smjackson7
Quiz por , criado more than 1 year ago

ACC 102 Midterm Review Questions

1045
3
0
smjackson7
Criado por smjackson7 mais de 10 anos atrás
Fechar

ACC 102 Midterm Review Questions

Questão 1 de 104

1

When compound interest is used, interest accumulates less quickly than when simple interest is used.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 2 de 104

1

The annual interest earned on an amount deposited into a bank account will be the same each year when compound interest is used.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 3 de 104

1

An ordinary annuity is a series of equal payments made at the end of equal intervals of time.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 4 de 104

1

In a deferred payment arrangement, interest is charged only if it is stated.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 5 de 104

1

If the net present value of a proposed investment is negative, it means that the investment should not be made.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 6 de 104

1

* Assets purchased under a deferred payment plan should be recorded at the future value of the installment payments.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 7 de 104

1

Decision makers rely on the future values, rather than on the present values, of future cash flows.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 8 de 104

1

Use this information to answer the following question:
Periods Future Value of $1 at 12% Future Value of Ordinary Annuity of $1 at
(1) 1.120 1.000
(2) 1.254 2.120
(3) 1.405 3.374

A deposit of $2,000 made at the beginning of period 1 would grow to how much at the end of three years?

Selecione uma das seguintes:

  • $2,240.00

  • $2,810.00

  • $2,508.00

  • $6,748.00

Explicação

Questão 9 de 104

1

Which of the following phrases is NOT descriptive of an ordinary annuity?

Selecione uma das seguintes:

  • Payments made at the beginning of equal periods of time

  • Both present and future value can be calculated

  • Compound interest assumed

  • Series of equal payments

Explicação

Questão 10 de 104

1

The higher the interest rate assumed, the

Selecione uma das seguintes:

  • higher the present value of an ordinary annuity.

  • more one must deposit today to accumulate to a desired sum.

  • lower the future value of a sum invested in the bank today.

  • lower the present value of a sum due in the future.

Explicação

Questão 11 de 104

1

Heidi wishes to deposit an amount into her savings account that will enable her to withdraw $800 per year for the next four years. She should deposit $800, multiplied by the

Selecione uma das seguintes:

  • present value of a single sum factor.

  • present value of an ordinary annuity factor.

  • future value of a single sum factor.

  • future value of an ordinary annuity factor.

Explicação

Questão 12 de 104

1

First City Bank computes interest semiannually. If the interest rate is currently 6% per annum, the amount deposited today should be multiplied by which future value factor to calculate the amount that will accumulate by the end of 10 years?

Selecione uma das seguintes:

  • 20 periods at 12%

  • 20 periods at 3%

  • 10 periods at 6%

  • 10 periods at 3%

Explicação

Questão 13 de 104

1

* A company purchases an asset on a deferred payment plan, ultimately paying $10,000. On the payment date, the company would

Selecione uma das seguintes:

  • credit Cash for less than $10,000.

  • debit Interest Expense for the imputed amount.

  • debit the asset account for $10,000.

  • debit Accounts Payable for $10,000.

Explicação

Questão 14 de 104

1

SHORT ANSWER! - (LOOK AT TABLES!)

--What is the present value of receiving $1,000 at the end of each year for 6 years, assuming 7% interest compounded annually?---

--What amount must be deposited at the bank today to grow to $300 in 5 years, assuming 14% interest compounded semiannually?--

Selecione uma das seguintes:

  • 1,000 x 4.67 = $4,767
    ---
    300 x .508 = $152.40

  • Do the math!!

Explicação

Questão 15 de 104

1

Extraordinary gains/losses are a component of income from operations.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 16 de 104

1

A gain on the sale of an asset is a component of income from operations.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 17 de 104

1

The quality of a company's earnings is affected by the accounting estimates chosen by the company's management.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 18 de 104

1

If the amount of income taxes expense exceeds the amount of actual income taxes payable for a year, the difference is recorded by a debit to a balance sheet account called Deferred Income Taxes.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 19 de 104

1

Discontinued operations and extraordinary items should be reported in the financial statements of "net of tax."

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 20 de 104

1

Gains and losses caused by the passage of a new law should be classified as extraordinary on the income statement.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 21 de 104

1

A business with 100,000 shares of stock outstanding for three months would use a weighted-average 25,000 shares in its EPS calculation.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 22 de 104

1

A company with convertible bonds is considered to have a complex capital structure.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 23 de 104

1

A debit balance in the Retained Earnings account is referred to as a deficit.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 24 de 104

1

A synonymous phrase for retained earnings is accumulated earnings.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 25 de 104

1

When common stock is originally issued, its market value per share should approximate its par or stated value per share.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 26 de 104

1

Par value or stated value is arbitrarily set when stock is authorized.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 27 de 104

1

Which of the following is not a component of income from operations?

