CONSTRUCCION FLUJO DE CAJA

Estructura general del flujo de caja
1. Horizonte de tiempo
2. Calendario de egresos previos
3. Ordenar ítems 5 pasos básicos
  1. Ingresos y egresos afectos a impuestos
  2. Gastos no desembolsables
  3. Cálculo del impuesto
  4. Ajuste por gastos no desembolsables
  5. Ingresos y egresos no afectos a impuestos
Rentabilidad y capacidad de pago
1. Corrección al flujo de caja
2. Incorporar efecto del financiamiento externo
  1. Préstamo
  2. Leasing
3. Financiamiento proyecto con deuda
  1. Costo financiero
4. Financiamiento con leasing
  1. Disponer activos anticipadamente
  2. 4 condiciones
    1. Transferencia propiedad
    2. Monto de la opción
    3. Valor actual
    4. Contrato
Situación base
1. Evaluar al plazo de termino
2. Calcular costo anual
Flujo de caja de desinversión
1. Liquidar parte de inversión
  1. Mal negocio
  2. Opción más rentable
Economias y deseconomias de escala
1. Costos fijos cambian
2. Costos variables
3. Inversiones incrementan
Alquilar o comprar
1. Desembolso inicial fuerte
  1. Menores egresos
  2. Efecto tributuario
  3. Depreciación futura
  4. Incluir valor de desecho
2. Egreso del canon de alquiler y su efecto tributario
Inflación
1. Omisiones
  1. Períodos largos de tiempo
  2. Inflación anual vs IPC
  3. Costos transferibles a precios

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