Dos factores claves para la toma de decisiones en una empresa
Son
El riesgo
El riesgo es la medida de
incertidumbre en torno al
rendimiento que ganara
una inversion
El rendimiento
Es la ganancia que experimenta
una inversion en un periodo
especifico
Se calcula
dividiendo las distribuciones en
efectivo del active durante un
periodo, mas su cambio en valor
entre el valor de la inversion al inicio
del periodo
Existen 3 categorias para
describir como los inversionistas
responden al riesgo
Son
La aversion al riesgo
Nuetralidad ante el
riesgo
Busqueda de riesgo
Es cuando el inversionista
prefiere las inversiones con el
mayor riesgo , aunque estas
tengan rendimiento
esperados bajo
Es la actitud del inversionista
cuando elije una inversion con
rendimiento alto sin considerer el
riesgo
Es la actitud del inversionista
que exige un rendimiento
mayor como compensacion
del incremento del riesgo
Riesgo de un solo activo
Metodos para evaluar el riesgo
Analisis de sensibilidad
En este metodo se consideran
varias alternativas posibles con la
finalidad de obtener distintas
percepciones del grado de
variacion entre los rendimientos
Intervalo
Se calcula restando el rendimiento
pesimista con el optimista
Otra forma de medir el riesgo es
utilizando
La desviacion estandar
Rendimiento esperado
Es el rendimiento
promedio que se espera
que produzca una
inversion con el tiempo
Mide la dispercion alrededor del
valor esperado
La medida para comparar los riesgos de los activos
con diferentes rendimientos esperados se llama
coeficiente de variacion
Cuando el CV es muy alto significa que
una inversion tiene mayor volatilidad en
relacion con su Rendimiento esperado
Riesgo de un portafolio
Es la meta de todo gerente financiero
Es un promedio ponderado de los
rendimientos de los activos
individuales con los cuales se integra
Existe un tipo de medida llamado correlacion
Es una medida estadistica de
la relacion entre dos series de
numerous