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Apalancamiento Financiero
1. El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.
  1. Características
    1. Es positivo cuando el rendimiento económico que genera la empresa es mayor a los intereses que deben pagarse por el préstamo.
    2. puede ser negativo cuando el rendimiento es improductivo, es decir, cuando los ingresos son menores a los intereses que deben cancelarse por el préstamo.
    3. puede ser neutro cuando la tasa de interés del préstamo obtenido es igual o equivalente a los activos de la compañía.
    4. El mecanismo más común de esta índole es la deuda, pues la misma permite que se invierta una cantidad mayor del dinero que tenemos al disponer también de dinero prestado. Tomado de, 2018 Centro Estudios Cervantinos.
    5. Formula
      1. Apalancamiento financiero es igual a 1 dividido entre el resultado de dividir el valor de la inversión y los recursos propios invertidos. Apalancamiento financiero=1: (Valor de la inversión/ Recursos propios invertidos)
        Así si has invertido 2.000 euros, pero el valor de la inversión es de 20.000, el apalancamiento será de 1:10.
        En el caso de que haya deuda, se suele utilizar la fórmula de deuda entre el total de los activos invertidos y nos dará el apalancamiento financiero.Apalancamiento financiero= Deuda/Total de los activos invertidos.
        Tomado de Emprende Pyme.net
        Si lo que queremos saber es determinar si interesa o no apalancarse en un momento dado la fórmula es la siguiente: Ratio de apalancamiento= (Activos o importe total de la inversión/fondos propios o capital propio invertido) x (Beneficio antes de impuestos/ Beneficios antes de intereses e impuestos). Si el ratio es mayor que 1 significa que es rentable optar por la financiación ajena. Por el contrario, si éste es menor, la rentabilidad también será menor que si únicamente se invierten fondos propios.
2. Diferencia
  1. En Finanzas Apalancamiento se define como el uso que hace la empresa de los activos y pasivos de corto plazo, en su intento por aumentar los rendimientos potenciales a los accionistas.
    1. El apalancamiento financiero tiene un costo de capital fijo para su punto de apoyo, vale decir, cuando una empresa aumenta sus gastos financieros, lo hace con el objeto de impactar las utilidades, a fin de mejorar la UPA. El efecto multiplicador del uso de los costos fijos de endeudamiento se denomina GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
      1. Tomado de Slideshare Apalancamiento.
Apalancamiento Operativo
1. El apalancamiento operativo es el grado en que una empresa o proyecto puede aumentar su ingreso operativo al incrementar los beneficios. Una empresa que genera ventas con un alto margen bruto y bajos costos variables tiene un gran apalancamiento operativo.
  1. Características
    1. El apalancamiento operativo es un indicador de la combinación de costos fijos y costos variables en la estructura de costos de una empresa.
    2. Una compañía con altos costos fijos y bajos costos variables tiene un apalancamiento operativo alto.
    3. una empresa con costos fijos bajos y costos variables altos tiene un apalancamiento operativo bajo.
    4. Una empresa con un apalancamiento operativo alto depende más del volumen de ventas para tener rentabilidad. Tomado de, Lifeder.com Administración y Finanzas
    5. Formula
      1. Pasos para calcular el GAO La fórmula para su cálculo es la siguiente: Pasos para determinar si su empresa cuenta con apalancamiento operativo Donde GAO = grado de apalancamiento operativo, MC = margen de contribución y UAII = utilidad antes de impuestos e intereses.
        1 - El MC es igual a las ventas menos los costos variables.
        2 - La utilidad antes de impuestos e intereses resulta de la diferencia entre el margen de contribución y los costos fijos de la entidad.
        3 - Para hallar el GAO se debe dividir el margen de contribución entre la UAII.
        Tomado de Actualícese Finanzas.
2. Diferencia
  1. El Apalancamiento Operativo y Financiero son ventajosos, pero también son una arma de doble filo, ya que si bien es cierto aportan al rendimiento, pero también aportan riesgo.
    1. El efecto multiplicador que producen los costos fijos en las utilidades se denomina GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO
      1. Tomado de Slideshare Apalancamiento.
FERNEY HERNANDEZ. ANALISIS FINANCIERO

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Apalancamiento Financiero y Operativo

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