepción de los valores y
contravalores objeto de la negociación de
las operaciones concertadas
- A las partes la recepción de los valores y
contravalores objeto de la negociación de
las operaciones concertadas
- Delivery vs Payment
- Compensación multilateral
- Método de compensación: Merval es la contraparte de
todas las operaciones garantizadas, donde cada
parte tiene una única obligación o crédito
- Método de compensación: Merval es la contraparte de
todas las operaciones garantizadas, donde cada
parte tiene una única obligación o crédito
- Derivación de obligaciones
- El operador bursátil tiene la posibilidad de
derivar obligaciones de pago o entrega de títulos
valores a otra parte habilitada por el Merval
- El operador bursátil tiene la posibilidad de
derivar obligaciones de pago o entrega de títulos
valores a otra parte habilitada por el Merval
- Entrega de títulos libre de pago
- El vendedor puede indicar la
entrega de títulos al comprador
sin la existencia del pago
- El vendedor puede indicar la
entrega de títulos al comprador
sin la existencia del pago
- Control de riesgos
- El sistema permite controlar en
tiempo real la posibilidad de
riesgos generados
- El sistema permite controlar en
tiempo real la posibilidad de
riesgos generados
- Préstamo de títulos
- Cuenta con un sistema de
préstamo de títulos valores
- Permite disminuir el impacto
de faltantes transitorios en
este proceso
- Permite disminuir el impacto
de faltantes transitorios en
este proceso
- Cuenta con un sistema de
préstamo de títulos valores
- Red privada de comunicaciones
- Posee alta seguridad
que permite a las partes:
- Obtener información en tiempo real
sobre las cuentas en liquidación
- Dar instrucciones
del proceso
- Transferencias de títulos
realizadas
- Obtener información en tiempo real
sobre las cuentas en liquidación
- Posee alta seguridad
que permite a las partes:
- Merval garantiza...
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