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ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La rotación de inventarios indica el número de veces que se vende un artículo y se repone en el inventario.
El analizar los estados financieros permite pronosticar el nivel de utilidades y dividendos futuros, para determinar el rendimiento esperado de la inversión.
Como una herramienta que ayuda al pronóstico nos permite anticipar la tendencia de las ventas, costos y utilidades.
Visto como una herramienta de planeación, permite evaluar el desempeño y la posición financiera de la empresa para de esta manera diseñar los planes de inversión y crecimiento.
Los administradores utilizan las razones financieras para evaluar la eficiencia operativa de la empresa y la evolución de su posición financiera.
El análisis de crédito recurren a las razones financieras a fin de poder evaluar el grado de solvencia y determinar su capacidad de pago.
Razones de liquidez ayuda a juzgar la capacidad que tiene la empresa de justificar sus obligaciones de corto plazo.
La matriz de cobranza de las cuentas por cobrar menciona que cuando las ventas se elevan, el periodo promedio de cobranza y el vencimiento será más orto que si las ventas fueran uniformes.
La liquidez de inventarios muestra la rapidez con que se cambia el inventario en cuentas por cobrar por medio de las ventas, al ser estas más altas que la rotación de inventario, más eficiente es el manejo de inventario en la empresa.
La cobertura de flujos de intereses nos permite determinar si un prestatario será capaz de dar servicio a los pagos de intereses sobre un préstamo.
Las razones de rentabilidad nos indican la ganancia de la compañía en relación con las ventas, después de deducir costos de producción de los bienes.
El balance general nos presenta la situación financiera de la empresa, se elabora al menos una vez al año con el propósito de ofrecer la información a usuarios externos de la empresa y de fuente de información para los gerentes y ejecutivos a fin de poder tomar decisiones.
Estado de Resultados ayuda a evaluar la gestión económica realizada por la empresa y resumen las transacciones correspondientes a los ingresos y egresos que se presentan en un periodo dentro de la empresa.
RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
  1. La razón circulante mide la capacidad de la empresa de cubrir las obligaciones financieras de corto plazo utilizando los activos líquidos.
  2. La prueba acida mide cumple la función de la razón circulante, excluyendo inventarios por su necesidad de tiempo para ser líquidos y generar ingreso a la empresa.
2. APALANCAMIENTO FINANCIERO
  1. La razón de deuda total indica el porcentaje que representan los pasivos totales sobre los activos totales.
  2. La razón de deuda a capital indica el porcentaje que representan los activos totales sobre el capital total.
  3. El multiplicador de capital indica el porcentaje que representan los activos totales sobre el capital total.
  4. La razón de deuda a largo plazo indica el porcentaje que representa la deuda a largo plazo respecto a la capitalización total de la empresa.
  5. La razón de cobertura de intereses indica el número de unidades monetarias que la empresa genera por cada unidad monetaria que debe pagar de intereses.
  6. La razón de cobertura de efectivo mide las unidades monetarias del flujo de efectivo disponibles por cada unidad monetaria de intereses que debe pagarse.
3. ADMINSITRACION O UTILIZACION DE ACTIVOS
  1. La rotación de inventarios indica el número de veces que se vende un artículo y se repone en el inventario.
  2. Los días de inventario representa el tiempo (días) que deben transcurrir para reemplazar el inventario.
  3. La rotación de cuentas por cobrar mide las veces que se recuperan las cuentas pendientes.
  4. El periodo promedio de cobranza mide el tiempo promedio en el que se cobran las ventas promedio.
  5. La rotación de activos fijos mide el número de veces que se vende el valor de la inversión en activos.
  6. La rotación de los activos totales mide el numero de veces que se utilizan los activos totales para generar ventas.
  7. La frecuencia de rotación de los activos totales es el tiempo que se requiere para rotar todos los activos.
4. RENTABILIDAD
  1. El margen de utilidad mide las unidades monetarias de utilidad que genera cada dólar que se vende.
  2. El rendimiento sobre los activos indica las unidades monetarias de utilidad que genera cada dólar invertido en activos.
  3. El rendimiento sobre el capital mide las unidades monetarias de utilidad que genera cada dólar que invierten los accionistas.
5. DE VALOR DE MERCADO
  1. La Razón-Precio indica la cantidad que están dispuestos a pagar los inversionistas por cada unidad monetaria de utilidades que genera la empresa.
  2. La razón Valor de Mercado es la comparación del valor de mercado de la inversión de los accionistas con su costo, para medir el valor que la empresa ha creado.
IDENTIDAD DU-PONT= RETURN ON ASSEST
1. Medida de control financiero que se va logrando por áreas, permite conocer la rentabilidad de la inversión o de los activos en forma desglosada
2. Permite analizar la interrelación que existe entre el margen de utilidad, la rotación de los activos y el nivel de apalancamiento de la empresa. Facilita la identificación de las políticas y operaciones que están siendo ineficientes.
ASPECTOS QUE DEBEN CONSIDERARSE AL ANALIZAR RAZONES FINANCIERAS
1. Los estados financieros deben estar actualizados a precios constantes del último periodo.
2. Se debe analizar de manera conjunta las razones financieras.
3. La comparación de las razones financieras con los promedios del sector a los que pertenecen no siempre es útil. Y la superación de los promedios no garantiza que la empresa tenga un correcto desempeño.
4. Se deben manejar prácticas contables similares, y estas cifras no son siempre similares a los valores en el mercado.

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