Beteiligungsfinanzierung am Beispiel einer AG: Kapitalerhöhung gegen Einlagen

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Lehrbuch, Kapitel D, 2.2 Beteiligungsfinanzierung am Beispiel einer Aktiengesellschaft: Kapitalerhöhung gegen Einlagen
Stefan Kurtenbach
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Stefan Kurtenbach
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Resumen del Recurso

Pregunta Respuesta
Was steckt bei einer Aktiengesellschaft hinter der Kapitalerhöhung gegen Einlagen? Die AG verschafft sich durch Ausgabe junger Aktien zusätzliches Eigenkapital.
Was ist bei einer AG eine ordentliche Kapitalerhöhung? Die AG beschafft sich durch Ausgabe junger Aktien zusätzliches Eigenkapital.
Warum ist eine Satzungsänderung bei der Ausgabe zusätzlicher Aktien nötig? Das in der Satzung eingetragene Grundkapital ändert sich.
Welcher Beschluss und welche Mehrheit ist für die Ausgabe zusätzliche Aktien in der Aktiengesellschaft notwendig? Beschluss der Hauptversammlung mit einer Dreiviertel-Mehrheit des bei der Beschlussfassung vertretenen Grundkapitals
Wo wird der Beschluss der Hauptversammlung bezüglich einer Satzungsänderung eingetragen? In das Handelsregister
Ist eine Kapitalerhöhung statt mit Geldeinlagen auch mit Sacheinlagen möglich? Ja
Was ist im Rahmen einer Aktiengesellschaft unter Emission zu verstehen? Die Ausgabe von Wertpapieren
Was ist im Zusammenhang mit einer Aktiengesellschaft unter Emittent zu verstehen? Das Unternehmen, das Wertpapiere ausgibt
Was ist ein Emissionskonsortium? Wenn der Emittent mehrere Banken bei der Ausgabe von Wertpapieren einschaltet
Was ist der Emissionskurs? Preis der jungen Aktie am Kapitalmarkt
Wie ist die Untergrenze und Obergrenze des Emissionskurs festgelegt? Die Untergrenze des Emissionskurs ist gesetzlich festgelegt, da Aktien nicht unter ihrem Nennwert ausgegeben werden dürfen. Die Obergrenze des Emissionskurses bildet zwangsläufig der Börsenkurs der alten Aktie zum Zeitpunkt der Kapitalerhöhung.
Was ist das Bookbuilding-Verfahren? Ein Verfahren zur Festlegung des Emissionskurses. Die möglichen Aktien Käufer können Kaufangebote für die jungen Aktien zu einem von ihnen innerhalb einer vorgegebenen Preisspanne bestimmten Preis abgeben.
Wie heißt der Betrag, um den der Ausgabekurs den Nennwert übersteigt? Agio oder Aufgeld
Wie ist der Bilanzkurs definiert? Das Verhältnis des in der Bilanz ausgewiesenen Eigenkapitals zum Grundkapital oder Eigenkapital in Prozent des Grundkapitals
Bilanzkurs in Prozent = bilanziertes Eigenkapital * 100/Grundkapital
Bilanzkurs Eigenkapital je Aktie = bilanziertes Eigenkapital / Zahl der Aktien
bilanziertes Eigenkapital * 100 / Grundkapital = Bilanzkurs in Prozent
Was bezeichnet man als Bezugsrecht? Das Recht eines jeden Altaktionärs, eine bestimmte Anzahl junger Aktien zum Emissionskurs zu kaufen.
Was gibt das Bezugsverhältnis an? Verhältnis der Anzahl der alten zu den jungen Aktien, zu dem die jungen Aktien bezogen werden können. Beispiel: Bei einem Bezugsverhältnis von fünf zu zwei können für fünf alte Aktien zwei junge bezogen werden.
Bezugsverhältnis = altes Grundkapital / Kapitalerhöhung
Was wird durch die Einräumung des Bezugsrechtes bewirkt? - Aufrechterhaltung der Beteiligungsverhältnisse und Stimmrechtsverhältnissen, - Ausgleich von Vermögensnachteil
Was versteht man unter Kursverwässerung? Der Emissionskurs der Jungen Aktie liegt unter dem bisherigen Börsenkurs der alten Aktie, deshalb sinkt der bisherige Börsenkurs der alten Aktie.
Wie berechnet sich der Mittelkurs? Zahl der alten Aktie * Kurs der alten Aktien + Zahl der jungen Aktien + Kurs der jungen Aktien / Zahl der alten Aktien + Zahl der jungen Aktien
Warum ist der rechnerische Mittelkurs nur eine theoretische Größe? Der neue Kurs erreicht nach der Kapitalerhöhung auf den alten Börsenkurs oder überschreitet diesen sogar.
Von was hängt die tatsächliche Entwicklung des Börsenkurses ab? von dem Angebots- und Nachfrageverhalten der Aktionäre
rechnerischer Wert des Bezugsrechts = Kurs der alten Aktien - rechnerischer Mittelkurs
Inwiefern erleidet der Altaktionär keinen Vermögensnachteil, wenn er das Bezugsrecht ausübt? Der Kursverlust der alten Aktie wird rechnerisch durch den Kursgewinn der jungen Aktie ausgeglichen.
Inwiefern erleide der Altaktionär keinen Vermögensnachteil, wenn er auf die Ausübung des Bezugsrechtes verzichtet? Der Kursverluste alten Aktie wird rechnerisch durch den Erlös aus dem Verkauf der Bezugsrechte ausgeglichen.
Von welchen Faktoren hängt der Wert des Bezugsrechtes ab? vom Börsenkurs der alten Aktie, dem Emissionskurs oder Bezugskurs und dem Bezugsverhältnis
Welche Vorteile sprechen für eine Beteiligungsfinanzierung bei einer Aktiengesellschaft? - Vergrößerung der Eigenkapital- und damit der Haftungsbasis, - verbesserte Chancen der Fremdkapitalbeschaffung durch Verbesserung der Kreditwürdigkeit, - keine Rückzahlungspflichten, - im Falle eines Jahresfehlbetrages besteht kein Dividendenanspruch der Aktionäre.
Welche Nachteile sprechen gegen die Beteiligungsfinanzierung bei einer Aktiengesellschaft? - Mitspracherechte Aktionäre, - bei schlechter Kapitalmarktsituation kann die Eigenkapitalbeschaffung schwierig sein.
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