18039593
Beschreibung
Mindmap von Yemine Vargas, aktualisiert more than 1 year ago
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Erstellt von Yemine Vargas
vor mehr als 5 Jahre
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MERCADO SWAP
- 6.- FX swap
- Los contratos a plazo directos
(outright forwards) ocupan
sólo 12% del mercado a plazo.
y el resto por los contratos
swap.
- En los contratos spot y forward
se intercambia una divisa por
otra una sola vez, en los swap
hay dos o más canjes.
- El currency swap combina un
FX swap con un swap de tasas
de interés.
- En un FX swap hay dos fechas
de valor. 1 la compra de la
moneda base y 2 Se vende, o al
revés.
- En un spot-forward FX swap el
primer intercambio es hoy y el
segundo en una semana, un
mes o tres meses.
- La transacción spot y la forward
tienen siempre sentidos
opuestos: si una es de compra, la
otra es de venta.
- En los forward-forward FX swap
las dos fechas de valor están en
el futuro.
- Los FX swaps Equivale a pedir
prestado en una moneda
ofreciendo la segunda moneda
como garantía colateral.
- Son usados para administrar la
liquidez, cambiar las fechas de
entrega, cubrir el riesgo de otras
transacciones, especular sobre
las diferencias en las tasas de
interés, y son instrumentos
financieros muy flexibles y de
bajo costo.
- Son usados para administrar la
liquidez, cambiar las fechas de
entrega, cubrir el riesgo de otras
transacciones, especular sobre
las diferencias en las tasas de
interés, y son instrumentos
financieros muy flexibles y de
bajo costo.
- Los FX swaps Equivale a pedir
prestado en una moneda
ofreciendo la segunda moneda
como garantía colateral.
- En los forward-forward FX swap
las dos fechas de valor están en
el futuro.
- La transacción spot y la forward
tienen siempre sentidos
opuestos: si una es de compra, la
otra es de venta.
- En un spot-forward FX swap el
primer intercambio es hoy y el
segundo en una semana, un
mes o tres meses.
- En un FX swap hay dos fechas
de valor. 1 la compra de la
moneda base y 2 Se vende, o al
revés.
- El currency swap combina un
FX swap con un swap de tasas
de interés.
- En los contratos spot y forward
se intercambia una divisa por
otra una sola vez, en los swap
hay dos o más canjes.
- Los contratos a plazo directos
(outright forwards) ocupan
sólo 12% del mercado a plazo.
y el resto por los contratos
swap.
- 7.- Puntos swap
- La valuación de los FX
swap se basa en la paridad
de las tasas de interés que
representan el costo de
oportunidad.
- El costo de un FX swap se
mide en puntos swap; su
valor depende de la
diferencia en las tasas de
interés en las dos monedas.
- La contraparte que recibe la
moneda que ofrece tasas más
altas paga los puntos swap,
para mantener paridad de
rendimiento en las dos
monedas.
- El swap interbancario utiliza
las tasas Libor15 en
diferentes monedas o la tasa
interbancaria nacional. En
México está la TIIE a
diferentes plazos.
- Un swap dealer calcula los
puntos swap (PSw) tanto a la
compra como a la venta.
- La compra significa entregar
la moneda base (dólares) y
recibir la moneda extranjera.
- Para un swap a la compra se
utilizan tasas pasivas y en un
swap a la venta las tasas
activas.
- Inicia el valor del FX swap en
cero y cambia si las tasas de
interés en las dos monedas
cambian.
- Si valoramos un FX swap en
cualquier día entre su
iniciación y su liquidación, es
casi seguro que tendrá un
valor positivo para una
contraparte y un valor
negativo para la otra.
- Si valoramos un FX swap en
cualquier día entre su
iniciación y su liquidación, es
casi seguro que tendrá un
valor positivo para una
contraparte y un valor
negativo para la otra.
- Inicia el valor del FX swap en
cero y cambia si las tasas de
interés en las dos monedas
cambian.
- Para un swap a la compra se
utilizan tasas pasivas y en un
swap a la venta las tasas
activas.
- La compra significa entregar
la moneda base (dólares) y
recibir la moneda extranjera.