Selecione uma das seguintes:

  • costs and expenses

  • write-downs of assets

  • extraordinary losses

  • restructuring

Explicação

Questão 28 de 104

1

When alternative acceptable accounting methods exist, a better quality of earnings generally is produced from selecting an accounting method that has the effect of reporting the

Selecione uma das seguintes:

  • lowest amount of future earnings

  • greatest amount of retained earnings currently

  • lowest amount of current earnings

  • greatest amount of assets currently

Explicação

Questão 29 de 104

1

Which of the following is analyzed when a financial statement reader is looking at the nature of nonoperating items?

Selecione uma das seguintes:

  • discontinued operations

  • interest expense

  • interest revenue

  • cost of goods sold

Explicação

Questão 30 de 104

1

An excess of income taxes expense over income taxes payable will result in recording a

Selecione uma das seguintes:

  • debit to Deferred Income Taxes

  • debit to Income Taxes Payable

  • credit to Deferred Income Taxes

  • credit to Prior Period Adjustment

Explicação

Questão 31 de 104

1

Because noncash investing and financing transactions do not affect cash, they should be excluded from the statement of cash flows.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 32 de 104

1

The payment of taxes would be included in the operating activities section of the statement of cash flows.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 33 de 104

1

The payment of taxes would be included in the operating activities section of the statement of cash flows.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 34 de 104

1

A U.S. treasury bill with an original maturity of one year or less is considered cash equivalent.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 35 de 104

1

The primary purpose of the statement of cash flows is to provide information about a company's investing and financing activities during an accounting period.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 36 de 104

1

A negative free cash flow indicates that the company has met all its planned cash commitments and has cash available to reduce debit or expand.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 37 de 104

1

A decrease in the balance of merchandising inventory is added to net income when calculating net cash flows from operating activities using the indirect method.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 38 de 104

1

Cash inflows and outflows are not netted in the investing activities section of the statement of cash flows but are separately disclosed to give the reader full information.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 39 de 104

1

Dividends paid are reflected in the financing activities section of the statement of cash flows.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 40 de 104

1

The net income for the period would appear in the cash flows from financing activities section of a statement of cash flows prepared using the indirect method.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 41 de 104

1

A schedule of noncash investing and financing activities is not required when a statement of cash flows is prepared using the indirect method.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 42 de 104

1

Cash equivalents do not include

Selecione uma das seguintes:

  • U.S. treasury bills

  • money market accounts

  • marketable securities

  • commercial paper

Explicação

Questão 43 de 104

1

Management would not use the statement of cash flows to

Selecione uma das seguintes:

  • access the liquidity of the business

  • determine dividend policy

  • evaluate the effects of major policy decisions involving investments and financing

  • determine the financial position of the company

Explicação

Questão 44 de 104

1

A Corporation engaged in the transaction:
Declared and issued a stock dividend. Indicate which section, if any, each transaction would appear in, or relate to, on a statement of cash flows.

Selecione uma das seguintes:

  • financing activities section

  • operating activities section

  • does not represent a cash flow

  • investing activities section

Explicação

Questão 45 de 104

1

The direct method of preparing a statement of cash flows

Selecione uma das seguintes:

  • is the overwhelming choice of most companies

  • begins with net income in the operating activities section

  • is more difficult to understand than the indirect method for the average reader

  • will produce more the same net figure as the indirect method

Explicação

Questão 46 de 104

1

The calculation of free cash flow could include all of the following except:

Selecione uma das seguintes:

  • cash purchase of plant assets

  • net cash flows from operating activities

  • net income

  • dividends paid

Explicação

Questão 47 de 104

1

Per the Sarbanes-Oxley Act of 2002, public corporations must establish a compensation committee to determine how its top executives will be compensated.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 48 de 104

1

Liquidity is the ability to earn a satisfactory net income

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 49 de 104

1

Investors, creditors and customers are considered external users of financial statements.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 50 de 104

1

The analysis of risk and return is important to both investors and creditors.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 51 de 104

1

A limitation of using industry norms in financial performance evaluation is that some companies in the same industry may not be comparable.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 52 de 104

1

A 20% change in net sales will result in a 20% change in net income.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 53 de 104

1

Vertical analysis is the same as common-size analysis

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 54 de 104

1

It is possible for horizontal analysis to indicate a decrease in revenues from one year to another and an increase in net income.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 55 de 104

1

A primary purpose of vertical analysis is to observe trends over a 5 year period.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 56 de 104

1

Ration analysis is useful only if the ratio states a meaningful relationship between two numbers.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 57 de 104

1

Executive officers' compensation is typically comprised of all of the following except:

Selecione uma das seguintes:

  • inventive bonuses

  • declared dividends

  • stock option awards

  • annual base salaries

Explicação

Questão 58 de 104

1

Which of the following is the least useful in evaluating a relationship as either favorable or unfavorable?

