Análise Fundamentalista

Princípio
1. Ações tem valor intrínseco
  1. Busca descontar a expectativa de retorno para os dias atuais
2. Performance
  1. Preço e Volume
3. Situação Geral da Economia
Processo decisório
1. Envolve o cálculo que corresponde ao valor justo
2. Preço de Mercado
3. Seleciona para investimento a menor relação valor intrínseco/ preço de mercado
4. Base para tomada de decisão
  1. Demonstrações financeiras passadas, outras informações relevantes, que permitam a projeção mais provável possível da evolução futura
  2. Situação atual da economia e estimativas futuras de variáveis que influenciam o preço e o valor das ações
  3. Grau de confiança do investidor em relação ao grau de intervenção governamental
  4. A determinação do valor da empresa pode ser definida como função de: Lucros esperados, investimentos realizados e fontes de financiamento
Quanto ao processo
1. Bottom up
  1. Análise microecômica da cada empresa- Consiste na análise do valor das ações e comparação do valor obtido com o valor de mercado
2. Top Down
  1. Leva em consideração o contexto global, análise macro, setorial e por fim da empresa
Conceito
1. Fundamentos Econômico-Financeiros
2. Desempenho da empresa
3. Avaliar o comportamento das ações
  1. Determinação do valor

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