Mercado de capitales

En el Mercado de Capitales, como parte del Mercado de Valores, concurren empresas emisoras que necesitan de recursos monetarios para destinarlos a financiar la adquisición de bienes de capital (activos fijos) o proyectos de largo plazo, mediante la emisión de instrumentos representativos de su propio Capital Social (Acciones), o mediante la emisión de deuda a largo plazo (Obligaciones).
1. La captación de recursos para cubrir estas necesidades de financiamiento proviene de la colocación primaria (que es el momento en donde reciben los recursos frescos las empresas emisoras)
  1. Una vez efectuada la colocación primaria, estos títulos son susceptibles de poder realizar más negociaciones con ellos entre el público inversionista, mediante operaciones de compra-venta realizadas por la intermediación de las Casas de Bolsa (mercado secundario).
Los valores negociados en este mercado son Acciones, Obligaciones y Certificados de Participación inscritos en el Registro Nacional de Valores.
1. Acciones
  1. Son documentos definidos como títulos de crédito que representan cada una de las partes iguales del Capital Social de la Sociedad Anónima que las emite. Su emisión es en serie o en masa
    1. Derechos y Obligaciones que adquieren los accionistas
      1. Derechos Corporativos: se relacionan con la participación en asambleas y la representatividad en las mismas por medio de la voz y el voto, salvo en aquellas series que limiten este derecho.
      2. Derechos Patrimoniales: estos derechos confieren al accionista su participación en el reparto de utilidades mediante dividendos o acciones liberadas. También tienen derecho al canje de acciones, con lo cual pueden modificar su monto nominal
    2. El ejercicio de los derechos mencionados se efectúa mediante el canje de cupones numerados que se desprenden de cada título accionario
      1. El valor en libros de una acción es aquel que resulta de dividir el Capital Contable (Activos Totales menos Pasivos Totales) entre el número de acciones en circulación de la empresa emisora.
        El valor de mercado de la acción se relaciona con los resultados de capitalización que ha hecho
        El plazo de las acciones es indefinido en tanto exista la empresa emisora, y la decisión de mantenerlos por parte del público inversionista
        Los adquirentes podrán ser personas físicas o morales, mexicanas o extranjeras, excepto las restricciones o límites vigentes
        La emisión de acciones de una misma emisora se efectúa en series con características homogéneas
        Cada serie debe especificar claramente su identificación, fecha de emisión y principales características.
  2. Comunes: logra obtener el cambio en el precio de la acción, tasa variable
    1. Preferentes: Es la parte periodica que corresponde a los dividendos, con una tasa fija
2. Bonos
  1. instrumento emitido por empresas o gobierno, cuya característica principal es el pago periódico de un flujo de efectivo conocido como pago de cupón
    1. Clases
      1. Bonos de la tesorería:
        Emitidospor el gobierno para fondear el déficit fiscal
      2. Bonos gubernamentales
        Fondea proyectos de desarrollo para los tres niveles de gobierno
      3. Bonos corporativos
        Usados por empresas para fondear su expansión o restructuración de deuda
      4. Bonos hipotecarios
        El más importante del mercado el cual financia la adquisición de una vivienda
  2. Características
    1. Los bonos manejan un colateral como forma de asegurar el pago del bono, se utiliza el activo de la casa o terreno que se encuentra comprando el cliente.
      1. El riesgo principal por default o incumplimiento de pago
        El riesgo, es mayor al principio de la vida del instrumento y menos o nulo al acercarse al final de su vida
    2. Una forma de asegurar el cumplimiento de pago es utilizando seguros financieros.
    3. Se dice que un bono es amortizado cuando el principal es pagado de forma continua en conjunto con los intereses.
    4. Existen en el mercado dos tipos de tasas
      1. Tasa fija:
        Especifica un pago fijo durante toda la vida del instrumento
      2. Tasa variable
        El pago es variable de acuerdo a las comisiones del mercado
  3. Calificación de bonos
    1. Grado de inversión (AAA, AA, A, BBB)
    2. No grado de inverión (debajo de BBB-)
  4. El mercado accionario y el mercado de bonos representan la base de inversión mas importante del país

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