null
US
Entrar
Registre-se gratuitamente
Registre-se
Detectamos que o JavaScript não está habilitado no teu navegador. Habilite o Javascript para o funcionamento correto do nosso site. Por favor, leia os
Termos e Condições
para mais informações.
Próximo
Copiar e Editar
Você deve estar logado para concluir esta ação!
Inscreva-se gratuitamente
21912733
Capítulo 11 Futuros en moneda extranjera
Descrição
finanzas
Sem etiquetas
finanzas
Mapa Mental por
Lety Vazz g
, atualizado more than 1 year ago
Mais
Menos
Criado por
Lety Vazz g
mais de 4 anos atrás
31
0
0
Resumo de Recurso
Capítulo 11 Futuros en moneda extranjera
Contrato a futuros
es
un instrumento derivado bursátil
casi idéntico
a
un contrato a plazo (forward)
ambos
implican la compra
o
venta de una cierta cantidad de moneda extranjera
en
una fecha específica en el futuro,
a
un precio determinado a la firma del contrato
Mercados de futuros
En 1919 se estableció
la Bolsa Mercantil de Chicago CME
para
negociar los futuros
en productos básicos (commodities).
en 1972
a consecuencia del derrumbe del Sistema de Bretton Woods
La CME, introdujo futuros
de algunas monedas extranjeras
Los futuros de divisas
se negocian también en los mercados:
Philadelphia Board of Trade (PBOT)
New York Board of Trade
London International Financial Futures Exchange (LIFFE)
Singapore International Monetary Exchange (Simex)
Mercado de Derivados de México (MexDer)
CME Globex
ofrece
cobertura mundial
negociación continua
bajo costo de transacción
libre flujo de información
ejecución directa y rápida
transparencia
anonimato e integridad
Principales funciones:
Reasignación del riesgo cambiario entre administradores de riesgo y especuladores
Descubrimiento del precio (pronóstico del tipo de cambio futuro)
Reducción de la variabilidad de los tipos de cambio spot
Competencia con los mercados de forwards y de opciones
Los contratos de futuros
son estandarizados
son altamente bursátiles
es un juego de suma cero
Especificación de los contratos (CME)
El tamaño del contrato depende de la moneda
pero oscila entre 50 mil y 100 mil dólares
Los tipos de cambio se cotizan en términos americanos
Las fechas de vencimiento son estándar (el tercer miércoles del mes de vencimiento)
Como garantía de cumplimiento es obligatorio un depósito de margen inicial
y un margen de mantenimiento
Para cerrar una posición original es necesario establecer una posición opuesta
Los clientes pagan una comisión a sus agentes por realizar una vuelta completa
La Cámara de Compensación es la contraparte en todos los contratos
Lectura de las cotizaciones
La primera columna se refiere al vencimiento
Open es la primera cotización
Cash = 0.078 es el tipo de cambio spot en este momento
High and low son el precio máximo y el mínimo al que el peso mexicano se negoció durante la sesión.
Last es la última cotización (a la hora de la consulta)
Sett (Settlement) es el precio de cierre de la sesión.
Vol. (Volumen) es el número de contratos negociados durante la sesión
Open int. (Open interest) o interés abierto señala el número de los contratos pendientes (abiertos)
Requisitos de margen
El margen inicial
es
un depósito de buena fe
que
un cliente que desea establecer
una posición a futuros
hace en su cuenta de margen
en la casa de bolsa
En el MexDer
el margen inicial se llama Aportación Inicial Mínima (AIM)
valuación al mercado (marking to market).
Cuando los tenedores de contratos a futuros
realizan sus ganancias
o
absorben sus pérdidas cada día
Cuando el saldo de la cuenta de margen
es inferior al nivel de mantenimiento
el cliente tiene que depositar
el margen de variación
La liquidación diaria
se ideó para evitar
una acumulación de pérdidas
Futuros del dólar en el MexDer
Características:
los contratos se especifican en pesos
los montos son menores
cercanía del mercado
los vencimientos son diarios
La iquidación diaria:
Los Socios Liquidadores
y
Asigna
actualizan diariamente las Aportaciones Iniciales Mínimas
En el MexDer
la llamada de margen (margin call)
se conoce como
llamada de aportaciones extraordinarias
Cierre de la posición
Esto requiere tomar
una posición a futuros
por el mismo número de contratos
y
a la misma fecha de vencimiento
pero
en el lado opuesto del mercado
Asigna, Compensación y Liquidación
al ver un contrato de compra
y
otro de venta al mismo nombre
y a la misma fecha de vencimiento
los cancela
y el corredor cobra la comisión
por el viaje redondo
Especulación con futuros
los contratos a futuros
son
un instrumento óptimo
para los especuladores
esto se debe
tanto a la facilidad de cerrar la posición
como al apalancamiento
El apalancamiento
de un contrato
es
la razón entre su valor
y
la inversión necesaria para establecerlo
Perfiles de rendimiento
El vendedor de dólares a futuros
pierde
si al vencimiento
el tipo de cambio spot
es mayor
que el tipo de cambio
a futuros pactado
Vínculo entre los mercados de futuros y los mercados a plazo
Los mercados de futuros
y
los a plazo
compiten entre sí
y
contribuyen
a una alineación de precios
entre los dos mercados
Si hay una discrepancia de precios
entre
los dos mercados
surge una oportunidad
de arbitraje
Futuros de la tasa de interés de eurodólares
Se negocian
en la Bolsa Mercantil de Chicago
y
en el Mercado Monetario Internacional de Singapur (Simex)
Los ED
son depósitos en dólares
en bancos comerciales
fuera de Estados Unidos
Los contratos a futuros en eurodólares
sirven para cubrir el riesgo a corto plazo
de las tasas de interés
para el arbitraje
y la especulación
Comprar un contrato a futuros
en las tasas de interés significa
tener derecho a recibir la tasa pactada
durante los tres meses posteriores
a la fecha de vencimiento
Quer criar seus próprios
Mapas Mentais
gratuitos
com a GoConqr?
Saiba mais
.
Semelhante
Balance de Situación
Diego Santos
FINANZAS Y RELACION CON OTRAS CIENCIAS
Christian Muñoz
Teoria de la Empresa: Produccion y Costos
Ani Kimori Rosas
Economía en los Procesos de Refinación
Luis Gomes
RÈGIMEN TRIBUTARIO COLOMBIANO
YINARY ESPINOSA
English Vocabulary: Money
Diego Santos
Finanzas
marcov7154
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Mayra Zarate
FINANZAS EMPRESARIALES
amoremoxxo28
Examen Comprensivo
DAVID SORIANO
FINANZAS CORPORATIVAS O EMPRESARIALES
dagar94gards
Explore a Biblioteca