Zusammenfassung der Ressource
Presupuesto de ingresos,
gastos y costos.
- Determinación de los
ingresos, costos y gastos.
- Al hacer el estudio en el nivel de prefactibilidad o de factibilidad se deben determinar los ingresos
así como los costos y gastos asociados al periodo que corresponde a la fase operativa o de
funcionamiento del proyecto, esta muy relacionado con el tamaño, la ingeniería, la estructura
orgánica prevista y obviamente con las características del mercado al cual va dirigido, Con base de
los ingresos, gastos y costos proyectados es posible determinar los flujos de fondos o flujos de caja.
- Para desagregar los gastos
administrativos, los gastos de
ventas y los costos indirectos de
fabricación, se recomienda usar el
PUC, con las siguientes categorías:
- * Honorarios.
- * Gastos legales.
- * Gastos de viaje.
- * Combustibles y lubricantes.
- * Envases y empaques.
- * Comisiones crédito.
- * Seguros.
- * Mantenimiento
y reparaciones.
- * Propaganda
y publicidad.
- * Servicios de transporte y fletes.
- * Comisiones de contado.
- * Arriendos.
- * Impuestos.
- * Imprevistos.
- * Servicios publicos.
- Al elaborar los estados financieros de un
proyecto es necesario precisar si los valores
se expresan en términos de precios
corrientes o de precios constantes.
- * PRECIOS CORRIENTES:
Corresponden a valores que
se expresan en unidades
monetarias de cada año.
- * PRECIOS CONSTANTES:
Son la manera correcta
de trabajar en
evaluación de proyectos
y no implica
necesariamente que
todo crezca al mismo
ritmo, corresponden a
valores que se expresan
en unidades monetarias
de un año que se toma
como base.
- Estado de resultados
de operación.
- Permite determinar la pérdida o
utilidad para cada unidad de tiempo del
periodo operativo, se incluyen todos los
gastos, inclusive los financieros cuando
se utilizan fuentes externas, incluye los
ingresos e incluye los costos que se
causan en el periodo operativo.
- Partidas:
- * Los intereses que se pagan
por financiación externa.
- * Ingresos que constituyen renta
como rendimientos sobre inversiones.
- * La depreciación
de activos fijos.
- * El impuesto de renta que se calcula por
cada periodo de la etapa de producción.
- * Ingresos o ventas proyectadas del producto
o servicio principal, independientemente de
la política de ventas (Contado y/o Crédito).
- * Las provisiones que disminuyen el
valor de los activos, así como los que
aumentan el valor de los pasivos.
- * Los gastos y costos
proyectados por causar.
- * Ingresos por venta de productos o
servicios secundarios o subproductos.
- * La amortización de gastos
e inversiones diferidas.
- Flujo neto
de
efectivo.
- Características:
- * El rendimiento de las inversiones a corto y largo plazo en títulos
valores.
- * La compra de propiedades, planta y equipo
- * Muestra los ingresos propios del objeto social de la fase operativa
del proyecto, así comos los costos y gastos relacionados con su
funcionamiento, tanto ingresados como pagados efectivamente.
- * Las inversiones en títulos valores y su recuperación.
- * El pago de dividendos o participaciones, el ingreso o pago de
aportes de capital.
- * Los prestamos y amortizaciones por financiación.
- El flujo neto de efectivo de un
proyecto contiene los ingresos y
egresos cuando ocurren, pero
excluye algunos desembolsos como:
- 2. Aportes de Capital de
los accionistas o socios.
- 1. Ingresos recibidos por préstamos
durante la vida del proyecto.
- 4. Congelación
de préstamos.
- 5. Pago de dividendos
y participaciones.
- 3. Valor presenta de las pérdidas
por generar competencia.
- Fuentes y usos de
fondos de efectivo.
- Se determina si las entradas en efectivo generadas por las
ventas de los productos y/o servicios (Fuentes) son
suficientes para atender los costos y gastos (usos)
relacionados con la producción de esos bienes y/o servicios.
- Estructura general del
estado de fuentes y usos
de fondos de efectivo.