- Un swap dealer calcula los
puntos swap (PSw) tanto a la
compra como a la venta.
- El swap interbancario utiliza
las tasas Libor15 en
diferentes monedas o la tasa
interbancaria nacional. En
México está la TIIE a
diferentes plazos.
- La contraparte que recibe la
moneda que ofrece tasas más
altas paga los puntos swap,
para mantener paridad de
rendimiento en las dos
monedas.
- El costo de un FX swap se
mide en puntos swap; su
valor depende de la
diferencia en las tasas de
interés en las dos monedas.
- La valuación de los FX
swap se basa en la paridad
de las tasas de interés que
representan el costo de
oportunidad.
- 8.- Swap-in de dólares
- La parte que contrata un
swap-in de dólares toma
posesión de dólares por
algún tiempo a cambio de
entregar la cantidad
equivalente en su
moneda nacional.
- Transcurrido el plazo,
tendrá que devolver los
dólares y recibir la moneda
nacional.
- Un swap-in de dólares
equivale a dos transacciones:
una al contado y otra a plazo.
Ese tipo de transacción se
llama spot-forward.
- En realidad no hay dos
contratos sino sólo uno: el
swap.
- Los dólares se compran al
tipo de cambio spot y se
venden al tipo de cambio
forward.
- Los diferenciales
cambiarios y otros costos
de transacción en los swap
pueden ser más bajos que
en los forwards directos,
debido a los montos de
volumen con las tasas más
bajas del mercado.
- Los diferenciales
cambiarios y otros costos
de transacción en los swap
pueden ser más bajos que
en los forwards directos,
debido a los montos de
volumen con las tasas más
bajas del mercado.
- Los dólares se compran al
tipo de cambio spot y se
venden al tipo de cambio
forward.
- En realidad no hay dos
contratos sino sólo uno: el
swap.
- Un swap-in de dólares
equivale a dos transacciones:
una al contado y otra a plazo.
Ese tipo de transacción se
llama spot-forward.
- Transcurrido el plazo,
tendrá que devolver los
dólares y recibir la moneda
nacional.
- La parte que contrata un
swap-in de dólares toma
posesión de dólares por
algún tiempo a cambio de
entregar la cantidad
equivalente en su
moneda nacional.
- 9.- Swap
forward-forward
- Un swap
forward-forward o
swap a doble plazo
consiste en comprar
una divisa a un plazo
y venderla a otro
plazo.
- Es útil para asegurar
hoy el resultado
financiero de dos
operaciones futuras
en divisas.
- El swap dealer debe
ofrecer cotizaciones
más ventajosas que
los forwards directos,
reduciendo el
diferencial cambiario
entre el precio a la
compra y a la venta.
- Un swap bien
diseñado debe reducir
los costos de
financiamiento y
eliminar el riesgo
cambiario.
- Un swap bien
diseñado debe reducir
los costos de
financiamiento y
eliminar el riesgo
cambiario.
- El swap dealer debe
ofrecer cotizaciones
más ventajosas que
los forwards directos,
reduciendo el
diferencial cambiario
entre el precio a la
compra y a la venta.
- Es útil para asegurar
hoy el resultado
financiero de dos
operaciones futuras
en divisas.
- Un swap
forward-forward o
swap a doble plazo
consiste en comprar
una divisa a un plazo
y venderla a otro
plazo.
- 10.- Swap-out de
dólares
- Un swap-out de dólares
es equivalente a dos
transacciones: venta de
dólares al contado y
compra a plazo.
- Durante la vigencia del
contrato la parte
contratante del swap
dispone de pesos, pero
al vencimiento regresa
a dólares.
- El análisis de un
swap-out de dólares es
inversamente
simétrico al de un
swap-in.
- Un swap-out de dólares
para un cliente es un
swap-in para el swap
dealer.
- Un swap-out de dólares
para un cliente es un
swap-in para el swap
dealer.
- El análisis de un
swap-out de dólares es
inversamente
simétrico al de un
swap-in.
- Durante la vigencia del
contrato la parte
contratante del swap
dispone de pesos, pero
al vencimiento regresa
a dólares.
- Un swap-out de dólares
es equivalente a dos
transacciones: venta de
dólares al contado y
compra a plazo.
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