Selecione uma das seguintes:

  • past and current performances company

  • industry averages

  • past performance of the company

  • rule-of-thumb measures

Explicação

Questão 59 de 104

1

Dun & Bradstreet publishes

Selecione uma das seguintes:

  • data on average ratios and relationships

  • credit ratings of companies

  • data on industry norms

  • all of these

Explicação

Questão 60 de 104

1

One of the best places to look for early signs of change in a company's profitability is the

Selecione uma das seguintes:

  • annual report sent to the SEC (10K)

  • year-end financial statement

  • interim financial statement

  • annual report sent to stockholders

Explicação

Questão 61 de 104

1

Horizontal analysis of comparative financial statements include the

Selecione uma das seguintes:

  • development of common-size statements

  • calculation of dollar amount changes and percentage changes from the previous to the current year

  • calculation of the percentage of net sales for each listed

  • calculation of liquidity ratios

Explicação

Questão 62 de 104

1

A company with $50,000 in current assets, $25,000 in quick assets, and $30,000 in current liabilities makes a payment of a $1,500 current debt. As a result of this transaction, the current ratio and quick ratio will

Selecione uma das seguintes:

  • both decrease

  • increase and decrease, respectively

  • both increase

  • remain the same and decrease, respectively

Explicação

Questão 63 de 104

1

A high receivable turnover indicates that

Selecione uma das seguintes:

  • many customers are defaulting on their debts

  • a large proportion of the company's sales is on credit

  • the company's inventory is moving very quickly

  • customers are making payments very quickly

Explicação

Questão 64 de 104

1

The higher the debit to equity ratio, the great the financial risk the company is taking

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 65 de 104

1

* When a monthly mortgage payment is made and recorded, the debit to Mortgage Payable represents the reduction in the principal balance

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 66 de 104

1

A capital lease is the lease of property, plant or equipment that is in effect an installment purchase

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 67 de 104

1

Bondholders are creditors of the issuing corporation

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 68 de 104

1

Secured bonds are also known as debentures

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 69 de 104

1

An $80,000 bond issue priced at 97-3/4 is sold for $78,200.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 70 de 104

1

The par value of a bond is equal to its face value

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 71 de 104

1

It is the bondholder rather than the issuer who may exercise the call feature of a callable bond.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 72 de 104

1

The entry to record the issuance of bonds between interest payment dates will include a debit to Bond Interest Expense.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 73 de 104

1

A company with income before income taxes of $94,000 and $20,000 in interest expense, has an interest coverage ratio of

Selecione uma das seguintes:

  • 5.7 times

  • 4.7 times

  • 3.7 times

  • 6.7 times

Explicação

Questão 74 de 104

1

If bonds are issued at a premium the face interest rate is

Selecione uma das seguintes:

  • lower than the market rate of interest

  • higher than the market rate of interest

  • too low to attract investors

  • adjusted to higher effective rate of interest

Explicação

Questão 75 de 104

1

Ten $1000 bonds issued at 99.75 on the interest date result in a debit to the Cash account for

Selecione uma das seguintes:

  • $990.75

  • $9,907.50

  • $997.50

  • $9,975.00

Explicação

Questão 76 de 104

1

A Corporation issued $100,000 of 20-year, 6% bonds at 98 on one of its semiannual interest dates. The straight-line method amortization is to be used. What is the total interest cost of the bonds?

Selecione uma das seguintes:

  • $120,000

  • $122,000

  • $118,000

  • $117,500

Explicação

Questão 77 de 104

1

*Short Answer!*
A corporation has a 7% $600,000 bond issue that originally was issued 5 years ago. There are now ten years remaining on the bond issue, and the market interest rate is 12%. Interest is paid semiannually. Calculate the current market value of the bond issue, using the present value tables.

Selecione uma das seguintes:

  • Single Amount Table 3
    M arket
    F ace
    M arket

    Annuity/Semi annuity - Series Amount Table 4

  • Be sure to use tables!

