37251914
Description
Mind Map by Aleida Romani, updated more than 1 year ago
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Created by Aleida Romani
over 2 years ago
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Cap 2 Sistema monetario
internacional. Regímenes cambiarios
- Regímenes cambiarios
- El sistema monetario internacional es el marco institucional establecido
para efectuar pagos internacionales, acomodar los flujos internacionales de
capital y determinar los tipos de cambio entre las diferentes monedas.
- Fijo
- Devaluación o
revaluación
- Devaluación o
revaluación
- Flexible
- Depreciación o
apreciación
- Depreciación o
apreciación
- Fijo
- El sistema monetario internacional es el marco institucional establecido
para efectuar pagos internacionales, acomodar los flujos internacionales de
capital y determinar los tipos de cambio entre las diferentes monedas.
- La unión monetaria europea y el euro
- El SME tenía dos instrumentos: una
moneda artificial, el ECU, y el Mecanismo
de los Tipos de Cambio. El sistema no
funcionó muy bien porque los países
miembros no coordinaban sus políticas
macroeconómicas.
- Robert Mundell creó el concepto de área de moneda
óptima. Según este concepto, la unión monetaria tiene
más ventajas que desventajas si se cumplen ciertos
criterios. El más importante de ellos es el alto grado de
movilidad de capital y de trabajo en la zona. En la UE
las barreras legales a la movilidad de trabajo se
eliminaron, pero persisten barreras culturales y
lingüísticas que dificultan el ajuste
- Robert Mundell creó el concepto de área de moneda
óptima. Según este concepto, la unión monetaria tiene
más ventajas que desventajas si se cumplen ciertos
criterios. El más importante de ellos es el alto grado de
movilidad de capital y de trabajo en la zona. En la UE
las barreras legales a la movilidad de trabajo se
eliminaron, pero persisten barreras culturales y
lingüísticas que dificultan el ajuste
- El SME tenía dos instrumentos: una
moneda artificial, el ECU, y el Mecanismo
de los Tipos de Cambio. El sistema no
funcionó muy bien porque los países
miembros no coordinaban sus políticas
macroeconómicas.
- La crisis del euro
- El euro está saliendo de la crisis bien librado, dadas las
circunstancias. Su futuro sigue siendo incierto, sobre todo si
Grecia decide abandonar el euro (o sale expulsada).
- El euro está saliendo de la crisis bien librado, dadas las
circunstancias. Su futuro sigue siendo incierto, sobre todo si
Grecia decide abandonar el euro (o sale expulsada).
- Historia del sistema monetario internacional.
- El periodo del patrón oro clásico: 1875-1914
- Con el patrón oro, la convertibilidad en oro de cada divisa garantizaba la
convertibilidad entre todas las divisas. Un déficit en la balanza de pagos
resultaba en una salida de oro y una reducción del circulante.
- Déficit en la balanza de pagos <--- Salida de oro <--- Reducción de la oferta monetaria
Déficit en la balanza de pagos <--- Entrada de oro <--- Aumento de la oferta monetaria
- Déficit en la balanza de pagos <--- Salida de oro <--- Reducción de la oferta monetaria
Déficit en la balanza de pagos <--- Entrada de oro <--- Aumento de la oferta monetaria
- Con el patrón oro, la convertibilidad en oro de cada divisa garantizaba la
convertibilidad entre todas las divisas. Un déficit en la balanza de pagos
resultaba en una salida de oro y una reducción del circulante.
- Ajuste a los desequilibrios en la balanza de pagos bajo el
patrón oro
- El primer mecanismo, propuesto por los economistas clásicos,
hace hincapié en la relación de la balanza de pagos con la
cantidad de dinero en la economía, el nivel de precios y las
tasas de interés. En el caso de un país con superávit en la
balanza de pagos, el proceso de ajuste funcionaría de manera
opuesta: entrada de oro, aumento de la base monetaria,
aumento de los precios internos, reducción de las tasas de
interés, etcétera.
