O que é valuation:
É o processo de estimar o valor de uma empresa de forma sistematizada, usando um modelo quantitativo. Mas, mesmo assim, envolve certa dose de subjetividade no julgamento do empreendedor ao definir premissas e selecionar fontes de dados. Por isso, a confiabilidade do resultado depende da percepção do mercado e da lógica embutida nas decisões do empreendedor.
Se você tem uma empresa que está começando, terá mais dificuldades para calcular seu valor, por causa da falta de históricos numéricos e por ter um produto/serviço ainda não consolidado.
- Valuation é ciência ou arte?
- Trash in, trash out!
Matriz BCG - Growth-Share Matrix (Boston consulting group)
1 - STARS
Empresa inserida num setor de alto crescimento. Empresa com um bom share de mercado. Empresa consome boa parte do seu caixa para continuar crescendo.
2 - Question Marks
Empresa com alto crescimento e pouco share de mercado. Empresa cresce rapidamente consumindo todo o caixa da empresa. É necessário acompanhar de perto o crescimento da empresa.
3 - Cash Cow
Empresa com alto share de mercado. Empresa paga dividendos gordos por longos períodos. Alta previsibilidade no fluxo de caixa. (Coca-Cola, Apple, Itaú)
4 - Dogs
Empresas com pouco crescimento e pouco share de mercado. A empresa vem queimando caixa há anos para tentar crescer.
Como fazer o valuation de uma empresa?
O valuation de uma empresa pode ser feito de três formas:
– Pela Renda (Fluxo de Caixa Descontado)
--> O valuation da empresa pode ser feito trazendo para o valor presente os resultados de fluxo de caixa futuros
– Pelo Mercado (Múltiplos ou Cotação)
– Pelos Ativos (Valor de Liquidação ou Valor Contábil).
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