Explicação

Questão 78 de 104

1

The P/E (price/earnings) ratio is a measure of investors' confidence in a company's future.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 79 de 104

1

Stockholders elect the board of directors which appoints the officers of a corporation.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 80 de 104

1

The board of directors carries out the day-to-day operations of a corporation.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 81 de 104

1

The board of directors carries out the day-to-day operations of a corporation.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 82 de 104

1

The liability of a stockholder is usually limited to the stockholders' investment in the corporation.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 83 de 104

1

The declaration of a cash dividend causes an increase in a corporation's liabilities at the date of record.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 84 de 104

1

No entry is required on the date of record for a cash dividend.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 85 de 104

1

Stock options are often granted by a corporation to management personnel as a means of additional compensation to and motivation of employees.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 86 de 104

1

The stockholders' equity in a corporation consists of capital contributed by a stockholders and retained earnings.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 87 de 104

1

Retained earnings consist of a pool of funds to be distributed to stockholders.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 88 de 104

1

The cost of treasury stock is deducted from total Contributed Capital and Retained Earnings in determining total stockholders' equity.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 89 de 104

1

Dividends yield equals

Selecione uma das seguintes:

  • market price per share divided by dividends per share

  • net income divided by dividends per share

  • dividends per share divided by net income

  • dividends per share divided by market price per share

Explicação

Questão 90 de 104

1

A disadvantage of the corporate form of business is

Selecione uma das seguintes:

  • centralized authority and responsbility

  • its status as a separate legal entity

  • government regulation

  • continuous existence

Explicação

Questão 91 de 104

1

Par value

Selecione uma das seguintes:

  • is established for a share of stock after it is issued

  • is the legal capital established for a share of stock

  • represents what a share of stock is worth

  • represents the original selling price for a share of stock

Explicação

Questão 92 de 104

1

The Board of Directors of B Corporation declared a cash dividend on January 18th, 2011, to be paid on February 18th, 2011, to shareholders holding the stock on February 2nd, 2011. Given these facts, the date February 2nd, 2011 is referred to as the

Selecione uma das seguintes:

  • date of declaration

  • date of payment

  • ex-dividend date

  • date of record

Explicação

Questão 93 de 104

1

All of the following are stockholders' equity accounts except

Selecione uma das seguintes:

  • Treasury Stock

  • Preferred Stock

  • Retained Earnings

  • Dividends Payable

Explicação

Questão 94 de 104

1

Any act that lies beyond the authority of a corporation to perform is an ultra vires act.

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 95 de 104

1

When stock is sold at par you...

Selecione uma das seguintes:

  • Debit Cash / Credit Par Value

  • Debit Par Value / Credit Cash

Explicação

Questão 96 de 104

1

A corporation set up perfectly is considered....

Selecione uma das seguintes:

  • Dejeur

  • Defactor

Explicação

Questão 97 de 104

1

A corporation set up with mistakes is....

Selecione uma das seguintes:

  • Defacto

  • Dejeur

Explicação

Questão 98 de 104

1

Name the accounts in the Income Statement

Selecione uma das seguintes:

  • Do it!

  • XXOXOJOIJOSIJDOISJ

Explicação

Questão 99 de 104

1

Contributed Capital includes all of these EXCEPT

Selecione uma das seguintes:

  • Common & Preferred Stock

  • Retained Earnings

  • Paid in Capital in Excess

  • Treasury Stock

Explicação

Questão 100 de 104

1

A fraudulent dividend declaration is considered an act of....

Selecione uma das seguintes:

  • Piercing the Corporate Veil

  • Deferred Income Tax

  • Defacto

  • Ultra vire

Explicação

Questão 101 de 104

1

No journal entry is required on

Selecione uma das seguintes:

  • Date of Declaration

  • Date of Record

  • Date of Payment

  • Date of Issuance

Explicação

Questão 102 de 104

1

A Bondholder is a Debter

Selecione uma das opções:

  • VERDADEIRO
  • FALSO

Explicação

Questão 103 de 104

1

Interest Formula =

Selecione uma das seguintes:

  • Principal x Rate x Time

  • Income before Taxes + Interest Expense / Interest Expense

  • Current Assets / Current Liabilities

  • Dividends per share / Market $ per share

Explicação

Questão 104 de 104

1

What measures how much a risk a company represents

Selecione uma das seguintes:

  • Interest Cover Ratio

  • Debt to Equity Ratio

  • Dividends Yield Ratio

  • Return on Equity Ratio

Explicação