- El patrón oro exigía sacrificar el equilibrio interno para
mantener el equilibrio externo. El principal mecanismo real
de ajuste consistió en los movimientos de capital a corto
plazo, atraído por las altas tasas de interés.
- El patrón oro exigía sacrificar el equilibrio interno para
mantener el equilibrio externo. El principal mecanismo real
de ajuste consistió en los movimientos de capital a corto
plazo, atraído por las altas tasas de interés.
- El primer mecanismo, propuesto por los economistas clásicos,
hace hincapié en la relación de la balanza de pagos con la
cantidad de dinero en la economía, el nivel de precios y las
tasas de interés. En el caso de un país con superávit en la
balanza de pagos, el proceso de ajuste funcionaría de manera
opuesta: entrada de oro, aumento de la base monetaria,
aumento de los precios internos, reducción de las tasas de
interés, etcétera.
- El periodo de Entreguerras (1918-1939)
- El periodo 1929-1939 es conocido como la Gran Depresión, ya
que fue el peor descalabro del sistema capitalista que ha
ocurrido hasta la fecha. Según muchos analistas, en ese
periodo, el manejo de la política monetaria y la ineficacia del
orden económico internacional contribuyeron a la gravedad y
la duración de esa terrible época de crisis.
- El periodo 1929-1939 es conocido como la Gran Depresión, ya
que fue el peor descalabro del sistema capitalista que ha
ocurrido hasta la fecha. Según muchos analistas, en ese
periodo, el manejo de la política monetaria y la ineficacia del
orden económico internacional contribuyeron a la gravedad y
la duración de esa terrible época de crisis.
- Sistema de Bretton Woods (1944-1971)
- El sistema de Bretton Woods tenía como objetivo
fomentar a nivel mundial el crecimiento económico, el
intercambio comercial y la estabilidad económica
interna y externa.
- El régimen cambiario que se estableció en Bretton
Woods se conoce como el patrón oro de cambio. Según
este régimen, cada país fija el valor de su moneda en
términos del oro (o dólares) y mantiene su tipo de
cambio dentro de un rango de variación de 1% de su
paridad en oro.
- El régimen cambiario que se estableció en Bretton
Woods se conoce como el patrón oro de cambio. Según
este régimen, cada país fija el valor de su moneda en
términos del oro (o dólares) y mantiene su tipo de
cambio dentro de un rango de variación de 1% de su
paridad en oro.
- El sistema de Bretton Woods tenía como objetivo
fomentar a nivel mundial el crecimiento económico, el
intercambio comercial y la estabilidad económica
interna y externa.
- El periodo del patrón oro clásico: 1875-1914
- El problema de la balanza de pagos de Estados Unidos
- Estados Unidos gozaba del privilegio del señoraje, que es la ganancia de quien produce el dinero, es
decir, la diferencia entre el poder de compra de la moneda y su costo de producción. Desde 1950
Estados Unidos ha registrado año tras año crecientes déficit en su balanza de pagos. EN 1960 implantó
políticas fiscal y monetaria expansivas para financiar la poco popular guerra de Vietnam sin aumentar
los impuestos. Por consecuencia, la escasez de dólares se convirtió en abundancia excesiva. La crisis
del sistema monetario internacional parecía inevitable.
- El colapso del sistema de Bretton Woods
- Por la incapacidad que Estados Unidos demostraba para reducir sus déficits y el
hecho de que los extranjeros tenían más dólares de lo que deseaban, se perdió la
confianza en esa moneda y el sistema se derrumbó. El Acuerdo Smithsoniano,
que en su tiempo se consideró un gran éxito, resultó insuficiente para restablecer
la confianza. El dólar siguió sujeto a fuertes presiones hasta que, en 1973, los
principales países adoptaron el régimen cambiario de libre flotación.
