Razones financieras

El análisis de las razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información para el análisis se obtiene del estado de resultados y del balance general de la empresa
1. Las razones financieras se dividen en cinco categorías básicas.
  1. Razones de liquidez
    1. Estas razones reflejan la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforme se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus deudas.
      1. Capital de trabajo
        Activo Circulante − Pasivo circulante
        62,225 − 35,475 = 26,750
      2. Razón circulante
        Activos circulantes / Pasivos circulantes
        62,225 /35,475 = 1.75
      3. Razón rápida (prueba de ácido)
        (Activo circulante − Inventarios) / Pasivos circulantes
        Activo circulante − Inventarios − Cuentas x cobrar / Pasivo circulante
        (62,225 − 37,150) / 35475= 0.70
      4. Razón Fondo de maniobra
        Capital de trabajo / Activo total
        26,750 / 62,225 = 0.42
      5. Ejemplos:
      6. Fórmulas:
  2. Razones de actividad
    1. Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Se conocen también como razones de eficiencia y operación, porque están ineludiblemente ligadas a la operación de la empresa.
      1. Rotación de inventarios
        Costo de ventas / Inventarios
        189,570 / 37,150 = 5.10
      2. Rotación de cuentas x cobrar
        24,800 / 267,000 /360 = 33.43
        CxC / (Ventas anuales / 360)
      3. Rotación de cuentas x pagar
        5,875 / 189,570 / 360 = 11.15
        CxP / (compras / 360)
      4. Rotación de activos totales
        Ventas / Activos totales
        14,487,090 / 331,706,018= 4.36
      5. Rotación de activos fijos
        Ventas / Activos fijos netos − Dep. Acum.
        14,487,090 / 83,700,922= 17.30
      6. Ejemplos:
      7. Fórmulas:
  3. Razones de deuda
    1. Las razones de deuda miden la proporción de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa.Cuanto más alta sea la razón, mayor será la cantidad de dinero prestado por terceras personas que se utiliza para generar utilidades
      1. Deuda
        Pasivo total / Activo total
        35,475 / 176,225 = 0.20
      2. Rotación de Interés ganado
        Ut. Antes de intereses e impuestos / Cargos por intereses
        7,900,651/922,084=8.5683
      3. Apalancamiento
        Pasivo total / Capital contable
        35,475 / 140,750 = 0.25
      4. Fórmulas:
      5. Ejemplos:
  4. Razones de rentabilidad
    1. Se refieren a la capacidad de la entidad para generar utilidades. Sirve al usuario para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos en relación a sus ingresos, su capital contable, y sus propios activos.
      1. Margen de utilidad bruta
        Utilidad bruta / ventas
        14,912,891 / 14,487,090= 1.02
      2. Margen de utilidad de operación
        Utilidad de operación / Ventas
        2,254,697 / 14,487,090= 0.15
      3. Margen de utilidad neta
        Utilidad neta / ventas
        5,696,705 / 14,487,090 = 0.39
      4. Rendimiento sobre los activos
        Utilidad neta / Activos totales
        5,696,705 / 331,706,018= 0.0172
      5. Rendimiento sobre el capital contable
        Utilidad disponible / Capital contable común
        5,696,705 / 92,180,015=0.06
      6. Utilidad por acción
        Utilidad neta / # de acciones en circulación
        5,696,705 / 233,381,868 = 0.02
      7. Rentabilidad sobre el capital
        (Utilidad neta / Capital contable ) = x100
        41,736 / 140, 750 = 30%
      8. Rentabilidad sobre el activo
        (Utilidad neta / activo total) x100
        41,736 / 176,225 = 24%
      9. Rentabilidad sobre las ventas
        (Utilidad neta / Ventas netas) x 100
        41,736 / 267,000 = 16%
      10. Ejemplos:
      11. Fórmulas:
  5. Razones de mercado
    1. Se refieren al valor de mercado de una empresa, calculado según su precio accionario actual, sobre ciertos valores contables. al usuario le sirve, ya que permite saber que tan bien se desempeña en cuanto al riesgo, y el retorno según los inversionistas del mercado.
      1. Razón Precio/utilidad
        Precio de mercado x acción / Utilidad x acción
        1,369.6/0.02= 68,450
      2. Razón precio/Valor en libros
        Precio de mercado x acción/ Valor en libros x acción
        1,369.6/ 1360= 1.0066
      3. Ejemplos:
      4. Fórmulas:

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