Zusammenfassung der Ressource
DEFINICION DE INSTRUMENTOS
DERIVADOS
- pacto cuyos términos se fijan hoy
- transacción se realiza en una fecha futura
- Contrato a plazos
- instrumento para la formación eficiente de precios en el mercado
- medio de protección o cobertura contra riesgos de especulación o de inversión
- las partes contratantes adquieren la obligación de comprar o vender
- fecha futura especificada
- precio acordado entre las partes
- commodities
- contrato
- estandarizado
- activo
- caracteristicas
- lugar donde negocias
- Monto de nogociacion
- Plazo de la entrega
- Mercado
- oferta
- Demanda
- Intercambio de bienes
- Derivados
- Organizados
- Nogocian productos standar
- Sin riesgo de creditos
- regula
- Camara de Compensacion
- No organizados
- OTe (Over-the-Counter)
- negocian productos no estándar
- con algún tipo de riesgo de crédito
- transacciones se hacen de forma directa
- entre los operadores y los clientes
- contratos son hechos a la medida y de acuerdo con las necesidades de la partes
- con precios, cantidades y tiempo
- extrabursátilmente
- En 1865 el CBOT
- introduce al mercado el primer contrato de futuros moderno
- En 1972 se estableció el Mercado Monetario Internacional (MMI)
- quien operó con contratos sobre futuros financieros (los futuros sobre divisas)
- En 1973 se crea el Chicago Board Options Exchange (CBOE)
- con el fin de operar con futuros financieros sobre acciones.
- Hacia 1980 la expansión de los derivados contratados en el mercado OTC fue evidente
- Holanda
- a principios del año 1600
- existieron opciones sobre bulbos de tulipanes
- Inglaterra
- 1630
- Hacia 1650 en el mercado de arroz de Yodoya
- Osaka, Japón
- enviaron el arroz a almacenes de la ciudad y vendieron recibos (tickets del arroz)
- otorgaban a su tenedor el derecho a recibir una cierta cantidad de arroz
- una determinada calidad, en una fecha futura y a un precio acordado
- 1800
- operaciones con Calls y Puts
- establecidas en la bolsa de Londres
- los principales miembros de la misma exigieron la abolición
- 1848
- se creó el Chicago Board ofTrade (CBOT)
- El 13 de marzo de 1851
- se realiza en el CBOT
- el contrato a plazo más antiguo del que se tiene registro
- Los mercados OTC
- (Over The Counter, que literalmente traduce "detrás del mostrador")
- operaciones a la medida de las necesidades de un inversionista
- no existen entidades que regulen la contratación de los derivados
- Derivado
- se deriva del precio de un activo financiero previamente definido
- "activo subyacente".
- contrato entre dos partes
- establecer un conjunto de flujos financieros
- cubrimiento de los diversos riesgos
- contratos
- cuyo precio derivado, depende
- del valor de un activo
- al cual se le denomina subyacente de dicho contrato
- distribuir el riesgo
- participantes que desean disminuir dicho riesgo
- individuos o empresas
- asegurar el día de hoy el precio futuro
- Activo subyacente
- Financieros
- Divisas, acciones, bonos, índices bursátiles
- Comodities
- Cereales, ganado y granos Metales (Oro cobre y plata) Energéticos (Energía y petróleo)
- aquellos que están dispuestos a asumirlo
- individuos o empresas
- buscan obtener la ganancia
- cambios abruptos en el precio
- comprar o vender
- compraventa o intercambio de activos
- posición larga (longposition)
- se compra el contrato
- posición corta (short position)
- se vende el contrato
- principal Funcion
- es servir de cobertura ante fluctuaciones en el valor de los precios de los activos subyacentes.
- productos derivados en la primera generación
- FORWARD
- Contrato privado que obliga a comprar o vender un activo en el futuro
- teniendo en cuenta las especificaciones
- tamaño, calidad, fecha y lugar de entrega
- mercado OTC o no organizado
- partes negocian «vis a vis»
- cantidad, calidad, vencimiento y entrega
- FUTURO
- estándares dados por el mercado organizado
- (Bolsa de valores)
- liga a comprar o vender un activo en el futuro
- OPCIÓN:
- Contrato que da el derecho (más no la obligación)
- comprar o vender
- un activo en el futuro
- mercado OTC
- Mercado Organizado
- usos
- Cubrirse del riesgo de precios
- Especular, pues son el reflejo de las expectativas que tomará el mercado
- Obtener un beneficio (arbitraje)