- Por la incapacidad que Estados Unidos demostraba para reducir sus déficits y el
hecho de que los extranjeros tenían más dólares de lo que deseaban, se perdió la
confianza en esa moneda y el sistema se derrumbó. El Acuerdo Smithsoniano,
que en su tiempo se consideró un gran éxito, resultó insuficiente para restablecer
la confianza. El dólar siguió sujeto a fuertes presiones hasta que, en 1973, los
principales países adoptaron el régimen cambiario de libre flotación.
- El actual sistema monetario internacional
- Para ser competitivos en un mundo globalizado los países deben: • Eliminar las
barreras comerciales. • Otorgar autonomía a sus bancos centrales y bajar la
inflación. • Sanear las finanzas públicas y modernizar el sistema impositivo. •
Reducir la deuda pública como porcentaje del PIB. • Desregular sus economías y
fortalecer la economía de mercado. • Privatizar las empresas paraestatales e
impulsar la competencia. • Fomentar el ahorro y la inversión. • Invertir en
infraestructura física y capital humano.
- Para ser competitivos en un mundo globalizado los países deben: • Eliminar las
barreras comerciales. • Otorgar autonomía a sus bancos centrales y bajar la
inflación. • Sanear las finanzas públicas y modernizar el sistema impositivo. •
Reducir la deuda pública como porcentaje del PIB. • Desregular sus economías y
fortalecer la economía de mercado. • Privatizar las empresas paraestatales e
impulsar la competencia. • Fomentar el ahorro y la inversión. • Invertir en
infraestructura física y capital humano.
- El colapso del sistema de Bretton Woods
- Estados Unidos gozaba del privilegio del señoraje, que es la ganancia de quien produce el dinero, es
decir, la diferencia entre el poder de compra de la moneda y su costo de producción. Desde 1950
Estados Unidos ha registrado año tras año crecientes déficit en su balanza de pagos. EN 1960 implantó
políticas fiscal y monetaria expansivas para financiar la poco popular guerra de Vietnam sin aumentar
los impuestos. Por consecuencia, la escasez de dólares se convirtió en abundancia excesiva. La crisis
del sistema monetario internacional parecía inevitable.
- El FMI de cara al futuro
- Los dramáticos cambios en la economía mundial hacen la arquitectura del sistema monetario
internacional, establecido hace 68 años, inadecuada para enfrentar los nuevos retos. La
institución más criticada es el FMI. 1. Fortalecer la base de capital del FMI. 2. Otorgar más
votos a los países de Asia, América Latina y África. 3. Reestructurar el Directorio Ejecutivo. 4.
Convertir el FMI en “Consejo de Seguridad Económica” y hacerlo actuar como prestamista
universal de última instancia
- Los dramáticos cambios en la economía mundial hacen la arquitectura del sistema monetario
internacional, establecido hace 68 años, inadecuada para enfrentar los nuevos retos. La
institución más criticada es el FMI. 1. Fortalecer la base de capital del FMI. 2. Otorgar más
votos a los países de Asia, América Latina y África. 3. Reestructurar el Directorio Ejecutivo. 4.
Convertir el FMI en “Consejo de Seguridad Económica” y hacerlo actuar como prestamista
universal de última instancia
- Tipos de cambio fijos versus flexibles
- En las economías menos desarrolladas los tipos de cambio fijos conducen a la
especulación desestabilizadora, sirven de disfraz a políticas irresponsables y
alientan los movimientos especulativos de capital a corto plazo. El cambio
flexible estimula el desarrollo de los mercados financieros y mejoran la calidad
del análisis de riesgo. El régimen de libre flotación mejora la eficiencia de los
mercados financieros.
- En las economías menos desarrolladas los tipos de cambio fijos conducen a la
especulación desestabilizadora, sirven de disfraz a políticas irresponsables y
alientan los movimientos especulativos de capital a corto plazo. El cambio
flexible estimula el desarrollo de los mercados financieros y mejoran la calidad
del análisis de riesgo. El régimen de libre flotación mejora la eficiencia de los
mercados financieros.
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