- Total entradas en efectivo.
- Entradas menos salidas
- Total salidas en efectivo.
- Salidas en efectivo.
- 6. Dividendos.
- 5. Impuestos.
- 1. Aumento de activos totales.
- 2. Costos y gastos de operación.
- 4. Pago préstamos.
- 3. Costos financieros.
- Entradas en efectivo:
- 2. Aportes de capital.
- 1. Ingresos por ventas.
- 3. Crédito proveedores.
- 5. Otros ingresos del proyecto.
- 6. Valor remanente último año.
- 4. Préstamos bancarios.
- Saldo acumulado en efectivo.
- Flujo de Efectivo.
- Tiene como objetivo determinar el
estado de liquidez de la empresa o del
proyecto en determinado momento,
recoge todos los ingresos y egresos
que se pagan en el periodo contable.
- Partidas:
- * Recuperación de cartera correspondiente
a ventas realizadas en fechas anteriores.
- * Desembolsos por pago de utilidades.
- * Pago de intereses.
- * Pago de costos fijos y variables
efectivamente pagadas.
- * Prestaciones y cuentas a proveedores
en el momento en que se pagan.
- * Inversiones a corto y largo plazo.
- * Ingresos por ventas de contado.
- * Pago de impuestos cuando
efectivamente se cancelan.
- * En general todo pago en
efectivo que afecta el flujo.
- Razones Financieras.
- ANÁLISIS HORIZONTAL: muestra el
crecimiento de un periodo o otro de las
cuentas y valores relevantes que requieren
un tratamiento especial, debido a su
concentración o crecimiento desmedido
por una regular administración.
- ANÁLISIS VERTICAL: muestra cómo esta
compuesta la estructura económica y
cómo ha enfrentado la situación operativa
y financiera del periodo.
- Las razones contables facilitan una
lectura refinada de los estados financieros
y complementan el análisis cualitativo y el
cálculo de los índices de participación. las
categorías más conocidas son:
- Razones de Apalancamiento.
- * Índice de endeudamiento total.
- * Índice de cobertura de intereses.
- * Índice de endeudamiento a largo plazo.
- * Razón deuda a loargo plazo a
capital contable o patrimonio.
- * Índice de participación patrimonial.
- * Ïndice de endeudamiento a corto plazo.
- Razones de Rentabilidad.
- * Rendimiento del capital.
- * Rendimiento de los activos.
- * Margen de utilidad Neta.
- * Margen de utilidad operacional.
- * Margen bruto de utilidad.
- * Rendimiento sobre el patrimonio.
- Razones de Actividad.
- Rotación de cartera.
- * rotación de capital de trabajo.
- * Rotación de inventario de materias primas.
- * Disponibilidad de inventario de materia prima.
- * Rotación de cuentas por cobrar.
- * Rotación de activo fijo.
- * Rotación de inventarios de producto terminado.
- * Período promedio de compras.
- * Rotación de activo total.
- * Disponibilidad de inventario de producto terminado.
- * Periodo promedio de cuentas por pagar.
- * Rotación de cuentas por pagar.
- * Rotación de activo corriente o circulante.
- Razones de liquidez.
- * Capital de trabajo neto.
- * Prueba o razón ácida.
- * Razón corriente o circulante.
- * Respaldo de activos fijos.
- Razones de Costos.
- * Índice de costos de venta.
- * Índice de costos financieros.
- * Índice de gastos operativos.
- El indice de DU PONT, permite
conbinar los indicadores de
rentabilidad con indicadores de
eficiencia, se refiere a que es una
forma desagregada de encontrar
la utilidad de los activos.
- 2. Si el crecimiento de la rentabilidad de los activos es
consecuencia de un aumento en la eficiencia con que el
proyecto en fase operativa utiliza sus activos.
- 1. Si el crecimiento de la rentabilidad de los activos es
consecuencia de un aumento de margen de ventas.
- Índice DU PONT.
- = Margen de ventas X Rotación de activos.
- = (Utilidad / Ventas) X (Ventas / Activos)
- = Utilidad / Activos.
- Rafael Bernal 000217129